As ações da Peloton estão a recuar cerca de 2,6% durante o pre-market, após a impressionante subida de 35% registada ontem. Isto acontece depois de a empresa ter apresentado resultados do quarto trimestre melhores do que os esperados e ter fornecido uma forte perspetiva de lucro para o ano fiscal de 2025, mostrando o progresso nos seus esforços de recuperação.
Principais dados financeiros:
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Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile app- Receita: $ 643,6 milhões no quarto trimestre, um aumento de 0,2% em relação ao ano anterior (estimativa: $ 630,1 milhões)
- EBITDA ajustado: US $ 70,3 milhões no quarto trimestre, em comparação com uma perda de US $ 34,7 milhões há um ano (estimativa: US $ 53,2 milhões)
- Assinantes de fitness conectados: 2,98 milhões, uma queda de 0,5% em relação ao ano anterior (estimativa: 3,02 milhões)
- Assinantes digitais pagos: 615.000, queda de 26% em relação ao ano anterior (estimativa: 606.687)
Resultados do segmento:
- Receita de fitness conectado: US$ 212,1 milhões, queda de 3,8% em relação ao ano anterior (estimativa: US$ 197,3 milhões)
- Receita de assinatura: US$ 431,4 milhões, um aumento de 2,3% em relação ao ano anterior (estimativa: US$ 431,2 milhões)
Principais informações sobre streaming:
- Assinantes de fitness conectados: 2,98 milhões (menos 0,5% em relação ao ano anterior)
- Assinantes digitais pagos: 615.000 (menos 26% em relação ao ano anterior)
- O mercado secundário registou um crescimento de 16% em relação ao ano anterior no número de subscritores de serviços de fitness conectados pagos no quarto trimestre
A receita do quarto trimestre da empresa de fitness aumentou ligeiramente em 0,2% em relação ao ano anterior, para 643,6 milhões de dólares, com a receita de subscrição a crescer 2,3%. No entanto, a receita de fitness conectada teve um declínio de 3,8%, refletindo os desafios contínuos nas vendas de hardware.
O foco da Peloton na lucratividade é evidente em seu EBITDA ajustado no quarto trimestre de US $ 70,3 milhões, uma melhoria significativa em relação à perda de US $ 34,7 milhões no mesmo período do ano passado. A empresa espera alcançar US $ 200 milhões em economia de custos anualizada no ano fiscal de 2025 por meio de seu programa de reestruturação e gastos com mídia mais eficientes.
Apesar destes desenvolvimentos positivos, a Peloton enfrenta ventos contrários no crescimento dos subscritores. Os assinantes de fitness conectados diminuíram 0,5% em relação ao ano anterior, enquanto os assinantes digitais pagos registaram um declínio acentuado de 26%. No entanto, a empresa está a ter algum sucesso no mercado secundário, que registou um aumento de 16% em relação ao ano anterior no número de subscritores de fitness conectados pagos no quarto trimestre.
Olhando para o futuro, a previsão de receita do Peloton para o ano fiscal de 2025 de US $ 2.4 bilhões a US $ 2.5 bilhões é mais suave do que o esperado, levando em consideração as quedas ano a ano nas vendas de hardware, ventos contrários macro e redução dos gastos com marketing. No entanto, a orientação do EBITDA ajustado da empresa de 200 a 250 milhões de dólares para o exercício de 2025 excede significativamente as estimativas dos analistas, salientando o seu empenho em melhorar a rentabilidade.
As perspectivas mistas levaram a opiniões divergentes dos analistas. O JPMorgan desceu a classificação da Peloton de Overweight para Neutral, citando a visibilidade limitada e os desafios no regresso ao crescimento dos subscritores e das receitas do Connected Fitness. A desvalorização também se segue a uma subida significativa das ações, com o JPMorgan a estabelecer um novo preço-alvo de 5 dólares, contra 7 dólares. No entanto, outros analistas reviram os seus preços-alvo em alta: O Morgan Stanley elevou o seu objetivo de 2,50 para 3,50 dólares, o Canaccord aumentou o seu objetivo de 4 para 5 dólares e o Citi elevou o seu objetivo de 4,75 para 4 dólares. Estas revisões reflectem as diferentes interpretações do desempenho recente e das perspectivas futuras da Peloton entre os analistas de Wall Street.
Em conclusão, embora as melhorias de rentabilidade da Peloton sejam encorajadoras, a empresa ainda enfrenta desafios significativos para reacender o crescimento dos assinantes e das receitas. A reação do mercado sugere uma perspetiva cautelosa, uma vez que os investidores avaliam os progressos da empresa face aos ventos contrários do sector e às pressões macroeconómicas.
Análise técnica: O preço das ações quebrou dois níveis de resistência durante a sessão de ontem e está atualmente a ser negociado no início do canal que serviu de resistência no início do ano. No caso dos compradores conseguirem quebrar acima da atual estrutura, o movimento de alta poderá prolongar-se em direção à retração de Fibonacci nos 23,6% ou até mesmo tocar nas SMAs de 100 e 50 períodos.
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