Petrolio
- I prezzi del greggio sono calati in modo significativo il 29 novembre a seguito di commenti negativi dall'Arabia Saudita e dalla Russia
- L'Arabia Saudita ha affermato che non si farà carico di tagli più significativi alla produzione
- La Russia intende prendere in considerazione l'estensione ad un accordo sulla riduzione della produzione ad aprile
- L'Iraq ha dichiarato che potrebbero essere implementeati tagli di ulteriori 400k barili al giorno
- Nel caso in cui vengano concordati ulteriori tagli alla produzione, il loro effetto netto potrebbe non essere significativo. L'Arabia Saudita ha tagliato la produzione oltre il previsto, mentre paesi come la Nigeria o la Russia hanno continuato a non rispettare l'accordo
- Gli inventari petroliferi statunitensi si collocano al di sopra della media quinquennale e vicino al picco stagionale
Come si può vedere, numerosi paesi OPEC + non rispettano l'accordo sulla riduzione dell'output. Inoltre, ci sono paesi che hanno persino aumentato la produzione, come ad esempio l'Iraq. Fonte: Bloomberg, OilPrice.com
Le scorte petrolifere statunitensi si collocano al di sopra della media quinquennale, il che limita l'ulteriore rialzo dei prezzi del greggio. Fonte: Bloomberg
Caffè
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobile- I prezzi del caffè continuano ad aumentare. Picchi locali dal 2018 da tenere d'occhio
- I dati di posizionamento mostrano somiglianze con la situazione dal 2016
- Il rally nel 2016 è durato per quasi un anno intero e ha visto un aumento dei prezzi di circa il 60%
- Il calo significativo degli inventari del caffè supporta il rally in corso e incoraggia i trader a chiudere posizioni Short
Il rimbalzo sul mercato del caffè è supportato da un significativo calo delle scorte. Fonte: Bloomberg
Significativo calo del numero di posizioni Short aperte. La storia del 2016 potrebbe ripetersi. Fonte: Bloomberg
I prezzi del caffè sono aumentati del 60% circa nel 2016. Nel caso in cui l'impulso al rialzo in corso fosse pari a quello del 2016 in termini di dimensioni, il prezzo potrebbe aumentare di un altro 25% rispetto ai livelli attuali. Fonte: xStation5
Mais
- Il rimbalzo nel corso degli'anni termina in linea con i modelli stagionali
- La performance media a 5 anni per dicembre mostra un guadagno del 2,7% mentre la media a 10 anni indica un guadagno del 3,7%. Il mais è il prodotto agricolo più performante durante l'ultimo mese dell'anno
- Disastrosa stagione del raccolto negli Stati Uniti. Le condizioni meteorologiche sembrano essere la ragione
- Il raccolto potrebbe essere di qualità inferiore a causa del gelo
- Il prossimo rapporto USDA potrebbe suggerire livelli inferiori di scorte finali per la stagione
La raccolta negli Stati Uniti avrebbe dovuto concludersi già qualche settimana fa. Meno del 90% della superficie totale è stata raccolta alla fine di novembre. Fonte: Bloomberg
Nonostante le terribili notizie sulla semina e sul raccolto, si prevede che le scorte finali siano relativamente alte. Il prossimo rapporto USDA dovrebbe vedere una revisione delle stime e potrebbe esercitare un'ulteriore pressione al rialzo. Fonte: Bloomberg
Oro
- Nonostante l'indebolimento dell'USD e il calo delle borse, l'oro lotta per trovare una direzione
- Anche il posizionamento speculativo e le partecipazioni in ETF non hanno visto un grande cambiamento di recente
- I modelli stagionali per l'oro a dicembre sono misti: la media a 5 anni suggerisce un guadagno dell'1,1% mentre la media a 10 anni indica un calo del 2,5%
- Le banche centrali assumono un ruolo sempre più significativo a causa della debolezza nella domanda di gioielli
- Gli indici di inversione del rischio sono recentemente calati, suggerendo che i mercati non sono preoccupati per un forte aumento dei prezzi dell'oro
Il posizionamento speculativo netto sull'oro e le partecipazioni dell'ETF hanno visto pochi cambiamenti di recente. Fonte: Bloomberg
Gli indici di inversione del rischio a breve termine suggeriscono che i mercati non prevedono un forte aumento dei prezzi dell'oro. Fonte: Bloomberg
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