Los precios de las materias primas agrícolas en la Bolsa de Productos Básicos de Chicago (CBOT) han estado disminuyendo principalmente en los últimos meses.Los inversores no comerciales (grandes fondos de cobertura, instituciones, grandes especuladores individuales) mantienen abrumadoras posiciones cortas netas en CBOT Grains según los datos de Commitment of Traders (al 16 de julio de 2024) de más de -517.000 contratos, mientras que al mismo tiempo los comerciales Los inversores (productores y empresas de cobertura de suministro) tienen posiciones largas netas elevadas. En términos generales, las empresas comerciales están aumentando las posiciones largas netas, mientras que los especuladores están añadiendo posiciones cortas, lo que indica una continuación de la tendencia a la baja. Los futuros del algodón se encuentran entre los productos agrícolas más "golpeados" este año.
- Los futuros de algodón (ALGODÓN) negociados en ICE están perdiendo casi un -1,7% hoy, cayendo a niveles no vistos desde 2020. Desde los máximos locales de julio, la caída de los precios del algodón ha alcanzado casi el -10%. Los acres récord (aumento interanual del 14% a 11,67 millones de acres) de acres de algodón plantados en los Estados Unidos (principalmente en Texas, Georgia y Arkansas) y el clima favorable, el fortalecimiento del dólar estadounidense y la caída del petróleo están respaldando los precios más bajos del algodón.
- Los inversores comerciales que aseguran el suministro en la Bolsa de Productos Básicos de Chicago, que sirve como punto de referencia para el mercado agrícola en general, han añadido posiciones largas en CBOT Grains, lo que indica que la amplia tendencia bajista de los 'commodities blandos' potencialmente aún no ha terminado; Los grandes especuladores también están añadiendo posiciones cortas, esperando una continuación.
- Sin embargo, en el caso del algodón, el último informe del Compromiso de los Comerciantes (CoT) indicó una lenta liquidación de las posiciones largas por parte de los comerciantes, que han comenzado a vender algodón, mientras que los grandes especuladores han añadido relativamente poco: sólo 217 contratos a sus posiciones cortas en algodón. totalizando ahora -19.741 contratos.
- El informe Crop Progress de ayer decía que el progreso de la cosecha de algodón de EE. UU. ha aumentado al 81%, es decir, un 5% más rápido que el promedio histórico. Además, el proceso de maduración va muy bien, gracias al buen tiempo que aumenta la oferta; El 42% de la cosecha de algodón estadounidense estaba lista para la cosecha, un 8% por encima del promedio histórico.
- Además, la semana pasada las condiciones de los cultivos de algodón experimentaron una mejora significativa, según el informe de NASS. La cosecha de algodón mejoró un 8% (calificación buena/excelente) y ahora representa alrededor del 53% de la cosecha total. Hasta el último informe, el 19 de julio, las existencias de algodón en la bolsa ICE disminuyeron ligeramente en 279 fardos, hasta un total de 40.140 fardos.
- A pesar de las muchas noticias positivas que actualmente se descuentan en los bajos precios del algodón, si el próximo informe del CoT indica que los inversores comerciales seguirán vendiendo, con una posible reducción de las posiciones especulativas cortas, podríamos ver un repunte y una rentabilidad superior a los 70 dólares.
Destaca el volumen de negociación de la sesión, con 37.135 contratos negociados, el mayor de este mes. El día anterior se liquidaron 21.110 contratos. El interés abierto total ha aumentado durante 14 sesiones consecutivas, elevando el total a 221.016 contratos. Las existencias de algodón certificado comenzaron con 38.466 fardos, una disminución de 1.674 fardos..
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Los futuros del algodón se encuentran en una fuerte tendencia bajista y ya han caído casi un 65% desde los máximos locales en 2022 cercanos a los 160 dólares. La última reacción significativa de los precios de 2020 está cerca de los 60 dólares. Hoy, el volumen de futuros de ICE Cotton estuvo en el nivel más alto desde principios de julio, con más de 37 mil contratos negociados (21 mil ayer).
Cotton (COTTON) contracts, on ICE, hit new local minima today.
Fuente: xStation5
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