Ações da Palantir voláteis após buyback

As ações da Palantir Technologies (PLTR.US) são negociadas pouco alteradas no pré-mercado de hoje, depois de a empresa ter divulgado os resultados do segundo trimestre de 2023, ontem, após o encerramento da sessão de Wall Street. A Palantir está muito otimista quanto ao futuro e decidiu aumentar as previsões para o ano inteiro, tendo também anunciado um programa de recompra de acções. Vamos dar uma olhadela rápida aos resultados

Palantir regista o terceiro trimestre lucrativo consecutivo

A Palantir Technologies registou um aumento anual de 13% nas receitas do segundo trimestre, para 533,3 milhões de dólares, o que corresponde às estimativas dos analistas. Isto foi impulsionado por um aumento de 15% YoY na receita do governo, enquanto a receita comercial aumentou 10% YoY. A empresa relatou o terceiro trimestre lucrativo consecutivo, com o lucro líquido do segundo trimestre chegando a US$ 28 milhões. O lucro operacional ajustado e o EBITDA foram ligeiramente melhores do que o esperado, enquanto o EPS correspondeu às estimativas. A empresa conseguiu expandir sua margem operacional em 2 pontos percentuais em comparação com o ano anterior e aumentou o número de clientes em 38% no ano passado. 

Resultados do segundo trimestre de 2023

• Receita: $ 533.3 milhões vs $ 532.4 milhões esperados (+13% A / A)
• Comercial: $232 milhões (+10% em relação ao ano anterior)
• Governo: $302 milhões (+15% em relação ao ano anterior)
• Lucro operacional: $10,1 milhões vs $41,7 milhões de prejuízo no ano anterior
• Resultado operacional ajustado: $135,0 milhões vs $121,5 milhões esperados (+25% YoY) 
• Lucro líquido: $28 milhões
• EPS ajustado: $0,05 vs $0,05 esperado ($0,01 de perda há um ano atrás)
• Ebitda ajustado: $143,4 milhões vs $130,1 milhões esperados (+27% YoY) 
• Fluxo de caixa livre ajustado: $96,0 milhões (+58% em relação ao ano anterior)
• Margem operacional ajustada: 25% vs. 23,1% esperado (23,0% há um ano atrás)
• Número de clientes: 421 vs 304 há um ano atrás

Previsões para o ano inteiro melhoradas

Os resultados do segundo trimestre foram ligeiramente melhores do que o esperado, mas a principal razão por trás dos ganhos pré-mercado parece ser a atualização das previsões para o ano inteiro. A Palantir espera que as receitas para o ano inteiro excedam os 2,21 mil milhões de dólares, acima do ponto médio do intervalo de previsão anterior de 2,19-2,24 mil milhões de dólares, e que o lucro operacional ajustado para o ano inteiro exceda os 576 milhões de dólares, acima do intervalo de previsão anterior de 506-556 milhões de dólares. Para além disso, a empresa continua a esperar gerar resultados líquidos positivos em cada trimestre de 2023. No que diz respeito ao trimestre atual (Q3 2023), a Palantir espera que as receitas atinjam os 553-557 milhões de dólares e que o lucro operacional ajustado atinja os 135-139 dólares) - em ambos os casos mais do que o esperado pelos analistas.

As perspectivas para o futuro da empresa parecem sólidas no meio da atual loucura da IA. A Palantir lançou a sua Plataforma de Inteligência Artificial (AIP), que ajuda as empresas a utilizar a IA para analisar dados, que conta atualmente com mais de 100 clientes empresariais e diz-se que a empresa está em negociações com mais de 300 empresas adicionais. Deve dizer-se que, embora a mania da IA seja relativamente recente nos mercados, a Palantir tem vindo a utilizar a IA nos seus produtos para os governos há quase 20 anos e parece estar numa boa posição para beneficiar da tendência. O aumento da procura de produtos de IA é também a principal razão subjacente à atualização das previsões.

Previsão para o terceiro trimestre de 2023

• Receita: $ 553-557 milhões vs $ 553.9 milhões esperados
• Lucro operacional ajustado: $135-139 milhões vs $129 milhões esperados
• Ano completo de 2023
• Receita: acima de US $ 2,21 mil milhões, acima da previsão anterior de US $ 2,19-2,24 mil milhões (exp. US $ 2,21 mil milhões)
• Lucro operacional ajustado: acima de US $ 576 milhões, acima da previsão anterior de US $ 506-556 milhões (exp. US $ 530,3 milhões)
• Lucro líquido em cada trimestre de 2023
• Anúncio de uma recompra de mil milhões de dólares

Para além do aumento das previsões para o ano inteiro, as ações da Palantir podem também estar a receber um impulso de um programa de recompra anunciado. A empresa disse que autorizou um programa de recompra de ações de US $ 1 mil milhão. No entanto, isto levantou algumas questões sobre a utilização do capital dos accionistas. Embora as recompras não sejam nada de invulgar, o momento desta parece bastante subutilizado.

As ações da Palantir foram negociadas lateralmente durante cerca de um ano, entre maio de 2022 e maio de 2023, mas conseguiram sair do intervalo mais tarde e lançar uma recuperação. A compra de ações após uma forte subida, especialmente quando os múltiplos estão também acima dos dos seus pares, parece ser uma decisão bastante fraca.

Veja o gráfico

As ações da Palantir Technologies (PLTR.US) ganharam inicialmente nas negociações after-hours, na sequência da divulgação dos resultados de ontem, subindo mais de 3%. No entanto, as coisas mudaram após o início das negociações pré-mercado de hoje e agora as ações devem abrir cerca de 2% mais baixas em comparação com o fechamento à vista de ontem. Os resultados da Palantir foram inconclusivos - os resultados foram mistos, a recompra questionável e a previsão otimista - e parece que o preço das acções da empresa é mais impulsionado por uma deterioração geral do estado de espírito, com os índices europeus a caírem, do que pela divulgação dos resultados específicos da empresa.

Observando o gráfico no intervalo D1, podemos ver que as ações deverão abrir perto da marca dos 17,50 dólares - acima dos mínimos diários de ontem. Se as quedas se aprofundarem, o limite inferior do canal ascendente de curto prazo, bem como a zona de apoio de $16,50, são níveis-chave a serem observados. Uma quebra abaixo destes pode sugerir que a reversão da tendência de baixa está em andamento.

Fonte: xStation5