💵 El informe del IPC de EE. UU. programado para la 09:30 a.m. (GMT -3) puede aumentar la volatilidad del dólar estadounidense
El informe de inflación de precios al consumo (IPC) de EE.UU. de hoy, que se publicará a las 09:30 GMT -3, será la lectura macroeconómica más importante de la semana y arrojará más luz sobre si los datos realmente sólidos de EE.UU. vistos recientemente se traducirán en una mayor inflación. Wall Street cotiza cerca de máximos históricos antes del informe, y los alcistas no se asustaron por el fortalecimiento del dólar y los rendimientos a 10 años, que subieron al 4,09%, rebotando. casi 46 pb desde los mínimos de septiembre.
Un informe muy por encima de las previsiones podría fortalecer seriamente el dólar y conducir a otra ola de aumento de los rendimientos, provocando como máximo un recorte de tasas este año. En cambio, un IPC inferior o acorde a las previsiones podría tranquilizar al mercado en el sentido de que la Reserva Federal no se verá obligada a cambiar sus comunicaciones (al menos en esta etapa) y que las presiones sobre los precios en la economía se están subsidiando. ¿Se verá obligada la Reserva Federal a dar marcha atrás en su anuncio de un "ciclo agresivo" de recortes?
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Hazte Cliente PRUEBE UNA DEMO Descarga la app móvil Descarga la app móvil¿Qué esperar del informe de hoy?
- Se espera que la inflación del IPC caiga al 2,3% interanual desde el nivel anterior del 2,5% interanual. Se espera que los menores costos de energía sean los principales responsables de la disminución.
- Mensualmente, se espera que la lectura sea del 0,1% intermensual, frente a un aumento anterior del 0,2% intermensual.
- Se espera que la inflación subyacente, que es más crucial desde la perspectiva de la Reserva Federal, se mantenga en el 3,2% interanual, en línea con la lectura anterior.
- Mensualmente, se espera que el crecimiento sea del 0,2% intermensual, ligeramente inferior a la lectura anterior del 0,3% intermensual. Un crecimiento del 0,2% mensual es coherente con el logro del objetivo de inflación dentro del plazo previsto
- Vale la pena señalar que la caída de los precios de los automóviles se ha desacelerado claramente recientemente, por lo que es probable que el impacto de sus precios sea marginal. En lecturas recientes, los precios de los automóviles y los repuestos han tenido un impacto significativo en la reducción de la inflación.
- La inflación de los alquileres y el aumento de los precios de los hoteles seguirán siendo uno de los principales impulsores de la inflación
- Los salarios más altos también son un factor que apunta a que la inflación subyacente se mantiene alta
Los precios del combustible han caído notablemente, lo que probablemente conduzca a una menor inflación. El subíndice de precios del sector servicios se mantuvo relativamente sin cambios en las lecturas recientes. Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
La caída de los precios de los automóviles se ha desacelerado claramente. Aunque la desinflación anual es evidente, un aumento mensual de los precios no está descartado. Esto apunta a una presión continua sobre los precios subyacentes. Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
La inflación de los alquileres se ha recuperado recientemente, aunque el indicador de avance de 18 meses en forma de precios de Case Shiller indicó que la inflación de los alquileres debería seguir disminuyendo durante varios meses más. La inflación de los alquileres es uno de los principales factores de la inflación general y básica. Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
¿Por qué la inflación es importante para la Reserva Federal?
Declaraciones recientes de miembros de la Reserva Federal sugieren que, a pesar del reciente aumento de los precios del petróleo y los sólidos datos del mercado laboral, el consenso en la Reserva Federal es que las presiones sobre los precios están, no obstante, bajo control y todavía en camino hacia el objetivo del 2%.
- Por otro lado, las actas de ayer mostraron que la decisión de recortar 50 pb en septiembre no era obvia, lo que hace que un informe potencialmente superior a lo previsto, en opinión de los mercados, casi descarte la perspectiva de recortes de más de 25 pb este año. año.
- Los datos aún más sólidos del mercado laboral, los salarios o el PIB no son un "garante" de una mayor inflación, ya que la asignación de capital preferida de los consumidores puede haber cambiado (reconstrucción del ahorro de los hogares, aún relativamente bajo, tras la ola de inflación).
EUR-USD (rango D1)
El par se debilitó y cayó por debajo del soporte clave a largo plazo en el nivel EMA200, cerca de 1,095. Por otro lado, sin embargo, el RSI muestra un nivel récord de sobreventa, y en los últimos trimestres el eurodólar ha caído repetidamente por debajo del promedio exponencial de 200 sesiones, en respuesta a la indecisión del mercado. Sin embargo, la formación de doble pico parece preocupante para el par, especialmente en el contexto de las recientes publicaciones débiles de la eurozona.
Fuente: xStation5
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