Ceny surowców rolnych na chicagowskiej giełdzie towarowej (CBOT) w ostatnich miesiącach przeważnie spadają. Inwestorzy niekomercyjni (duże fundusze hedgingowe, instytucje, duzi spekulanci indywidualni) utrzymują przeważające, krótkie pozycje netto w CBOT Grains wg. danych z Commitment of Traders (na 16 lipiec 2024) w wysokości ponad -517 tys. kontraktów, przy jednocześnie wysokiej długiej pozycji netto inwestorów komercyjnych (producentów i firm zabezpieczających dostawy). W szerokim ujęciu firmy komercyjne zwiększają długie pozycje netto, a spekulanci dokładają pozycji krótkich, wskazując na kontynuację spadkowego trendu. Kontrakty na bawełnę (COTTON) są w tym roku jednymi z najbardziej 'poobijanych' wśród towarów rolnych.
- Kontrakty terminowe na bawełnę (COTTON) notowane na ICE tracą dziś prawie -1,7% i osuwają się do poziomów niewidzianych od 2020 roku. Od czasu lokalnych szczytów z lipca, spadek cen bawełny sięga już niemal -10%. Rekordowo wysoka (14% wzrost r/r do 11,67 mln akrów) ilość akrów upraw bawełny w Stanach Zjednoczonych (głównie w Teksasie, Georgii i Arkansas) a także silniejszy dolar, spadek cen ropy, oraz korzystna pogoda, sprzyjają spadkom cen bawełny.
- Zabezpieczający dostawy inwestorzy komercyjni na chicagowskiej giełdzie towarowej, służącej jako benchmark dla szerokiego rynku rolnego, dodali długie pozycje w CBOT Grains, sygnalizując, że szeroki trend spadkowy w 'soft commodities' potencjalnie jeszcze się nie skończył; także duzi spekulanci dokładają krótkie pozycje, licząc na jego kontynuację.
- W przypadku bawełny jednak ostatni raport Commitment of Traders (CoT) wskazał na powolne odwijanie długiej pozycji przez komercyjnych inwestorów, którzy zaczęli sprzedawać bawełnę, podczas gdy duzi spekulanci dodali relatywnie niewiele - tylko 217 kontraktów do swoich krótkich pozycji w bawełnie, wynoszących obecnie całkowicie -19,741 kontraktów.
- We wczorajszym raporcie Crop Progress stwierdzono, że postęp zbiorów bawełny w USA wzrósł do 81%, to o 5% szybciej, niż historyczna średnia. Także proces dojrzewania idzie bardzo sprawnie, dzięki dobrej pogodzie, zwiększającej podaż; 42% upraw bawełny w Stanach było gotowych do zbiorów, tj. 8% powyżej historycznej średniej.
- Także w ubiegłym tygodniu warunki upraw bawełny odnotowały poprawę istotną poprawę wg. raportu NASS. O 8% poprawiła się jakość zbiorów bawełny (ocena dobra/doskonała) i stanowi obecnie ok. 53% całości upraw. Na giełdzie ICE nieznacznie spadły zapasy o 279 beli, do 40 140 beli łącznie.
- Pomimo wielu pozytywnych informacji zdyskontowanych obecnie w niskich cenach bawełny, jeśli kolejny raport CoT wskaże na dalszą sprzedaż inwestorów komercyjnych, przy potencjalnej redukcji krótkich pozycji spekulacyjnych, możemy mieć do czynienia z odreagowaniem i powrotem powyżej 70 USD.
COTTON (interwał D1, M15)
Kontrakty na bawełnę znajdują się w silnym trendzie spadkowym i od lokalnych szczytów w 2022 roku w okolicach 160 USD osunęły się już o blisko 65%. Ostatnie, istotne reakcje cenowe z 2020 roku znajdują się w okolicach 60 USD. Dzisiejszy wolumen na ICE jest rekordowy od początku lipca i wynosi ponad 37,1 tys. kontraktów na bawełnę, wobec 21 tys. wczoraj.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Kontrakty na bawełnę (COTTON), na ICE wybijają dziś nowe, lokalne minima.
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
