O Bank of America (BAC.US) está a subir quase 2% nas negociações de pré-abertura do mercado, após a divulgação dos dados do 2T24. Apesar do declínio nos lucros, o banco mostrou receitas mais fortes, apoiadas em particular pelos seus resultados de banca de investimento.
Fonte: xStation
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Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile appAs receitas da empresa totalizaram 25,38 mil milhões de dólares no 2T24 (+1% y/y), quase em linha com as expectativas de 25,22 mil milhões de dólares. O aumento deveu-se a taxas de gestão mais altas, bem como a um aumento nas receitas de negociação. A empresa registou um aumento de 6% nas receitas deste segmento, que atingiram 5,6 mil milhões de dólares, e após a exclusão do DVA (ajustamento do risco de crédito), ascenderam a 4,68 mil milhões de dólares (+7% em termos homólogos e mais 0,15 mil milhões de dólares do que a previsão do consenso).
No entanto, as receitas globais foram afectadas por receitas de juros mais fracas, que ascenderam a 13,7 mil milhões de dólares (-3% em relação ao ano anterior). O declínio nos lucros foi impulsionado por uma maior conversão de depósitos para contas com juros mais elevados e um crescimento mais fraco dos empréstimos e adiantamentos.
A empresa também registou despesas não relacionadas com juros mais elevadas, no valor de 16,3 mil milhões de dólares (+2% em relação ao ano anterior). Este valor está em linha com as expectativas.
Os lucros diluídos por ação ascenderam a 0,83 dólares, uma descida de 5% em relação ao 2T23 anterior, embora ainda seja superior à previsão de 0,80 dólares.
Os resultados da empresa estão em linha com as tendências que estamos a ver para os grandes bancos durante a época de resultados do 2T24. Os rendimentos de juros estão a diminuir com um ritmo mais baixo de empréstimos devido ao ambiente de taxas de juro elevadas e um aumento dos custos de serviço de depósitos, que têm de oferecer taxas de juro mais elevadas aos clientes para se manterem competitivos com o mercado monetário, onde os rendimentos elevados ainda se destacam nas obrigações do Estado, entre outros. Ao mesmo tempo, os custos não relacionados com juros estão a aumentar. Por conseguinte, os resultados do banco continuam a ser bem recebidos até à data.
Para isso contribui também a previsão para o rendimento de juros do 4T24, que deverá ser de 14,5 mil milhões de dólares, mais 0,22 mil milhões de dólares do que o previsto. Para esta previsão, o banco considerou 3 cortes nas taxas de juro de 25 pontos base cada. Isto traduzir-se-ia numa redução de cerca de 225 milhões nas receitas de juros. Um possível fracasso da Fed em seguir este caminho poderia reforçar as receitas do banco.
Perspectivas para a margem financeira do 4T24. Fonte: BofA
Resultados financeiros do 2T24:
- Receitas de trading excluindo DVA: $4,68 mil milhões, +6,7% y/y, estimativa $4,53 mil milhões
- Receitas de trading FICC excluindo DVA $2,74 mil milhões, estimativa $2,8 mil milhões
- Receitas de negociação de acções, excluindo o DVA, 1,94 mil milhões de dólares, estimativa de 1,73 mil milhões de dólares
- Receita líquida de juros: FTE $13,86 mil milhões, estimativa $13,81 mil milhões
- Receitas totais da gestão de patrimónios e investimentos: 5,57 mil milhões de dólares, estimativa de 5,58 mil milhões de dólares
- Receitas líquidas de despesas com juros: 25,38 mil milhões de dólares, estimativa de 25,27 mil milhões de dólares
- Provisão para perdas de crédito: 1,51 mil milhões de dólares, estimativa de 1,5 mil milhões de dólares
- Despesas de indemnização: 9,83 mil milhões de dólares, estimativa de 9,77 mil milhões de dólares
- Receitas da banca de investimento: 1,56 mil milhões de dólares, estimativa: 1,45 mil milhões de dólares
- Encargos líquidos de 1,53 mil milhões de dólares, estimativa de 1,45 mil milhões de dólares
- Empréstimos 1,06 biliões de dólares, estimativa 1,05 biliões de dólares
- Depósitos totais 1,91 biliões de dólares, estimativa 1,93 biliões de dólares
- Despesas sem juros 16,31 mil milhões de dólares, estimativa 16,3 mil milhões de dólares
Rácios financeiros:
- ROE 9,98%, est. 9,57%
- ROA 0,85% vs. 0,94% a/a, est. 0,82%
- ROTC 13,6%, est. 13,1%
- Margem financeira líquida 1,93% vs. 2,06% y/y, est. 1,95%
- Rácio CET1: 11,9%, est. 11,9%
- Rácio de eficiência: 63,9% vs. 63,3%, est. 64,2%
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