Petrolio:
• Reuters prevede un eccesso di offerta di 6 milioni di barili al giorno nel primo trimestre e di quasi 10 milioni di barili al giorno nel secondo trimestre, seguito da un chiaro rimbalzo della domanda
Inizia ad investire oggi o prova un conto demo senza rischi
Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobile• Il rimbalzo delle PMI in Cina suggerisce un rapido ritorno della domanda dalla Cina. Tuttavia, la domanda di petrolio potrebbe essere debole in paesi come la Corea del Sud, il Giappone e l'India
• Gli Stati Uniti stanno cercando di negoziare su vari fronti, non solo con l'Arabia Saudita, ma anche con la Russia
• La Russia ha accettato di dialogare con gli Stati Uniti per stabilizzare il mercato dell'energia, il prezzo del petrolio è tornato sopra i 20 USD al barile
• Gli Stati Uniti possono alleggerire le sanzioni contro la Russia, in particolare quelle relative al gasdotto Nord Stream II
• D'altra parte, ci sono sospetti che la Russia potrebbe voler causare il crollo dell'estrazione di scisto negli Stati Uniti, che potrebbe spingere il prezzo a circa 60 USD al barile
• WTI Midland scende a 10 USD al barile, simile al petrolio canadese. Si prevede che a un livello di prezzo così basso, una parte della produzione in Nord e Sud America chiuderà nel prossimo futuro
• L'Arabia Saudita si sta preparando ad aumentare le esportazioni verso l'Europa, e anche ad intensificare il flusso di petrolio attraverso l'Egitto
Reuters prevede un eccesso di offerta sul mercato petrolifero, ma allo stesso tempo un significativo rimbalzo della domanda nella seconda parte dell'anno. Fonte: Reuters
Le esportazioni di petrolio attraverso l'Egitto dovrebbero salire a 1,3 milioni di barili al giorno, che verranno successivamente utilizzate come base di esportazione verso l'Europa. Fonte: Bloomberg
Dopo che il prezzo del petrolio è sceso ai livelli più bassi in 18 anni, il prezzo è risalito verso un'importante zona di resistenza. Fonte: xStation5
Oro:
• Le chiusure delle miniere non sono solo in Sudafrica, ma anche in Australia, Canada, Russia e Perù
• Problemi con le raffinerie d'oro in Europa, problemi con la fornitura di oro fisico su COMEX (le barre da 400 once non sono state accettate dal mercato statunitense, dove le barre da 100 once sono lo standard), la chiusura delle miniere in Sudafrica ha causato una differenza di prezzo di 70 $ tra il mercato dei contratti e il mercato a pronti
• Tuttavia, la situazione è tornata alla normalità ora
• Ulteriore forte domanda da parte degli ETF sul mercato dell'oro, il lato Long ha smesso di vendere oro
• Sulla base dell'esperienza del 2008, si può concludere che questa non è la fine del calo del mercato dell'oro e dell'argento
Analizzando la storia dal 2008, il consolidamento nel mercato dell'oro è attualmente in corso. I successivi cali dal 2008 sono stati associati a un rafforzamento del dollaro. Affronteremo ora una situazione simile? Il dollaro potrebbe beneficiare in caso di ulteriori cali del mercato azionario. Fonte: Bloomberg, XTB
La situazione sul mercato dell'argento sembra molto simile a quella del 2008; tuttavia a quel tempo era principalmente associato a un forte rafforzamento del dollaro. Fonte: Bloomberg, XTB
Gli ETF stanno ancora acquistando oro; il lato Long ha smesso di chiudere le posizioni sui contratti. Fonte: Bloomberg
Grano:
• Le materie prime agricole consumate comunemente potrebbero avere prestazioni migliori rispetto ad altri prodotti agricoli (grano e riso in relazione ad es. Mais e soia)
• I paesi di tutto il mondo stanno iniziando ad accumulare i beni più necessari, incluso il grano
• Il Kazakistan proibisce l'esportazione di grano e prodotti derivati come la farina
• La curva forward indica un recente rimbalzo della domanda, 6 mesi fa abbiamo avuto a che fare con contango, attualmente stiamo affrontando backwardation a lungo termine
I prezzi del riso sono aumentati dal settembre dello scorso anno e hanno visto solo una leggera contrazione legata al crollo del mercato delle materie prime. Un ulteriore accumulo di beni di consumo può comportare un rimbalzo sul mercato dei futures. Fonte: Bloomberg
Attualmente stiamo osservando backwardation a lungo termine sul mercato del grano. Fonte: Bloomberg
Caffè:
• Il coronavirus può causare problemi di raccolta in Brasile, i raccolti di caffè sono ad alta intensità di manodopera rispetto ad altri prodotti agricoli come la soia o la canna da zucchero
• Di recente si sono verificati alcuni problemi con l'esportazione di merci dai porti brasiliani
• Le forniture di caffè in borsa stanno iniziando a diminuire
• Il reale è ancora molto debole, il che significa che il Brasile è disposto a esportare caffè
Le forniture di caffè stanno iniziando di nuovo a diminuire, il che supporta la continua ripresa nel mercato del caffè. Fonte: Bloomberg
Questo materiale è una comunicazione di marketing ai sensi dell'Art. 24, paragrafo 3, della direttiva 2014/65 / UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio 2014, relativa ai mercati degli strumenti finanziari e che modifica la direttiva 2002/92 / CE e la direttiva 2011/61 / UE (MiFID II). La comunicazione di marketing non è una raccomandazione di investimento o informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento ai sensi del regolamento (UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 aprile 2014, relativo agli abusi di mercato (regolamento sugli abusi di mercato) e che abroga la direttiva 2003/6 / CE del Parlamento europeo e del Consiglio e direttive della Commissione 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e regolamento delegato (UE) 2016/958 della Commissione, del 9 marzo 2016, che integra il regolamento UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione per le disposizioni tecniche per la presentazione obiettiva di raccomandazioni di investimento o altre informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento e per la divulgazione di particolari interessi o indicazioni di conflitti di interessi o qualsiasi altra consulenza, anche nell'ambito della consulenza sugli investimenti, ai sensi della legge sugli strumenti finanziari del 29 luglio 2005 (ad es. Journal of Laws 2019, voce 875, come modificata). La comunicazione di marketing è preparata con la massima diligenza, obiettività, presenta i fatti noti all'autore alla data di preparazione ed è priva di elementi di valutazione. La comunicazione di marketing viene preparata senza considerare le esigenze del cliente, la sua situazione finanziaria individuale e non presenta alcuna strategia di investimento in alcun modo. La comunicazione di marketing non costituisce un'offerta di vendita, offerta, abbonamento, invito all'acquisto, pubblicità o promozione di strumenti finanziari. XTB S.A. non è responsabile per eventuali azioni o omissioni del cliente, in particolare per l'acquisizione o la cessione di strumenti finanziari. XTB non si assume alcuna responsabilità per qualsiasi perdita o danno, anche senza limitazione, eventuali perdite, che possono insorgere direttamente o indirettamente, intrapresa sulla base delle informazioni contenute in questa comunicazione di marketing. Nel caso in cui la comunicazione di marketing contenga informazioni su eventuali risultati relativi agli strumenti finanziari ivi indicati, questi non costituiscono alcuna garanzia o previsione relativa ai risultati futuri. Le prestazioni passate non sono necessariamente indicative dei risultati futuri, e chiunque agisca su queste informazioni lo fa interamente a proprio rischio.
