Dopo la sessione di trading statunitense di oggi, il fornitore di soluzioni di cloud networking Arista Network (ANET.US) pubblicherà i risultati del quarto trimestre del 2023. Gli investitori presteranno attenzione alle prospettive 2024 della società, che, nel corso degli ultimi trimestri, è stata giustamente riconosciuta da Wall Street come uno dei beneficiari dello sviluppo della tecnologia AI.
Inoltre, mercoledì pubblicherà il rapporto la rivale Cisco Systems (CSCO.US), che il mercato vede come un'azienda la cui espansione rallenterà, perdendo quote di mercato a favore di Arista. I risultati e le previsioni confermeranno un ambiente di crescita dinamico, supportato da switch di rete cloud e innovazione di prodotto? Un recente eccellente rapporto del più grande cliente di Arista, Meta Platforms (META.US), dovrebbe supportare il sentiment degli investitori.
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobile- Ricavi: 1,54 miliardi di dollari rispetto a 1,51 miliardi di dollari nel terzo trimestre del 2023
- Utile per azione (rettificato): $ 1,71 contro $ 1,72 nel terzo trimestre 2023 e $ 1,41 nel quarto trimestre 2022
Le aspettative sono alte?
- Il management ha stimato per l'ultimo trimestre un fatturato trimestrale compreso tra 1,50 e 1,55 miliardi di dollari nel quarto trimestre (un aumento del 19,6% rispetto a 1,28 miliardi di dollari dell'anno precedente). Gli analisti lo hanno già scontato, prevedendo che i ricavi si avvicineranno al livello superiore delle previsioni, con aspettative di 1,54 miliardi di dollari (20,7% a/a).
- Wall Street prevede che l’utile netto aumenterà, da 427 milioni di dollari nel quarto trimestre del 2022 a 486 milioni di dollari nel quarto trimestre del 2023. Nei primi tre trimestri del 2023, Arista Networks ha riportato un utile netto di 1,47 miliardi di dollari, rispetto ai 925,4 milioni di dollari del 2022. Il flusso di cassa derivante dalle operazioni è più che triplicato da 452 milioni di dollari a 1,5 miliardi di dollari.
- Il management ha stimato in modo prudenziale il margine operativo (non-GAAP) a circa il 42% nel trimestre precedente, rispetto al 42,6% dello scorso anno. Ciò significherebbe circa 1,61 dollari per azione in utili rettificati (un risultato inferiore alle previsioni). Quindi, Wall Street vuole vedere di più, piuttosto che “solo” un rapporto degno di previsione. L’attenzione si sposterà anche sull’orientamento. Esistono condizioni giustificate per l'ottimismo?
Un futuro migliore: Meta aiuterà?
I ricavi e i profitti dei colossi digitali del cloud computing come Azure, Google Cloud e AWS hanno registrato un buon andamento a/a, e se consideriamo che Arista rimarrà nel settore come uno dei principali beneficiari della domanda di soluzioni cloud sempre più moderne (sistema EOS), ciò ci porta a concludere che il settore molto forte, unito alla domanda di soluzioni per data center (AI) e all'ottimismo nei confronti delle società tecnologiche, dovrebbero sostenere il suo core business e il prezzo delle azioni.
- Gli investimenti significativi effettuati nei data center, anche da parte del suo più grande cliente Meta Platforms (META.US), hanno rappresentato il 26% del fatturato totale di Arista. Meta ha annunciato che prevede di spendere tra i 30 e i 37 miliardi di dollari in infrastrutture digitali nel 2024. Si tratta di 2 miliardi di dollari in più rispetto a quanto precedentemente previsto, per l’anno in corso.
- Anche altre grandi aziende stanno spendendo di più, di cui beneficerà Arista Networks, come abbiamo già visto nel 2023. I ricavi nei primi nove mesi del 2023 sono stati pari a 4,32 miliardi di dollari. Si tratta di quasi il 40% in più rispetto ai 3,11 miliardi di dollari generati nei primi tre trimestri del 2022, con la maggior parte della crescita derivante dalle vendite di prodotti di commutazione e routing e di applicazioni di rete (sopra);
- Arista Networks a novembre ha riportato risultati finanziari del terzo trimestre migliori del previsto, pubblicando previsioni sui ricavi per il quarto trimestre superiori alle previsioni. Qualsiasi delusione in termini di entrate o utili potrebbe creare una reazione al ribasso questa volta, dato che il titolo è attualmente ai massimi storici.
Arista è troppo costoso?
Tuttavia, il contesto di crescita sembra ancora molto favorevole, tanto più se si considera che gli switch di Arista godranno di un vantaggio competitivo rispetto a Cisco (la cui valutazione è stata recentemente molto più bassa). La più grande preoccupazione per le azioni di Arista potrebbe certamente essere la loro valutazione, poiché quelle con una crescita significativa dei ricavi, una gestione di alta qualità, nessun debito e margini lordi superiori al 60% sono già quotate a un premio significativo e riflettono l’ottimismo degli investitori. Tuttavia, il futuro è la chiave. Considerando l'aumento della spesa per le infrastrutture di Meta, il contesto per la crescita è chiaro, resta la domanda: quanto sarà forte la crescita dei ricavi? L’ultima volta, il CEO di TSMC (TSM.US) ha indicato che il trend osservato dell’IA è proprio all’inizio.
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Fonte: xStation5
Fonte: xStation5
Fonte: XTB Research
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