Ações da Wells Fargo caem fortemente com a divulgação de resultados trimestrais

Um dos maiores bancos de investimento dos EUA Wells Fargo (WFC.US) divulgou hoje os seus resultados financeiros para o primeiro trimestre de 2022, o que se revelou não ser suficientemente bom para mudar o sentimento actual em torno do sector bancário:

Os ganhos por acção superaram as expectativas dos analistas: $0,88 vs $0,81

A Wells Fargo ganhou quase 3,67 mil milhões de dólares no primeiro trimestre contra 4,64 mil milhões de dólares em 2021, um declínio de cerca de 21%;

A Wells Fargo assinou o maior número de empréstimos hipotecários de qualquer banco nos EUA em 2021;

As originações hipotecárias diminuíram 27% em relação a 2021. JPMorgan disse num relatório ontem que as suas originações hipotecárias caíram 37%. O CEO da Wells Fargo, Charlie Scharf, planeia controlar rigorosamente os custos do banco, e tentará ainda travar o declínio da originação de hipotecas;

As receitas caíram ligeiramente: 17,59 mil milhões de dólares contra 18,53 mil milhões de dólares há um ano. Isto representa um declínio de cerca de 5%; as previsões dos analistas apontavam para cerca de 17,78 mil milhões de dólares em receitas. A Wells Fargo libertou simultaneamente $1,09 mil milhões de dólares para cobrir quaisquer perdas;

O rendimento líquido de juros, que é uma medida do lucro das actividades de empréstimo, aumentou 5% para $9,22 mil milhões, o que pode ser visto como uma perspectiva positiva para o futuro. Em Janeiro de 2022, a administração da Wells Fargo estimou que o rendimento líquido de juros poderia aumentar até 8% se o Fed aumentasse as taxas de juro três vezes em 2022. Os investidores, entretanto, esperam nove a 10 aumentos de taxas de 0,25 bps, de acordo com o CME Group. Isto dá esperança de um "recuo" no mercado e uma melhoria na rentabilidade da Wells Fargo em 2022; 

As autorizações de empréstimos pendentes aumentaram 6% a partir de 2021 e 2% a partir do 4º trimestre de 2021.

As preocupações continuam a crescer em torno do cenário de recessão causado pela reviravolta da política monetária da Reserva Federal. O fraco desempenho no sector bancário pode anunciar o fim do mercado de touro para os bancos que teve lugar durante a era pandémica, onde um mercado imobiliário, hipotecário e de crédito ao consumo em crescimento impulsionou os lucros e o volume de negócios dos bancos. 

O aumento dos custos energéticos e a inflação nos sectores dos serviços e bens podem tornar-se factores de risco, o que para alguns cidadãos e empresas dos EUA pode significar insolvência e encerramento. As aplicações de crédito também estão em queda. Na semana passada, o número de pedidos de crédito hipotecário para propriedades americanas diminuiu 6,4% em comparação com o mesmo período em 2021, de acordo com a Associação de Banqueiros Hipotecários. Vale a pena ter em conta que algumas das avaliações dos principais bancos ainda não ultrapassaram os seus picos pré-pandémicos.

Ao mesmo tempo, reembolsos de empréstimos mais elevados provocados pelo aumento das taxas poderiam dar aos bancos retornos sem precedentes nos seus empréstimos e alimentar os seus negócios. Até à data, os retornos dos empréstimos concedidos pelos bancos não têm sido significativos devido às taxas de juro historicamente baixas. A economia dos EUA parece estar ainda em boa forma, o que significa que os mutuários devem ser capazes de cobrir as suas responsabilidades. Vale a pena ter em mente que alguns dos maiores bancos ainda estão a negociar abaixo dos seus picos de preços do coronavírus pré-pandémico. 

Ao mesmo tempo, os analistas do CitiGroup mudaram a sua recomendação para a Wells Fargo de "Hold" para "Buy" hoje. 

Gráfico Wells Fargo (WFC.US), intervalo H4. O preço da acção está a testar um grande apoio em torno de $45,00, o que coincide com 38,2 de acordo com o retracement Fibonacci da onda ascendente lançada em Outubro de 2020. A potencial resistência de curto prazo é ainda a média móvel de 50 sessões (linha verde) e o SMA 200, cujo cruzamento poderia anunciar uma inversão de tendência. Entretanto, contudo, o preço respeita a linha de tendência descendente que sugere a predominância da força dos vendedores. Se os compradores conseguirem travar o declínio do apoio acima mencionado a $45,00, poderá ser lançado um impulso ascendente para a resistência local a $50,00. Fonte: xStation5