Petróleo:
- El precio del petróleo ha tenido un buen rendimiento durante los primeros 100 días de este año con la negociación del Brent a $ 70 y el WTI a $ 64 por barril, el diferencial entre las dos referencias se ha reducido notablemente
- Ambosse negocian por encima de sus respectivas 200DMA.
- Todos los países de la OPEP siguen reduciendo su producción, excepto Nigeria.
- Una disminución en la producción en Venezuela es una de las razones principales detrás de los progresivos cortes de producción dentro del cartel de la OPEP.
- La emisión de bonos de Saudi Aramco atrae una demanda gigantesca con una relación oferta/demanda superior a 10
- Ambos futuros se negocian en backwardation.
- El último informe de STEO publicado por la EIA vio un aumento de la demanda mundial menor en 50 kbpd a 1.5 mbpd, también mostró que la producción de los EE. UU. se redujo en los últimos meses por primera vez en muchos meses
La producción de petróleo de Estados Unidos ha descendido según los cálculos de la EIA. Pero la tendencia es mantenerse al alza y la producción podría incluso acelerarse a partir de junio. Fuente: Oilyytics, EIA.
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Los precios del Brent se han estancado justo antes de la importante resistencia técnica (el 61.8% de retroceso). El precio podría dirigirse a $ 76 según el análisis presentado en la tabla anterior. Fuente: xStation5
Trigo:
- Las condiciones de los cultivos de trigo en los Estados Unidos han visto una mejora notable en comparación con los informes anteriores
- El último informe de WASDE trajo un montón de información adversa para el maíz (aumento de la superficie cultivada), el informe resultó ser ligeramente negativo para el trigo
- Sin embargo, los datos no trajeron los mayores movimientos de precios en los granos principales, lo que sugiere que los granos ya pueden haber tocado fondo
El comienzo de la nueva temporada para los precios del trigo no ha sido bueno cuando tenemos en cuenta algunos datos fundamentales. La situación actual es muy similar a la observada en 2016. Luego, tuvimos los fuertes aumentos en mayo, seguidos por el pico en junio y luego el precio reanudó su tendencia a la baja. Sin embargo, las posibles caídas podrían contenerse en esta ocasión a 420c por bushel. Los precios del trigo podrían tener un mejor rendimiento a fines de mayo-julio, según los patrones estacionales. Fuente: Bloomberg
Oro:
- Los precios del oro se han beneficiado de la debilidad del USD y vuelven a superar los $ 1300
- Hay algunos rumores de que las nuevas regulaciones de Basilea III pueden llevar a un aumento sustancial en la demanda de oro (el oro podría volver a ser calificado para el capital Tier1 en total)
- Los ETFs acaban de terminar la segunda ola de ventas de oro, el posicionamiento especulativo neto sigue siendo bastante bajo
ETFs acaba de terminar la segunda ola de una venta masiva de oro. Las minutas de hoy del FOMC podrían afectar su comportamiento. Fuente: Bloomberg
Soja:
- Los precios de la soja han dejado de caer, el precio de los productos básicos terminó la última semana por encima de los 900c por bushel
- El último informe de WASDE mostró una disminución en las existencias de soja al final de la temporada pasada, las expectativas del mercado habían apuntado a un aumento
- La producción, el rendimiento y las exportaciones no cambiaron.
- Los últimos datos mostraron una disminución de la superficie sembrada que podría estar vinculada a una mayor incertidumbre con respecto a un posible acuerdo comercial entre Estados Unidos y China.
- Los precios de la soja brasileña se negocian a precios más bajos que los de EE. UU., lo que limita el alza para la soya estadounidense a 940 / 950c por bushel
En general, el último informe de WASDE fue sutilmente negativo para todos los granos. Fuente: Bloomberg
El posicionamiento especulativo neto aún no ha entrado en el área extrema. Sin embargo, hay que decir que varios cortos se acercan lenta pero seguramente al nivel extremo. Esto podría ser considerado como una señal de compra contraria. Fuente: Bloomberg
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