As ações da Thyssenkrupp (TKA.DE) estão hoje a ser negociadas em alta de 10%, depois de a empresa ter apresentado resultados financeiros ligeiramente melhores do que os previstos e de ter surpreendido com um dividendo. Para o próximo ano, o grande construtor alemão de aço e de navios de guerra prevê um lucro líquido entre 100 e 500 milhões de euros. O final do ano fiscal da empresa revelou-se melhor do que o previsto; a empresa registou lucros antes de impostos sobre o rendimento (EBIT) 32% superiores aos previstos.
As projecções para 2025 revelaram-se ligeiramente inferiores às previsões (especialmente no que se refere às expectativas de fluxo de caixa livre), mas o mercado interessou-se pelas acções da empresa, graças indiretamente ao forte crescimento da Rheinmetall, que tinha indicado, ainda no verão, que poderia tentar adquirir o segmento naval da Thyssenkrupp. A empresa atribuiu os melhores resultados à força dos sectores marítimo e dos serviços de materiais, que compensaram o fraco desempenho da empresa na Steel Europe.
Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo
Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile appA Thyssenkrupp prevê um crescimento das vendas de 0% a 3% no ano fiscal de 2024/2025. As perspetivas da empresa estimam um Ebit ajustado de 600 milhões a mil milhões de euros, contra a previsão de 820 milhões de euros da Bloomberg, e um lucro líquido de 100 milhões a 500 milhões de euros, contra as expectativas de 595,2 milhões. O dividendo por ação deverá ser de 0,15 euros por ação este ano, contra 0,12 euros previstos; com um prejuízo líquido de 1,51 mil milhões de euros (347,5 milhões de euros previstos). Consequentemente, o prejuízo por ação é de 3,3 euros contra 0,3 euros previstos. As vendas caíram para 35 mil milhões de euros; a estimativa era de 34,87 mil milhões de euros (-6,6%).
- Receitas da Unidade Europeia do Aço: 10,74 mil milhões de euros, -13% em termos homólogos; estimativas: 10,62 mil milhões de euros.
- Vendas de serviços de materiais: 12,13 mil milhões de euros, -11% em termos homólogos; estimativas: 12,36 mil milhões de euros
- Vendas de tecnologia automóvel: 7,54 mil milhões de euros, -4,7% em termos homólogos
- Vendas de sistemas marítimos: 2,12 mil milhões de euros, +16% em termos homólogos
- Vendas de tecnologias de descarbonização (produtos químicos): 3,85 mil milhões de euros
- Ebit ajustado: 567 milhões de euros, -19% em relação ao ano anterior, estimativas: 525,5 milhões de euros
- EBIT ajustado da Unidade Europeia do Aço 261 milhões de euros, -18% em relação ao ano anterior
- Serviços de materiais Ebit ajustado 204 milhões de euros, +15% em termos homólogos
- Ebit ajustado da tecnologia automóvel 245 milhões de euros, -7,9% em termos homólogos
- Sistemas marítimos: Ebit ajustado de 125 milhões de euros, +71% em relação ao ano anterior
- Ebit ajustado das perdas da Decarbon Technologies: 54 milhões de euros
Apesar da retirada do Carlyle do processo de concurso, a Thyssenkrupp continua empenhada em encontrar uma solução autónoma para o sector dos sistemas marítimos (spin-offs, parcerias industriais).
A empresa continua a negociar com o Governo alemão uma possível participação do Estado. O processo de venda da Automation Engineering foi, por enquanto, suspenso; em vez disso, a empresa planeia encerrar gradualmente a sua atividade de sistemas de transmissão em Bremen até 2026.
Thysenkrupp (TKA.DE) interessada D1
As ações da Thysenkrupp já subiram quase 40% desde o mínimo do verão, com a média EMA200 como principal resistência; o seu possível teste implicaria mais 10% de subida para a ação, que está gradualmente a voltar às boas graças dos investidores - mas resta saber por quanto tempo, e se a Thyssenkrupp irá de facto provar ser um beneficiário indireto dos programas mais amplos de defesa e produção de munições da Alemanha; É certo que estes aspectos podem representar um potencial subestimado na avaliação, embora, mesmo que se concretizem, os investidores não gostem da fraqueza prolongada da atividade “comercial” do grupo, que depende em grande medida da prosperidade da economia europeia.
Fonte: xStation5
A avaliação da Thyssenkrupp, com um rácio PE a prazo de 3,2, é baixa e reflete algum potencial de subida, num cenário em que o relançamento da reindustrialização da Alemanha se materializa; o apoio poderia vir principalmente da indústria da defesa e de uma carteira de encomendas potencialmente maior. O negócio do aço comercial está a enfraquecer, com outros setores de atividade a “compensarem” o desempenho mais fraco da empresa nesta área. A Marine Systems aumentou a sua carteira de encomendas graças à expansão de duas encomendas existentes no setor dos submarinos e a um maior interesse no setor da eletrónica marítima.
Fonte: XTB Research, Bloomberg Finance L.P_85dfb5e83e.png)
Fonte: XTB Research, Bloomberg Finance L.P
Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.
