Strumenti Finanziari Derivati

Cos'è un derivato?

In termini semplici, un derivato è un contratto finanziario il cui valore dipende dal prezzo di un altro asset sottostante. Questo asset sottostante può essere praticamente qualsiasi cosa: azioni, obbligazioni, materie prime, tassi di interesse, valute, indici e persino eventi futuri come il meteo. In pratica, i derivati consentono agli investitori di speculare sul movimento dei prezzi degli asset sottostanti senza possederli fisicamente.

Derivati attivi vs Derivati Passivi

La differenza principale tra di essi sta nel modo in cui influenzano i flussi di cassa e il rischio per le parti coinvolte.

Derivati Attivi (Asset Derivatives) 

Un derivato attivo è un contratto finanziario il cui valore deriva direttamente dal prezzo di un bene sottostante (come azioni, obbligazioni, valute, materie prime, ecc.).

Chi detiene un derivato attivo ha il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere l'asset sottostante a un prezzo stabilito (chiamato prezzo di esercizio o strike price) in una data futura specifica.

Esempi di derivati attivi includono le opzioni call (che danno il diritto di acquistare) e le opzioni put (che danno il diritto di vendere).

Derivati Passivi (Liability Derivatives) 

Un derivato passivo è un contratto finanziario il cui valore dipende da un'obbligazione contrattuale di pagare un certo importo in una data futura specifica o di scambiare flussi di cassa basati su tassi di interesse, valute, ecc.

Chi detiene un derivato passivo ha l'obbligo di pagare o ricevere flussi di cassa basati sul movimento dei prezzi, tassi di interesse o altri indicatori finanziari.

Esempi di derivati passivi includono i contratti a termine (forward contracts) e i contratti futures.

Le principali tipologie di strumenti derivati

Ci sono numerose tipologie di strumenti finanziari derivati, ma le più comuni includono:

Futures

I contratti futures sono impegni a comprare o vendere un determinato asset sottostante a una data futura e a un prezzo prestabilito. Questi contratti sono ampiamente utilizzati sia per scopi di copertura che per fini speculativi.

Opzioni

Le opzioni concedono all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare (opzione di chiamata) o vendere (opzione di mettere) un asset sottostante a un prezzo stabilito entro una data di scadenza. Le opzioni sono spesso utilizzate per sfruttare la volatilità dei mercati.

Swap

Gli swap sono accordi tra due parti per scambiare flussi di cassa in base a determinate condizioni predefinite. I più comuni includono gli swap di tassi di interesse e gli swap valutari, che consentono alle parti di gestire i rischi legati ai tassi di cambio e ai tassi di interesse.

Contratti per differenza (CFD)

I CFD sono contratti che consentono agli investitori di trarre profitto dalle variazioni dei prezzi di un asset sottostante senza possederlo effettivamente. Sono ampiamente utilizzati nei mercati dei cambi, delle azioni e delle materie prime. Se sei interessato ad investire in CFD, dai un’occhiata a XTB. Su xStation puoi investire in CFD su commodities, crypto, indici e tanto altro!

Come funzionano gli strumenti finanziari derivati

Per capire come funzionano gli strumenti finanziari derivati, prendiamo in considerazione un esempio concreto:

Supponiamo che un trader abbia previsto che il prezzo dell'oro aumenterà nei prossimi sei mesi. Invece di acquistare fisicamente lingotti d'oro, il trader potrebbe optare per un contratto futures sull'oro. In questo caso, il trader stipula un contratto con un'entità che è disposta a vendere lingotti d'oro tra sei mesi a un prezzo concordato oggi. Se il prezzo dell'oro aumenta come previsto, il trader otterrà un profitto dalla differenza tra il prezzo concordato nel contratto futures e il prezzo di mercato attuale dell'oro.

Gli strumenti finanziari derivati permettono agli investitori di:

Speculare sui Mercati: Gli investitori possono scommettere sul rialzo o sul ribasso dei prezzi degli asset sottostanti senza doverli acquistare fisicamente.

Dove i soldi lavorano per te

Investire è rischioso. Investi responsabilmente

Apri un account

Coprire il Rischio: Le aziende spesso utilizzano derivati per coprire i rischi legati alle fluttuazioni dei tassi di cambio, dei tassi di interesse o dei prezzi delle materie prime.

Aumentare l'Efficienza dei Portafogli: Gli investitori istituzionali utilizzano derivati per diversificare e ottimizzare i loro portafogli, migliorando la gestione del rischio e la redditività.

Rischio e complessità 

Sebbene gli strumenti finanziari derivati offrano opportunità significative, è importante sottolineare che comportano anche un elevato grado di rischio e complessità. Alcuni dei rischi principali associati ai derivati includono:

Rischio di Mercato: I derivati sono sensibili alle fluttuazioni dei prezzi degli asset sottostanti, e le perdite possono essere significative se le previsioni non si avverano.

Rischio di Controparte: Esiste il rischio che la controparte con cui si ha un contratto derivato non sia in grado di adempiere ai propri obblighi finanziari.

Rischio di Liquidità: Alcuni derivati possono essere difficili da scambiare, rendendo difficile la vendita in caso di necessità.

Rischio di Leva Finanziaria: L'uso di derivati con una leva finanziaria elevata può amplificare sia i profitti che le perdite, aumentando il livello complessivo di rischio.

Rischio di Modello: I derivati spesso si basano su modelli matematici complessi, e piccoli errori nei modelli possono portare a stime errate dei prezzi e dei rischi.

Regolamentazione degli strumenti finanziari derivati

A causa del loro potenziale per aumentare il rischio finanziario e la volatilità dei mercati, gli strumenti finanziari derivati sono strettamente regolamentati in molte giurisdizioni. Le autorità di regolamentazione cercano di garantire che questi strumenti siano utilizzati in modo responsabile e che i partecipanti ai mercati siano adeguatamente informati sui rischi associati.

Conclusioni

Gli strumenti finanziari derivati sono una parte essenziale dei mercati finanziari globali e offrono molte opportunità per gli investitori. Tuttavia, è importante comprendere appieno il loro funzionamento e i rischi associati prima di utilizzarli. Gli investitori dovrebbero fare attenzione e cercare consulenza finanziaria professionale se sono interessati a negoziare derivati. Con una gestione oculata e una comprensione approfondita, gli strumenti finanziari derivati possono essere una risorsa preziosa per la gestione del rischio e l'ottimizzazione dei portafogli di investimento.

In conclusione, gli strumenti finanziari derivati rappresentano una categoria complessa e diversificata di strumenti finanziari che svolgono un ruolo fondamentale nei mercati globali. Sono utilizzati sia per scopi di speculazione che per scopi di copertura da parte di una vasta gamma di partecipanti ai mercati, tra cui investitori individuali, istituzioni finanziarie e aziende.

Tuttavia, è importante sottolineare che questi strumenti non sono adatti a tutti gli investitori, poiché comportano rischi significativi e richiedono una comprensione approfondita. Prima di impegnarsi in operazioni con strumenti finanziari derivati, gli investitori dovrebbero acquisire una solida conoscenza di come funzionano e dei rischi associati, nonché cercare consulenza finanziaria professionale se necessario.