📊L'EURUSD viene scambiato invariato rispetto alla BCE

📆 ECB to announce rate decision at 1:15 pm BST

L’annuncio di politica monetaria da parte della BCE è un evento di mercato chiave della giornata. La BCE annuncerà la decisione sul tasso alle 13:15 BST, e l'annuncio sarà seguito dalla conferenza stampa del presidente della BCE Lagarde mezz'ora dopo (13:45 BST). Non si prevede che la BCE modifichi il livello dei tassi oggi, ma potrebbe offrire suggerimenti per le riunioni future!

Cosa si aspettano i mercati?

I mercati non si aspettano che la Banca Centrale Europea modifichi il livello dei tassi di interesse nella riunione di oggi. La BCE ha tagliato il primo tasso nella sua precedente riunione di giugno, tagliando il tasso sui depositi di 25 punti base al 3,75%. Tuttavia, da allora i membri della BCE sono stati piuttosto espliciti nei loro discorsi e hanno sottolineato che non c’è bisogno di affrettarsi e che tagli consecutivi dei tassi non rappresentano lo scenario di base. Tutti i 55 economisti intervistati da Bloomberg si aspettano che la BCE mantenga i tassi invariati oggi. I mercati monetari scontano solo il 3% di possibilità che la BCE tagli i tassi oggi. I prezzi per la riunione del 12 settembre suggeriscono una probabilità dell’80% circa che la Banca Centrale Europea tagli i tassi in quella data.

I mercati monetari vedono una probabilità del 3% di taglio dei tassi oggi e di circa l’80% di probabilità di un taglio a settembre. Fonte: Bloomberg Finance LP

L’inflazione è ancora al di sopra del target, ma l’obiettivo è in vista

C’è una ragione logica per cui la BCE procede lentamente con i tagli dei tassi. Sebbene l’inflazione abbia rallentato considerevolmente rispetto al picco del 2022, rimane ancora al di sopra dell’obiettivo del 2% della banca centrale e il rallentamento è stato recentemente interrotto. Inoltre, la crescita dei salari rimane elevata, il che mantiene alte le pressioni inflazionistiche. Detto questo, sembra prudente che la BCE rimanga in attesa fino a settembre, quando verranno rilasciate le nuove proiezioni economiche. Inoltre, prima della riunione di settembre verranno rilasciati altri due dati sull'indice dei prezzi al consumo, cosa che forse e la BCE potrebbero voler aspettare, piuttosto che prendere una decisione affrettata.

Una sorpresa sui tassi è altamente improbabile, pertanto gli investitori si concentreranno sul messaggio che la BCE cercherà di inviare. Un segnale chiaro che i tassi verranno tagliati a settembre è improbabile, ma è possibile offrire alcuni suggerimenti. L’indicazione che l’inflazione si sta muovendo in modo sostenibile verso l’obiettivo e lo raggiungerà presto, così come i suggerimenti sulla necessità di un ulteriore allentamento saranno visti come forti segnali accomodanti. I mercati monetari stanno attualmente assistendo ad altri due tagli dei tassi quest'anno (settembre e dicembre), ma se la BCE dovesse adottare una nota accomodante oggi, i mercati potrebbero iniziare a quotare anche in caso di taglio di ottobre.

Uno sguardo a EURUSD e DE40

Recentemente l'EURUSD è stato scambiato in un forte movimento al rialzo, guidato principalmente dall'indebolimento dell'USD. La valuta statunitense ha perso terreno a causa delle crescenti probabilità che la Fed lanci un ciclo di allentamento a settembre. La principale coppia valutaria è recentemente salita fino all’area 1,0948, il livello più alto dalla seconda metà di marzo 2024. Tuttavia, i guadagni si sono fermati lì e la coppia ha iniziato a muoversi lateralmente mentre gli investitori attendono suggerimenti dalla BCE. In caso di una sorpresa accomodante nel messaggio della BCE, i livelli di supporto a breve termine da tenere d'occhio si trovano a 1,0905 e 1,0880 (ritracciamento del 23,6%).

EURUSD a intervallo H1. Fonte: xStation5

I futures tedeschi sul DAX (DE40) hanno subito un duro colpo di recente, in un contesto di arretramento dei mercati azionari globali, in particolare a Wall Street. L'indice tedesco si è ritirato da un recente massimo locale di circa 18.900 punti e ieri è sceso di 18.500 punti, testando la media mobile a 200 periodi sull'intervallo H4 (linea viola). I rialzisti sono riusciti a difendere l'area e riportare il prezzo al di sopra del limite inferiore del canale rialzista. Tuttavia, questa mattina è stato effettuato un altro tentativo di superare il limite inferiore del canale. Un messaggio accomodante da parte della BCE potrebbe sostenere il sentiment e contribuire a porre fine alla correzione.

Fonte: xStation5