A Apple (AAPL.US) divulgará os seus resultados do 3T23/24 hoje, após o fecho da sessão nos EUA. O principal foco dos investidores serão os dados sobre o crescimento das receitas no mercado chinês, bem como possíveis novas informações sobre o uso de IA.
Previsões para o 3T23/24
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Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile appO consenso dos analistas prevê o crescimento de todos os principais números financeiros da empresa. Espera-se que as receitas atinjam 84,42 mil milhões de dólares, o que seria 3% superior ao ano anterior. Este valor marcaria também um recorde no terceiro trimestre, que sazonalmente tem um desempenho pior do que os outros. Ao nível do lucro bruto, o consenso prevê 39,02 mil milhões de dólares, o que implica uma margem bruta de 46,2% (+1,7 p.p.). Os analistas prevêem igualmente um aumento da margem operacional, graças a um crescimento de 7% do lucro operacional. Estimam o seu valor em 24,68 mil milhões de dólares. Isto implica um aumento do lucro diluído ajustado por ação para 1,34 dólares (+6% em relação ao ano anterior).
Projecções de lucros da Apple (em mil milhões de dólares, excluindo os lucros por ação). Fonte: Bloomberg, XTB Research
As vendas na China continuam a ser uma grande incógnita
A Apple tem enfrentado problemas no mercado dos smartphones na China desde o final do ano passado. Nos últimos trimestres, as vendas do iPhone diminuíram regularmente na China, afectando os resultados da empresa e a sua posição no mercado. A Apple tem vindo a perder quota de mercado na China, principalmente para concorrentes locais como a Huawei e a Xiaomi.
Uma das informações mais importantes do ponto de vista dos investidores durante os resultados deste trimestre será o futuro das vendas na China. Os investidores esperam notícias de que estes níveis estão a estabilizar. Este cenário pode ser indicado pelos dados divulgados pela Academia Chinesa de Tecnologia da Informação e Comunicação (CAICT) sobre o aumento das vendas de smartphones estrangeiros no mercado interno, que aumentaram 10,9% em junho, e quase 40% em maio. Os dados incluem todas as marcas estrangeiras, mas é provável que o aumento também se reflicta no desempenho da Apple, uma vez que a empresa é o principal interveniente estrangeiro no mercado chinês de smartphones.
O aumento das vendas na China também esteve relacionado com os fortes descontos dos produtos Apple nesse mercado. Por conseguinte, embora as vendas possam crescer em termos de volume, tal pode não se traduzir necessariamente num aumento das receitas por si só. A previsão consensual aponta para que as receitas provenientes da China diminuam 3% em termos homólogos no 3T23/24. Esta dinâmica significaria uma consolidação da tendência de melhoria das descidas e uma preparação para a estabilização deste mercado, que é o que os investidores mais esperam.
Taxa de crescimento das vendas da Apple na China. Fonte: Bloomberg, XTB Research
O tema da IA continua em cima da mesa
Os investidores continuam a aguardar novas informações sobre a utilização da IA no software dos novos dispositivos da Apple. Para já, de acordo com informações da empresa, na primeira versão do iOS 18 (com lançamento previsto para setembro), as soluções baseadas em inteligência artificial não estarão presentes, prevendo-se que a sua implementação seja introduzida numa atualização em outubro. Novas informações sobre a última geração de iPhones, Macs, iPads e inteligência artificial podem ser catalisadores positivos para o aumento do preço das acções da empresa.
Análise técnica
As ações da Apple, após uma ligeira correção, voltaram a subir ontem depois de terem testado a zona de suporte nos 216 dólares. A empresa, apesar da correção, permanece em uma tendência de alta.
Após os resultados anteriores, a empresa registou uma subida de mais de 8% na abertura do mercado.
Até agora, os resultados das empresas do chamado “Magnificent 7” indicam, por um lado, a força contínua das empresas de tecnologia. No entanto, por outro lado, as reações a estes resultados mostram que os investidores estão a exigir dados praticamente perfeitos das empresas.
Fonte: xStation
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