Un carry trade è una tecnica utilizzata nei mercati internazionali che cerca di sfruttare le differenze tra i tassi di interesse di due valute.
Ci sono molti trader con diversi punti di vista sul mercato, quindi non è una grande sorpresa che ci siano molte diverse strategie di trading. Alcuni preferiscono investire a lungo termine, mentre altri si concentrano principalmente sul trading scalping o intraday. Alcuni considerano indicatori e modelli tecnici come il modo migliore per analizzare il mercato, mentre altri ritengono che l'analisi fondamentale sia la più valida. Tuttavia, mentre ogni approccio potrebbe portare a un profitto, è impossibile dire con certezza che una coppia o un indice si muoveranno in una direzione specifica. Ma se ti dicessimo che esiste una strategia interessante che potrebbe essere redditizia anche se il tasso di cambio rimane invariato? La strategia “Carry trade” è la risposta.
Cos’è esattamente il carry trade
Il carry trade è un'interessante strategia a lungo termine che ha le sue radici nella differenza tra i tassi di interesse di tutto il mondo. È una strategia in cui un investitore vende una determinata valuta con un tasso di interesse relativamente basso e utilizza i fondi per acquistare una valuta diversa con un interesse maggiore. Finché questa strategia è studiata, un trader è disposto a fare un profitto della differenza nei tassi di interesse dei due paesi. Diamo un'occhiata ad un piccolo esempio: un trader prende in prestito lo yen giapponese con un costo vicino allo 0%, converte in dollari e li mette su un deposito con un interesse del 2%. Ciò gli lascia un profitto del 2% ogni anno, supponendo che il tasso di cambio rimanga invariato. E se lo si potesse fare con una leva? Il ritorno sul tuo capitale potrebbe essere ancora più alto!
Tuttavia, si dovrebbe ricordare il grande rischio connesso a questa strategia. Utilizzando l'esempio sopra riportato, se il dollaro si indebolisce significativamente contro lo yen, tale scambio potrebbe portare una perdita nonostante una differenza positiva nei tassi di interesse. Questo perché dovresti pagare di più per lo yen prima di restituire l'importo in prestito. Inoltre, a causa della leva, un piccolo movimento può comportare una perdita enorme. D'altra parte, ciò non significa che tale strategia sia completamente priva di senso. Con un approccio appropriato non solo si può beneficiare della differenza dei tassi, ma anche di una variazione del tasso di cambio.
Come mettere questa strategia in pratica
Il punto di partenza nella strategia di carry trade è una differenza nei tassi di interesse tra due valute. Nel mercato del forex, è nascosto dietro il termine misterioso noto come "swap". Lo swap sorge a causa dei tassi di interesse overnight per ciascuna valuta diversa. Poiché le valute sono sempre scambiate in coppia, devi sempre prendere in prestito una valuta per comprarne un'altra, quindi è necessario pagare gli interessi sul prestito, ma anche gli interessi sulla valuta che stai trattando. Se la differenza tra ciò che si paga e ciò che si riceve è positiva, allora si ha diritto a un credito di swap netto. Se la differenza è negativa, vale a dire se paghi più interessi di quelli che ricevi, al tuo conto verrà addebitato col rispettivo importo dello swap. Come verificare se la differenza è positiva sulla coppia scelta? Con xStation5, tutto ciò che devi fare è fare doppio clic sulla coppia nella finestra della Vista del Mercato.
![]()
Come puoi vedere, xStation5 calcola il valore giornaliero di uno swap che dipende dalla posizione che occupi e dal volume del tuo ordine. In questo esempio, la posizione long sull'AUDJPY darà circa 1,5 euro al giorno per ciascun lotto. Quindi se non lo chiuderai per il prossimo anno, riceverai circa 540 EUR solo dallo swap. Se il mercato si muove contro, il tuo profitto o perdita sarà la differenza tra il guadagno indicato e una perdita dai movimenti del Fx. D'altra parte, se la coppia sale, otterrai un profitto aggiuntivo. È così che funziona il carry trade, ma anche perché è una strategia a lungo termine. Più a lungo la coppia con un carry positivo rimane nel tuo portafoglio, maggiore è il guadagno.
