Análise à NIO e Tesla

Tesla (TSLA.US) e NIO (NIO.US) - dois fabricantes de veículos elétricos - são as empresas cotadas na bolsa em destaque este ano. O preço das ações da Tesla valorizaram 426% até agora este ano, enquanto a NIO registou uma valorização impressionante de 1.060%! Nesta breve análise, consideramos as avaliações de ambas as empresas e as perspectivas futuras.

Dados de entregas, vendas e receita líquida da Tesla e NIO. Fonte: Bloomberg, XTB

Antes de analisarmos as taxas de avaliação da Tesla e da NIO, deve-se observar que há uma enorme diferença no tamanho das operações entre as duas empresas. A Tesla já entregou quase 320 mil veículos no período Q1-Q3 2020, enquanto a NIO entregou apenas 26,3 mil. Além disso, a Teslajá conta com um fasto historial, pois conseguiu registar 5 lucros trimestrais consecutivos. Enquanto isso, a NIO continua a ser  uma máquina de economizar dinheiro, assim como a Tesla costumava ser em seus primeiros anos.

Avaliação da Tesla e NIO. Fonte: Bloomberg, XTB

Fazendo uma análise através dos índices de avaliação, podemos ver que a NIO é mais "cara" do que o Tesla. Os índices preço / venda e preço / valor que apresentam são muito mais altos para a empresa chinesa do que para a empresa americana. A relação preço / lucro não pode ser usada para comparação, pois a NIO ainda não obteve lucros e, por sua vez, o P / L para as ações não pode ser calculado. A Tesla entregou 12 vezes mais veículos do que a NIO este ano, mas sua capitalização de mercado é menos de 7 vezes a capitalização da NIO. Embora a Tesla pareça "mais barata" do que a NIO, deve-se notar que as avaliações de ambas as empresas estão avaliadas de forma bastante alta em comparação com as avaliações de ações de setores mais tradicionais.

Perspetivas de ambas as empresas

Quando se trata de perspectivas futuras, parece que a NIO acaba por ser beneficiada. Por quê? O governo chinês prometeu que os novos veículos energéticos representarão 25% de todas as vendas de automóveis no país até 2025. Enquanto a Tesla também vende os seus carros na China, a NIO acaba por ganhar vantagem no seu país de origem. Além disso, a Tesla está a vender carros na América do Norte, Europa e Ásia, enquanto a NIO ainda precisa se expandir para além do meu mercado nacional. Alguns rumores não confirmados surgiram no início deste trimestre de que a NIO pode estar a considerar lançar as vendas na Europa em 2021. Por último, mas não menos importante, a NIO tem vendido todos os carros que produziu nos últimos meses. Isso significa que a fabricante não consegue dar resposta à procura atual pelos seus carros devido à capacidade de produção limitada. O aumento da produção incorrerá em grandes custos, portanto, espera-se que a NIO permaneça não lucrativa por algum tempo. Por outro lado, é provável que o crescimento da Tesla diminua devido à sua já grande escala.

Tesla (TSLA.US) está a ser negociada dentro de um  padrão de continuação de tendência de alta - triângulo ascendente. As ações abriram ontem a sessão de nova iorque com um forte gap em alta, mas não conseguiram manter os ganhos e os vendedores acabaram por recuperar parte dos ganhos. Fonte: xStation5

NIO (NIO.US) tem vindo a ser negociado entre os níveis 38,2 e 61,8% da  retração de fibonnaci. É provável que as ações venham a registar períodos de alguma volatilidade após a divulgação dos seus resultado ao longo da sessão de hoje. Fonte: xStation5