Café dispara 4.6% devido a problemas na oferta 📈

Os futuros do café Arábica sobem 4,6% para 323 dólares, num contexto de receios de uma escassez da oferta mundial (tempo seco e quente no Brasil) e da ameaça de tarifas sobre as importações para os EUA. Mais de 70% de desempenho dos preços este ano, levando os preços para o nível mais alto desde 1977. É provável que a produção brasileira de Arábica diminua na próxima época, reduzindo a oferta mundial, que já é escassa. 

• O Brasil, o maior exportador de grãos de café arábica de qualidade superior, está a debater-se com preocupações sobre a sua próxima colheita de 2025-26 devido à volatilidade meteorológica. Os produtores de café também estão a acalmar as vendas depois de já terem movimentado volumes significativos da atual colheita, o que conduzirá a uma oferta reduzida até à próxima colheita em maio. O Vietname, o principal produtor de robusta , enfrentou um duplo golpe: a seca durante os períodos críticos de crescimento e as fortes chuvas durante a colheita, com impacto na qualidade e quantidade da produção.
• Os vendedores e torrefactores aumentaram os preços e reduziram os descontos para gerir as margens. A Nestlé anunciou aumentos de preços e embalagens mais pequenas, uma vez que os preços do robusta subiram quase 90% este ano. Entretanto, os custos de cobertura e os potenciais incumprimentos dos produtores estão a aumentar a pressão sobre os participantes no mercado. As apostas especulativas em alta continuam a ser historicamente elevadas, reflectindo a confiança dos gestores de fundos na continuação do aumento dos preços, apesar da volatilidade a curto prazo.
• A iminente regulamentação da UE em matéria de desflorestação e os potenciais direitos aduaneiros sobre o comércio sob a administração Trump estão a contribuir para a incerteza, levando a uma antecipação das vendas com destino aos EUA. Os produtores secundários, como a Colômbia e a Costa Rica, ainda estão a recuperar de condições meteorológicas adversas, o que dificulta ainda mais a oferta mundial.

COFEE (intervalo D1)

Fonte: xStation5

Destaques do último relatório CoT do café

• O total de contratos em aberto diminuiu no Café (ICE) em 5.819 contratos, para 199.432 contratos. Esta queda indica uma participação reduzida ou ajustes de posição por parte dos traders. As posições longas de managed money registaram um aumento líquido de 2.910 contratos, reflectindo o sentimento de alta entre os especuladores.
• As posições curtas dos produtores/comerciantes continuam a ser dominantes, com 94.099 contratos (protegendo-se contra futuras quedas de preços), em comparação com apenas 34.985 contratos longos, indicando que eles estão predominantemente protegendo-se contra potenciais quedas de preços. O declínio de 4.052 contratos curtos sugere que alguns produtores estão a reduzir as suas coberturas, possivelmente devido à estabilização das preocupações com a oferta.
• Managed Money (Traders Especulativos) As posições longas aumentaram em 2.910 contratos, elevando o seu total para 64.891 contratos, sinalizando um maior interesse especulativo em preços mais altos. As posições curtas relativamente baixas (3.308 contratos) indicam que a maioria dos especuladores permanecem em alta. As posições de spread (24.100 contratos) diminuíram em 1.189 contratos, possivelmente indicando um apetite reduzido por estratégias complexas como spreads de calendário. Os quatro maiores operadores controlam 22,5% das posições curtas e 13,0% das posições longas, o que revela uma concentração do risco entre os principais operadores.

De um modo geral, no relatório do CoT, podemos ver que os gestores de fundos estão muito mais optimistas em relação ao café do que os participantes diretos no mercado. A subida dos preços do café deverá sobrecarregar os consumidores com custos mais elevados, enquanto os cafés e torrefactores enfrentam o desafio de equilibrar a acessibilidade dos preços com a preservação das margens.