Regole da seguire
Un esempio su AUDJPY descrive come la strategia funziona in pratica. Tuttavia, ci sono anche alcune regole che vale la pena seguire per massimizzare un potenziale profitto. Ecco:
- Scegli la coppia con lo spread più ampio tra i tassi di interesse
- Trova una coppia in un trend
- Valuta il rischio e decidi dove impostare un ordine stop loss
- Tieni d’occhio l’ordine e le modifiche nei tassi di interesse
Mentre le regole numero 1 e 3 sono abbastanza ovvie per un trader avanzato, la seconda e la quarta hanno bisogno di una spiegazione. Come è stato detto, il tasso di cambio è il più grande fattore di rischio nella strategia di carry trade. Non puoi evitare i cambi delle tariffe Fx, ma puoi scegliere una coppia che potrebbe spostarsi nella tua direzione. Ciò che è importante, dovrebbe essere una mossa a lungo termine, quindi scegliere una coppia che si muove all'interno di una tendenza a medio o lungo termine è la risposta che stiamo cercando. Diamo un'occhiata a questo breve esempio.
L'USDMXN ha subito una tendenza ribassista dall'inizio del 2017. La prima metà di quell'anno ha portato un forte declino della coppia che l'ha concluso con 5 grandi figure discendenti. Inoltre, la posizione corta sullo strumento è collegata a uno swap positivo, quindi il profitto derivante da tale operazione sarebbe ancora maggiore. Il mercato è in trend, lo swap è positivo – il carry trade funziona perfettamente.
![]()
xStation5
Ma quali sono i rischi per questo tipo di trading? Il tasso di cambio è la cosa più grande e più importante, ma vale anche la pena osservare le variazioni dei tassi di interesse. Se le banche centrali si impuntano e non cambiano la loro politica, allora tale rischio diminuisce. Se la politica cambia costantemente, anche la differenza nei tassi potrebbe cambiare. Come trader, devi sempre essere consapevole di ciò che le banche centrali stanno facendo e quali sono le loro politiche. Se stai usando il carry trading, questo è ancora più importante.
Investire è rischioso. Investi responsabilmente. Questo materiale è una comunicazione di marketing ai sensi dell'Art. 24, paragrafo 3, della direttiva 2014/65 / UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio 2014, relativa ai mercati degli strumenti finanziari e che modifica la direttiva 2002/92 / CE e la direttiva 2011/61 / UE (MiFID II). La comunicazione di marketing non è una raccomandazione di investimento o informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento ai sensi del regolamento (UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 aprile 2014, relativo agli abusi di mercato (regolamento sugli abusi di mercato) e che abroga la direttiva 2003/6 / CE del Parlamento europeo e del Consiglio e direttive della Commissione 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e regolamento delegato (UE) 2016/958 della Commissione, del 9 marzo 2016, che integra il regolamento UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione per le disposizioni tecniche per la presentazione obiettiva di raccomandazioni di investimento o altre informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento e per la divulgazione di particolari interessi o indicazioni di conflitti di interessi o qualsiasi altra consulenza, anche nell'ambito della consulenza sugli investimenti, ai sensi della legge sugli strumenti finanziari del 29 luglio 2005 (ad es. Journal of Laws 2019, voce 875, come modificata). La comunicazione di marketing è preparata con la massima diligenza, obiettività, presenta i fatti noti all'autore alla data di preparazione ed è priva di elementi di valutazione. La comunicazione di marketing viene preparata senza considerare le esigenze del cliente, la sua situazione finanziaria individuale e non presenta alcuna strategia di investimento in alcun modo. La comunicazione di marketing non costituisce un'offerta di vendita, offerta, abbonamento, invito all'acquisto, pubblicità o promozione di strumenti finanziari. XTB S.A. non è responsabile per eventuali azioni o omissioni del cliente, in particolare per l'acquisizione o la cessione di strumenti finanziari. XTB non si assume alcuna responsabilità per qualsiasi perdita o danno, anche senza limitazione, eventuali perdite, che possono insorgere direttamente o indirettamente, intrapresa sulla base delle informazioni contenute in questa comunicazione di marketing. Nel caso in cui la comunicazione di marketing contenga informazioni su eventuali risultati relativi agli strumenti finanziari ivi indicati, questi non costituiscono alcuna garanzia o previsione relativa ai risultati futuri. Le prestazioni passate non sono necessariamente indicative dei risultati futuri, e chiunque agisca su queste informazioni lo fa interamente a proprio rischio.
