L'aumento della volatilità dei mercati negli ultimi giorni colpisce in particolare gli investitori in borsa. Mentre alcuni indici azionari sono scesi di oltre il 3% oggi, l'indice di volatilità (VOLX) sta raggiungendo livelli non registrati da metà maggio. Vale quindi la pena considerare due questioni: cosa ha causato il calo e dove sono i livelli importanti dell'indice VOLX.
Diversi fattori hanno influenzato il sentimento degli investitori negli ultimi giorni. Innanzitutto si parla molto della variante delta Covid-19, che si sta già diffondendo in tutto il mondo. Sebbene la variante non porti a un gran numero di ricoveri e decessi nei paesi sviluppati altamente immunizzati, il nuovo ceppo del virus rappresenta un'enorme minaccia per i cittadini, l'assistenza sanitaria e le economie nei paesi in via di sviluppo. Pertanto, la diffusione della variante delta solleva preoccupazioni sulla normalizzazione della politica delle banche centrali, che potrebbero voler mantenere una politica monetaria ultra-espansiva per un periodo di tempo ancora più lungo - paradossalmente, la prossima ondata di contagi potrebbe essere positiva per mercati in quanto potrebbe portare alla continuazione della politica di stampa del denaro.
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileD'altra parte, tra gli investitori crescono le preoccupazioni sull'inflazione: valori superiori alle attese sono stati mostrati non solo dal rapporto sull'IPC statunitense, ma anche dalle aspettative di inflazione tra gli americani (dati dell'Università del Michigan di venerdì). Di conseguenza, molti partecipanti al mercato si stanno lentamente preparando per il potenziale scenario di stagflazione. Alla luce dei recenti movimenti dei mercati obbligazionari e azionari, si può presumere che alcuni investitori stiano posizionando i propri portafogli tenendo conto dello scenario di rallentamento della crescita economica combinato con un'inflazione persistentemente elevata. I rendimenti delle obbligazioni statunitensi a 10 anni sono in calo da tempo e il cosiddetto commercio di reflazione sta chiaramente svanendo.
L'indice VOLX è in costante calo da febbraio e marzo 2020: gli impulsi rialzisti locali sono derivati da turbolenze di mercato di breve durata. La mossa rialzista di oggi ha spinto l'indice di volatilità sopra il livello di 22,50, che aveva agito da supporto diverse volte in passato, ma alla fine è stato superato. I minimi recenti si trovano intorno a 16,90. Nell'analizzare l'indice di volatilità, alcuni trader tengono conto del picco locale di metà maggio (cerchio arancione) come potenziale punto di riferimento per i futuri movimenti di prezzo. Fonte: xStation5
Nel frattempo, US500 è sceso di oltre il 3% dal suo massimo storico. Fonte: xStation5
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