📆 BCE deverá anunciar a primeira redução dos juros
A decisão de política monetária do Banco Central Europeu é um dos principais eventos para o dia de hoje. O anúncio será às 13h15, com a Presidente do BCE, Lagarde, a dar uma conferência de imprensa pós-reunião meia hora mais tarde, às 13h45.
O BCE deverá reduzir as taxas de juro hoje!
Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo
Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile appEspera-se que o Banco Central Europeu avance hoje um corte de 25 pontos base, com a taxa de referência a cair de 4,00% para 3,75%. Isto fará do BCE o segundo banco central do G7 a lançar um ciclo de flexibilização, depois de o Banco do Canadá ter decidido cortar as taxas ontem. Esta será a primeira vez que o BCE baixa a taxa de juro desde 2019.
A configuração macroeconómica para a descida das taxas está criada - os PMI indicam que o sector industrial europeu está em recessão, a produção industrial continua a diminuir ano após ano, o crescimento do PIB tem sido lento e a inflação desacelerou significativamente em direção ao objetivo de 2%. Além disso, os membros do BCE têm sido claros na comunicação de que junho é o momento adequado para a primeira redução das taxas, dada a evolução recente dos dados macroeconómicos.
A inflação na zona euro desacelerou significativamente em relação aos picos registados após a Covid e está a aproximar-se do objetivo de inflação de 2% fixado pelo BCE. Fonte: Macrobond, XTB Research
As expectativas dos economistas são quase unânimes
Dos economistas inquiridos pela Bloomberg, 60 dos 62 esperam um corte de 25 pontos base nas taxas hoje, enquanto um espera um movimento ainda maior de 50 pontos base. Apenas um economista no inquérito espera que o BCE mantenha as taxas inalteradas. Os mercados monetários estão certos de que o BCE decidirá hoje uma redução das taxas - o mercado de swaps prevê uma probabilidade de 100% de uma redução de 25 pontos base hoje! No entanto, o que se seguirá não é tão claro.
Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB Research
As expectativas tornaram-se menos dovish desde o início de 2024
Os mercados estão a prever 3 cortes nas taxas este ano (junho, setembro e dezembro). Atualmente, os mercados vêem cerca de 80% de hipóteses de um corte de 25 pb em setembro e cerca de 80% de outra mudança de 25 pb em dezembro, o que colocará a taxa da facilidade permanente de depósito em 3,25% no final do ano. Embora três cortes nas taxas possam parecer dovish, deve dizer-se que os mercados monetários previram quatro cortes nas taxas este ano, ainda em abril, e sete cortes para 2024 no início do ano.
Como é que o mercado poderá reagir?
Esta é uma questão complicada, dado que a redução das taxas em 25 pontos base é esperada e está totalmente calculada no preço dos ativos, é pouco provável que o anúncio das taxas tenha qualquer impacto nos mercados, a menos que o BCE decida manter as taxas inalteradas ou optar por uma redução de 50 pontos base. No entanto, qualquer surpresa no que respeita ao nível das taxas é altamente improvável. Dito isto, as orientações para a futura reunião, bem como um novo conjunto de projecções macroeconómicas, podem ser o motor da reação do mercado.
É pouco provável que o BCE forneça uma orientação clara sobre a taxa e, em vez disso, repita que a decisão será tomada numa base de reunião a reunião e em relação aos dados económicos recebidos. Além disso, os comentários recentes de alguns membros do BCE sugerem fortemente que é improvável que se registem cortes sucessivos nas taxas. No entanto, se as novas previsões económicas incluírem projecções de inflação significativamente mais baixas, isso poderá revigorar as expectativas dos mercados quanto a um BCE mais dovish na segunda metade do ano (3 ou mais cortes). Este facto seria negativo para o euro. Por outro lado, se as projecções de inflação se mantiverem inalteradas, o euro poderá fortalecer-se.
Fonte: ECB
EURUSD valoriza antes da decisão do Banco
O euro é uma das moedas do G10 com melhor desempenho hoje.
Ao analisarmos o gráfico do par EURUSD no intervalo D1, podemos ver que os compradores estão a tentar ultrapassar acima da zona de resistência nos 1,09, mas até agora sem sucesso. A falta de grandes revisões em baixa das projecções da inflação e do PIB, bem como o destaque de que as decisões serão tomadas numa base de reunião por reunião, pode apoiar o euro e levar a uma nova tentativa de quebrar da zona de resistência. Por outro lado, se o BCE emitir previsões mais baixas sobre a inflação e o PIB, e se Lagarde do BCE salientar na conferência de imprensa pós-reunião que a atividade económica tem moderado, isso pode desencadear o enfraquecimento do euro.
Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.
