💥CHN.cash dispara 4,4%

⚡Índices chineses voltam a subir, após o PBoC ter anunciado mais estímulos à economia📈

O índice Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI Index) da China está em destaque esta sessão, com os futuros a subirem quase 4,4%, apoiado pelos comentários durante a conferência de imprensa em Pequim. O Banco Popular da China, após um dececionante período de nove meses de 2024, parece mais determinado a estimular o mercado de ações e a economia doméstica. O índice Hang Seng encontrava-se num ponto de estagnação problemático desde o início da primavera, tendo apagado em grande parte os ganhos de janeiro e fevereiro. No entanto, o otimismo regressou e o CHN.cash está próximo dos máximos deste ano, tendo tido 4 sessões de subida consecutivas.

• O Banco Popular da China (PBoC) vai decidir reduzir as taxas de juro para relançar o crescimento económico interno, que abrandou muito nos últimos meses, projectando um menor consumo e pessimismo no mercado bolsista;
• O Governador do Banco Popular da China, Gongsheng, anunciou numa conferência de imprensa que, “num futuro próximo”, a taxa de reserva obrigatória será reduzida em 0,5 pontos percentuais na China, a fim de proporcionar liquidez adicional ao mercado financeiro (cerca de 1 bilião de yuan). A taxa semanal de acordos de recompra também vai baixar
• O banco irá também baixar a taxa de juro das hipotecas existentes e unificar os rácios das contribuições para o pagamento da entrada das hipotecas. Espera-se que este tratamento evite uma deterioração do sector imobiliário. 77 das 82 empresas cotadas no Hang Seng subiram;
• Os ganhos de hoje foram dominados pelo sector financeiro e pelas ações de promotores imobiliários; no entanto, as empresas tecnológicas e de comércio eletrónico, como a Alibaba (BABA.US), a Pinduoduo (PDD.US) e a cadeia de restaurantes Yum China (YUM.US) - disponíveis como ADR dos EUA - também subiram.

O “estímulo ao mercado bolsista” da China

• A China vai criar um mecanismo de swap que permitirá aos corretores, fundos de investimento e seguradoras utilizar o financiamento do banco central. A dimensão inicial do programa será limitada a 500 mil milhões de yuan (mais de 70 mil milhões de dólares), mas poderá ser alargada no futuro, de acordo com um comentário do PBoC.
• As autoridades reguladoras das bolsas de valores iniciarão um procedimento de análise das fusões e aquisições (M&A) entre as empresas cotadas, exigindo que as que negoceiam abaixo do valor contabilístico apresentem planos para aumentar a capitalização e criar valor para os acionistas; Wu Qing, presidente da Comissão Reguladora dos Valores Mobiliários da China, comentou a questão.
• Será também criado um programa especial de empréstimos para proporcionar às empresas cotadas e aos principais acionistas o acesso a empréstimos bancários para a recompra de ações e o aumento das participações nas empresas. Os gestores de ativos sediados em Xangai indicaram que as descidas das taxas da Fed permitirão ao país flexibilizar ainda mais a política monetária, e é muito possível que Pequim implemente outros programas.

Ainda assim, é importante recordar que este não é o primeiro pacote de estímulos (embora seja bom que desta vez todas as medidas tenham sido anunciadas numa única conferência). Os programas anteriores incluíram a compra direta pelo Estado de ações de bancos e de fundos negociados em bolsa (ETF) e a flexibilização das restrições à compra de casas nas principais áreas metropolitanas.

CHN.cash (intervalo D1)

O índice conseguiu quebrar todas as médias móveis e neste momento os compradores aproximam-se da marca dos 6800 - 7000 pontos, que coincide com uma importante zona de resistência.

Fonte: xStation5

Impulso do crédito na China (azul) e preços do cobre (verde). Fonte: Bloomberg Finance L.P.