Las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM.US) cayeron casi un 8% ayer, después de que el mercado descontara las decepcionantes expectativas en el informe de ASML (ASML.NL) y la perspectiva de una transferencia de tecnología más estrecha entre China y Estados Unidos. Las acciones sobrevendidas del sector de semiconductores impulsaron al Nasdaq 100, que ayer registró su sesión más débil desde diciembre de 2022. Sin embargo, hoy, después del informe del segundo trimestre de TSMC para el año, vemos cierta recuperación en el pre-mercado. Debido a las preocupaciones sobre el endurecimiento de las exportaciones de tecnología estadounidense a Asia, TSMC ha borrado más de 50 mil millones de dólares en capitalización de mercado en los últimos días.
Ayer, Donald Trump también transmitió que Taiwán tendrá que pagar por su propia protección porque el interés de Estados Unidos no es diferente al de una compañía de seguros, y hasta ahora la isla no le da nada a Estados Unidos. Como resultado, esto abrió la puerta a la especulación sobre el impacto potencial de tales comentarios en el negocio estadounidense de TSMC, la compañía más grande de Asia y una de las más grandes del mundo, que hoy informó los resultados del segundo trimestre del año. Las ganancias aumentaron un 36% interanual y el impulso empresarial lleva a los inversores a creer que TSMC se encuentra entre los beneficiarios de la tendencia de la IA.
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Hazte Cliente PRUEBE UNA DEMO Descarga la app móvil Descarga la app móvilTras los resultados, las acciones previas a la comercialización de TSMC ya están ganando más del 3%, con Nvidia (NVDA.US), Intel (INTC.US) y AMD (AMD.US) uniéndose a las ganancias.
- Ingresos: 20.820 millones de dólares, mientras que la empresa esperaba anteriormente un máximo. NT$ 20.400 millones (un aumento del 32,8% interanual y del 10,3% k/k en dólares estadounidenses y del 40,1% y 13,6% en NT$ en moneda taiwanesa)
- Ingresos netos: NT$ 247.850 millones, frente a NT$ 238.800 millones previstos por LSEG (aumento del 36,3% interanual y del 9,9% intermensual)
- Margen bruto: 53,2%, operativo 42,5%, neto 36,8%
- Expectativas: entre 22,400 y 23,200 millones de dólares en ingresos para el tercer trimestre de 2024 (17,200 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024) y márgenes brutos mejorados del 53,5 al 55,5%, con operaciones entre el 42,5% (actual) y el 44,5% (rango superior)
Fuente: TSMC
La oferta no está a la altura de la demanda
Las entregas de chips de 3 nm representaron el 15% de los ingresos totales, los chips de 5 nm el 35% y los chips de 7 nm el 17% de los ingresos; En conjunto, los chips más avanzados representaron el 67% de las ventas. Según la compañía, cierta presión sobre las ventas y la demanda de chips de 3 nm y 5 nm se debió a la menor demanda estacional de teléfonos inteligentes, pero la compañía espera una demanda constantemente alta relacionada con las soluciones de inteligencia artificial de sus clientes más importantes.
- Counterpoint Research señaló que los resultados demuestran que TSMC será un beneficiario importante de la tendencia de la IA generativa, gracias a sus chips de tecnología de 3 nm y sus procesos de fabricación magníficamente gestionados. Según estimaciones de los reguladores estadounidenses, Taiwán representa el 92% del mercado de chips de última generación.
- El director ejecutivo de TSMC indicó que el proceso de desarrollo de chips de IA de 2 nm va bien y se espera que entren en producción en 2025, mientras que la producción de la compañía todavía está por detrás de la creciente demanda. Se espera que el año 2024 sea un año récord para TSMC, y se espera que el lento repunte de la demanda de teléfonos inteligentes en el tercer trimestre contribuya a los resultados.
- TSMC ha aumentado su presupuesto a 30-32 mil millones de dólares desde los 28-32 mil millones de dólares anteriores (entre el 70 y el 80% se utilizará para el desarrollo de tecnología y la posible conversión de la producción de 5 nm a 3 nm). Los datos de Counterpoint Research muestran que la compañía ha aumentado su participación de mercado en las fundiciones de chips globales al 62% desde el 59% del año anterior.
Fabricación de semiconductores de Taiwán (TSM.US, intervalo D1)![]()
Fuente: xStation5
Fuente: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
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