Il rapporto IPC degli Stati Uniti potrebbe fornire informazioni significative sulle prospettive della politica monetaria della Fed
Il rapporto sui dati dell'indice dei prezzi al consumo ĆØ previsto per le 14:30. Si prevede che l'inflazione annualizzata diminuirĆ ulteriormente, pertanto i dati mensili dell'IPC attireranno maggiore attenzione, poichĆ© ĆØ probabile che rimbalzino ed emergano come motivo di preoccupazione per la Federal Reserve.
Sebbene l'inflazione abbia mostrato segni di aver raggiunto un massimo al 9,1% nel giugno dello scorso anno, rimane piĆ¹ di tre volte al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed e continua a indicare un aumento generalizzato del livello generale dei prezzi, in particolare servizi e abitazioni.
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileSi prevede che i dati odierni mostreranno una decelerazione della crescita dei prezzi headline dal 6,5 al 6,2% su base annua, mentre l'indicatore di base dovrebbe scendere dal 5,7 al 5,5% su base annua. Su base mensile, il CPI dovrebbe aumentare allo 0,5% principalmente a causa dell'aumento dei prezzi dell'energia e del rimbalzo dei prezzi delle auto usate, mentre il Core CPI dovrebbe rimanere allo 0,4% poichƩ i prezzi degli affitti sono ancora elevati.
I mercati si stanno in qualche modo posizionando per una lettura dell'IPC leggermente piĆ¹ alta del previsto, visti i forti dati del mercato del lavoro per gennaio. Le previsioni mediane indicano un significativo rallentamento sia degli indicatori core annuali che di quelli principali. D'altra parte, le aspettative per le letture mese su mese non sembrano cosƬ rosee. Fonte: xStation5
I prezzi delle auto usate negli Stati Uniti hanno ripreso a salire a gennaio. Fonte: Bloomberg via Manheim
Dando un'occhiata ai prezzi dell'energia, possiamo vedere che sono diminuiti in modo significativo alla fine del 2022, tuttavia sono leggermente rimbalzati a gennaio, pertanto l'impatto dei recenti cali potrebbe essere limitato nel rapporto di oggi.
I prezzi del carburante continuano a indicare un possibile calo dell'inflazione, ma l'impatto a breve termine della benzina piĆ¹ economica potrebbe essere limitato. Fonte: Bloomberg, Ricerca XTB
La Fed al momento si sta concentrando sull'inflazione dei servizi, escludendo il mercato immobiliare, che rimane ancora elevato e lascia qualche margine di sorpresa. Fonte: Bloomberg, Ricerca XTB
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Una lettura piĆ¹ debole del previsto rafforzerebbe le scommesse secondo cui la Federal Reserve potrebbe fare una pausa nella sua politica a partire dal secondo trimestre del 2023, il che potrebbe causare un calo del dollaro USA. D'altra parte, anche una leggera sosta potrebbe essere un duro colpo e lasciare almeno altri due rialzi, forse di piĆ¹, sulle carte. Qualsiasi divergenza significativa dalle letture attese dovrebbe portare una certa volatilitĆ nei mercati e consentire ai trader di cercare opportunitĆ a breve termine attorno alle coppie USD e ai futures legati agli indici statunitensi.
Secondo JPMorgan questi sono potenziali scenari su come l'S&P 500 potrebbe reagire dopo il rilascio dell'IPC:
- CPI inferiore al 6% - S&P 500 sale del 2,5%-3%
- CPI 6,0%-6,3% - S&P 500 sale dell'1,5%-2%
- CPI 6,4%-6,5% - S&P 500 in ribasso dello 0,75%-1,5%
- CPI sopra il 6,5% - S&P 500 scende del 2,5%-3%
L'US500 si avvicina ancora una volta alla resistenza principale a 4175 punti, che coincide con il 23,6% del ritracciamento di Fibonacci dell'ondata al rialzo iniziata a marzo 2020 e il limite superiore della struttura 1:1. Anche l'EMA a 100 giorni a medio termine (linea viola) ha recentemente superato la SMA a 200 giorni a lungo termine (linea rossa). CiĆ² ha formato una formazione rialzista a "croce d'oro", che a volte puĆ² precedere una mossa al rialzo. Tuttavia, fintanto che rimane al di sotto della suddetta resistenza, un'altra ondata al ribasso potrebbe essere lanciata verso il supporto a 4000 punti. Tuttavia, se dovesse continuare lo slancio recente, il movimento al rialzo potrebbe accelerare verso i massimi di agosto 2022 intorno a 4335 punti. Fonte: xStation5
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