Słabsze dane z gospodarki USA spowodowały wzrost oczekiwań rynkowych odnośnie potencjalnych obniżek stóp procentowych przez Fed. Słabsze dane makro wywarły presję na dolara, gdzie indeks USDIDX notuje dziś spadek ponad 0,5%, i wsparły metale szlachetne.
Kontrakty na srebro i złoto notują dziś odpowiednio 3,5% i 1,4% zwyżkę. O ile złoto zyskuje na fali ‘obaw recesyjnych’, po tym jak dane makro zasugerowały rosnący wpływ restrykcyjnej polityki Fed na gospodarkę, srebro dodatkowo wspierane jest poprawą sentymentów na rynku metali przemysłowych. Na rynku metali obserwujemy ponad 2% zwyżkę w kontraktach na miedź, cynk i nikiel.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąGOLD (interwał D1)
Źródło: xStation5
Rozczarowujące dane z USA:
- Publikacja indeksów ISM PMI z sektora usług okazała się małą katastrofą. Indeks złożony wskazał 48,8 wobec ponad 53,8 prognoz; mocne spadki odnotował komponent zamówień i zatrudnienia.
- Zauważalnie obsunął się też subindeks cen, który osunął się do 56.3 z 58,1 w maju. Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych takżę okazały się nieznacznie wyższe, od prognoz (238 tys. vs 235 tys. Prognoz i 232 tys. poprzednio) zarówno w zmianie tygodniowej jak i liczbie kontynuowanych wniosków.
- Raport Challengera wypadł nieco niżej, niż poprzednio sugerując spadek dynamiki planowanych zwolnień, ale zmiana zatrudnienia na rynku prywatnym wg. ADP - choć przkroczyła prognozy wypadły mieszanie; Nela Richardson podkreśliła, że bez sezonowego skoku zatrudnienia w hotelarstwie, dane byłyby dużo słabsze.
Seria rozczarowujących danych popchnęła dolara do prawie 0,5% obniżki w stosunku do koszyka walut. Jednocześnie, na rynku obligacji widzimy presję na rentowności. 10-letnie obligacje amerykańskie spadają o prawie 8 punktów procentowych do 4,35%. Kontrakty terminowe na 10-letnie obligacje skarbowe USA (TNOTE), na chicagowskiej CBOT notują dziś wzrosty, którym jak widzimy, ‘wtóruje’ dziś rynek złota.
TNOTE rośnie dziś razem z kontraktami terminowymi na złoto (GOLD, żółty wykres) Źródło: xStation5
Historycznie, złoto dużo lepiej zachowywało się w okresie tuż po obniżce stóp procentowych niż szeroki rynek akcji w USA. Stąd dodatkowy impuls wiary w potencjalne przyspieszenie obniżek stóp procentowych skłania inwestorów w stronę metalu szlachetnego.
Ruchy cen złota i indeksu S&P500 w okresie obniżek stóp procentowych pokazują tendencję złota do wzrostów podczas spadków indeksu. Źródło: Bloomberg Finance L.P.
Wzrosty widzimy także na cenach srebra, które notuje dziś wzrost o prawie 4%. Srebro wykazuje większe wahania cenowe w stosunku do złota, co widzimy w przypadku dzisiejszych zmian ceny. Dodatkowo w dłuższym horyzoncie srebro pozostaje pod wpływem wzrastającego zapotrzebowania związanego z postępującą elektryfikacją na świecie. Srebro zmierza dziś w stronę oporów wyznaczonych poziomami z lokalnych, czerwcowych szczytów.
Źródło: xStation
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
