Destaque matérias-primas - Petróleo, Soja, Gás Natural e Ouro

Petróleo

• Comércio de petróleo misto devido ao novo aumento nos casos de coronavírus

• Decisões sobre novos bloqueios podem ser um grande estímulo do mercado de petróleo

• Nova proposta de estímulo dos EUA, incluindo a segunda rodada de cheques de estímulo, pode aumentar a procura por petróleo e gasolina

• A indústria do petróleo na Líbia está lentamente a coemçar a reabrir depois de ter sido fechada desde janeiro devido à guerra civil e à pandemia de coronavírus. A produção de petróleo no país saltou de 90 mil para 250 mil barris por dia

• Retorno da Líbia combinado com aumento planeado da OPEC + oferta no início de 2021 pode pesar nos preços do petróleo

• Vitol, maior trader independente de energia, vê pouco espaço para ganhos no preço do petróleo no quarto trimestre, já que novas restrições ao coronavírus retardam a recuperação nos níveis de procura

• Ministros de energia do G20 disseram que o estímulo económico continua a ser crucial para a recuperação contínua do mercado de petróleoO número de posições curtas no petróleo WTI foi reduzido na semana passada, mas os preços mal se moveram. O mercado é mantido sob controlo devido às preocupações com o impacto das novas restrições da Covid-19 na recuperação do mercado de petróleo. Fonte: Bloomberg

Os inventários de petróleo têm a diminuir recentemente e está em linha com as tendências sazonais. No entanto, o nível de inventários permanece acima da média dos últimos anos. Além disso, os inventários devem voltar a subir em outubro e isso pode exercer pressão adicional sobre os preços. Fonte: BloombergOIL.WTI acabou por rejeitar a linha de tendência descendente e se a tendência permanecer de baixa poderá levar a que o preço inicie um novo bearish momentum até à linha de tendência ascendente. Assim que houver o rompimento da mesma, podemos esperar um novo bearish momentum no preço. Fonte: xStation5

Soja

• O preço da soja caiu para menos de US $ 10 , após uma queda de uma semana

• 20% da safra dos EUA colhida em comparação com 6% na semana passada

• Indústrias de processamento e suínos da China continuam apresentando forte procura por soja

• Tempo seco e previsão de falta de chuvas na América do Sul podem ter impacto na safra na Argentina e no Brasil

• Embora a China esteja a fazer compras significativas de produtos agrícolas dos EUA, parece improvável que cumpra as cotas acordadas no acordo comercial de "Fase Um" EUA-China

Embora a China tenha acelerado as compras de produtos americanos recentemente, parece altamente incerto se a meta da Fase Um será atingida este ano. A China cumpriu cerca de 33% dos compromissos assumidos para o ano até o final de agosto. Fonte: BloombergO último movimento de alta no mercado de soja foi acompanhada por um salto significativo no número de posições longas abertas. No entanto, a commodity parece estar fortemente sobrecomprada, com uma posição especulativa líquida no nível mais alto desde o segundo trimestre de 2018. Fonte: BloombergO movimento descendente que o preço da soja tem iniciado está neste momento a testar os níveis de fibonacci. Se o movimento continuar, a zona de suporte importante pode ser encontrada em retração de 38,2% e poderá ser algo a considerar como target se a tendência prevalecer de queda. Fonte: xStation5

Gás Natural

• O aumento do preço parou perto de US $ 2,90 por mmbtu

• Preço do gás natural começou a cair por causa das novas previsões do tempo

• Tempo mais quente esperado na primeira quinzena de outubro na parte oeste dos Estados Unidos

• Os preços do gás podem permanecer sob pressão, já que as instalações de armazenamento europeias estão quase cheias

• Novos bloqueios devido ao coronavírus podem atrasar a recuperação da procura em meados de 2021

A oferta abundante na Europa e as previsões de tempo mais quente nos Estados Unidos interromperam a recente tendência de alta no mercado de gás natural. A posição líquida extremamente alta e a posição curta extremamente baixa podem ser lidas como um sinal contrário. Fonte: Bloomberg

Ouro

• Esperanças de novos estímulos nos Estados Unidos e na Europa sustentam os preços dos metais preciosos nesta semana

• O presidente da Câmara, Pelosi, e o secretário do Tesouro, Mnuchin, conversarão sobre a nova proposta de acordo de US $ 2,2 trilhões que é considerada um compromisso entre o que democratas e republicanos queriam

• Christine Lagarde disse que o Banco Central Europeu está pronto para fornecer mais estímulos monetários caso a situação o exija

• O relatório do NFP para setembro (sexta-feira, 13h30 ) será observado de perto, pois será o último antes das eleições presidenciais dos EUA marcadas para 3 de novembro

• Ouro e outros metais preciosos podem se tornar mais ativos da noite para o dia, conforme Trump e Biden se enfrentarão no primeiro debate presidencial dos EUA

• A recente recuperação do USD prejudicou os metais preciosos, mas a dinâmica no mercado de dólar parece estar enfraquecendo. A política acomodativa do Fed deve continuar a apoiar os metais preciosos

• As participações de ETF estão a caminho de marcar o 10º mês consecutivo de aumentos

Apesar da recente liquidação no mercado de metais preciosos, o total de participações em ouro do ETF permanece próximo ao nível recorde.  Fonte: BloombergA queda do preço do ouro foi desencadeada pelo fortalecimento do USD (USDIDX, amarelo invertido). No entanto, à medida que o sentimento de alta no mercado de dólares americanos começou a desaparecer, os metais preciosos começaram a recuperar terreno. O mercado do ouro e de tesouraria (azul) desacoplou recentemente. Fonte: xStation5