American Express (AXP.US) publicó sus resultados del 3T24. La compañía decepcionó un poco en cuanto al nivel de ingresos, sin embargo, superó las previsiones de consenso en otros datos financieros importantes. No obstante, la acción perdió en las operaciones previas a la apertura del mercado, cayendo aproximadamente un -1,3%.
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Hazte Cliente PRUEBE UNA DEMO Descarga la app móvil Descarga la app móvilAmerican Express ha tenido un año muy exitoso, subiendo más del 50% desde principios de 2024. Fuente: xStation5
En el 3T24, la compañía generó ingresos de $16,64 mil millones (+8,2% interanual). Esta cifra está ligeramente por debajo de las expectativas de consenso, que esperaban $16,67 mil millones. El resultado más débil se debe principalmente a un menor crecimiento en los ingresos por comisiones de transacción, que aumentaron a $8,78 mil millones en el 3T24, en comparación con los $8,84 mil millones estimados. Los ingresos por comisiones de tarjetas fueron incluso más bajos de lo previsto, llegando a $2,17 mil millones frente a una estimación de $2,38 mil millones. No obstante, el segmento sigue manteniendo una tasa de crecimiento muy alta del 18% interanual.
Un mayor ingreso neto por intereses en un entorno de tasas de interés aún altas, respaldado por mayores volúmenes de préstamos y apuntalado por un crecimiento constante en el gasto de los titulares de tarjetas, apuntaló el fuerte impulso de los ingresos en el trimestre.
American Express está aumentando el ritmo de adquisición de usuarios de tarjetas premium, con el número de nuevas tarjetas aumentando a 3,3 millones. El grupo de usuarios de más rápido crecimiento son los clientes de la generación Millenials y Gen Z, que representan alrededor del 80% de los nuevos usuarios. Para mantener el interés de estos grupos, la compañía aún necesita expandir sus ofertas de beneficios de tarjetas, por lo tanto, la tasa de crecimiento del gasto en recompensas de tarjetas aumentó un 9,9% interanual a $ 4,17 mil millones en el 3T24. Si bien esto es más alto que el crecimiento de los ingresos, sigue siendo inferior al pronóstico de consenso. La compañía también informó que los préstamos totales a los usuarios de tarjetas aumentaron un 18% interanual a $ 134,55 mil millones (frente a la estimación: $ 133,51 mil millones). Las provisiones para pérdidas crediticias crecieron hasta los 1.400 millones de dólares, frente a los 1.230 millones del año anterior.
Ante el menor crecimiento de las ventas, la empresa redujo su previsión de ingresos a alrededor del 9% frente al 9%-11% anterior, mientras que elevó su proyección de ganancias por acción a un rango de 13,75-14,05 dólares (anterior: 13,3-13,8 dólares).
Los resultados de American Express indican un impulso estable de los ingresos, una disciplina de costes eficaz y una alta tasa de adquisición de nuevos clientes. La reacción en las operaciones antes de la apertura de los mercados puede estar relacionada con las altas expectativas para la temporada de resultados, así como con la realización de beneficios ante la superación de los niveles máximos históricos de la compañía en la última sesión. Por tanto, los resultados publicados no indican un cambio de tendencia en el precio de las acciones de la empresa.
RESULTADOS FINANCIEROS 3T24
- Ingresos $16.64 mil millones, +8.2% a/a, estimado $16.67 mil millones
- Ingresos por descuentos $8.78 mil millones, +4.4% a/a, estimado $8.84 mil millones
- Comisiones netas de tarjetas $2.17 mil millones, +18% a/a, estimado $2.38 mil millones
- Provisión para pérdidas crediticias $1.4 mil millones
- Volumen de red $441.0 mil millones, +5% a/a, estimado $440.14 mil millones
- Negocios facturados $387.3 mil millones, +5.8% a/a, estimado $386.91 mil millones
- Gastos totales $12.08 mil millones, +9.3% a/a, estimado $12.26 mil millones
- Gastos de recompensas de tarjetas $4.17 mil millones, +9.9% a/a, estimado $4.24 mil millones
- Préstamos totales a titulares de tarjetas $134.55 mil millones, estimado $133,51 mil millones
- Tasa impositiva efectiva 21,8%, estimación 22,5%
- BPA ajustada $3,49, estimación $3,29
- BPA $3,49 vs. $3,30 a/a
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