Ação da semana - Palantir Technologies (05.05.2022)

• O preço das acções da Palantir Technologies têm vindo a desvalorizar fortemente ao longo dos últimos meses

• Apesar da subida de 50% do preço das ações, os ganhos acabaram por ser anulados
• O negócio está a melhorar, a empresa mostra capacidade de gerar dinheiro
• Espera-se que a empresa apresente os seus resultados referentes ao 1º trimestre na  segunda-feira, no dia 9 de Maio
• O mercado espera que o crescimento do segmento comercial continue a ultrapassar o crescimento do segmento governamental
• O preço das ações voltou a testar a marca dos $10,50

As ações da Palantir Technologies (PLTR.US) têm desvalorizado fortemente desde o início da invasão russa da Ucrânia. As ações da empresa ainda subiram cerca de 50% durante o período de 24 de Fevereiro a 4 de Abril, antes de apagar todos esses ganhos durante o mês seguinte. 

Ações da empresa continuam a registar períodos de elevada volatilidade

Palantir é uma das ações favoritas dos investidores graças à volatilidade muito elevada que as ações têm registado ao longo dos últimos meses. Nos últimos 2-3 meses, as acções recuperaram cerca de 50%, em pouco mais de um mês, após o lançamento da invasão russa da Ucrânia e apagaram todos estes ganhos durante o mês seguinte.

Mais de metade das receitas da Palantir provêm de contratos governamentais, incluindo contratos do Departamento de Defesa. No entanto, as recentes quedas nos preços das ações está a intrigar os investidores. Não houve nenhuma notícia negativa que pudesse justificar as recentes quedas. Na realidade, foi o contrário - a Palantir lançou o seu primeiro satélite que lhe permitirá processar dados em órbita, sem necessidade de os enviar para a Terra para processamento. Além disso, a empresa revelou uma nova linha de produtos para o processamento de dados.

Estará o setor da empresa a melhorar?

A Palantir Technologies é considerada uma ação de elevado crescimento com perspectivas promissoras no futuro. No entanto, o que o mercado não parece perceber é que a empresa já fez um grande progresso no sentido de ser uma empresa madura e auto-sustentada. A Palantir já não queima dinheiro, como a maior parte das empresas inseridas no setor, e conseguiu reportar um fluxo de caixa livre positivo de $321,2 milhões em 2021, juntamente com um crescimento de 41% nas vendas.

Uma parte elevada das receitas provenientes de contratos governamentais no total das receitas foi sempre uma preocupação quando se tratava da Palantir. Embora não haja nada de errado em assumir contratos governamentais, uma concentração de receitas tão elevada com um único cliente nunca é desejada. Palantir tenta aumentar a quota do segmento Comercial no total das receitas, mas até agora não conseguiu alcançar grandes progressos neste campo. A quota do segmento Comercial manteve-se inalterada perto de 45% nos últimos trimestres. No entanto, a empresa informou que o número dos seus clientes comerciais aumentou mais de 200% ao longo de 2021, o que é um bom presságio para o avanço do segmento e é esperado pelos analistas que continue também em 2022. O crescimento das receitas do segmento comercial continuou a acelerar ao longo de 2021, enquanto que o crescimento das receitas do Governo desacelerou.

O crescimento do segmento comercial de Palantir ultrapassou o crescimento do segmento governamental na segunda metade de 2021. Fonte: Palantir: Bloomberg, XTB

Antevisão aos resultados do 1º trimestre

As expectativas de um início sólido até 2022 para o segmento Comercial da Palantir serão postas à prova no início da próxima semana. Espera-se que a Palantir Technologies apresente os seus resultados referentes ao primeiro trimestre de 2022 na segunda-feira, 9 de Maio, antes da abertura da sessão de Wall Street. O mercado espera que a empresa apresente resultados sólidos, embora se espere que seja mais lento do que 34,4% YoY reportado no quarto trimestre de 2021. Se as expectativas se confirmarem e as receitas crescerem a um ritmo de 30% YoY, estará em linha com a orientação a longo prazo da empresa de 30% de crescimento das vendas até 2025. Espera-se um crescimento das receitas comerciais de cerca de 43%, o que marcaria uma pequena desaceleração em comparação com o 4º trimestre de 2021. No entanto, seria ainda significativamente mais rápido do que os 20% esperados para o segmento governamental. No entanto, o que pode ser ainda mais importante do que as receitas é o fluxo de caixa livre. Se uma empresa mostrar um fluxo de caixa livre positivo, um caso de alta fortaleceria-se, uma vez que a empresa mostraria outra prova de que é capaz de gerar dinheiro.

Expectativas em  torno dos resultados do 1º trimestre:

• Receitas: $442,8 milhões previstos (+29,8% YoY)
• EPS ajustado: $0,034 esperados (-14,6% YoY)
• Rendimento líquido: $89,87 milhões esperados (+8,7% YoY)

Análise gráfica

Ao analisarmos o gráfico da Palantir (PLTR.US), podemos ver que o movimento de alta que surgiu após o início da invasão russa da Ucrânia foi travado perto da zona de resistência nos 14,50 dólares. O recuo do preço foi travado perto da zona de suporte nos $10,50, que coincidia com a anterior zona de consolidação perto dos $10,50-14,50. As ações têm sido negociadas de forma lateralizada ao longo das últimas sessões. 

No entanto, na segunda-feira as coisas poderão mudar, depois da empresa apresentar os seus resultados trimestrais. No caso dos compradores conseguirem ultrapassar acima da atual zona de consolidação, o movimento de alta poderá intensificar-se ainda mais em direção à marca dos 21$.

Fonte: xStation5