- La stagione degli utili di Wall Street inizia questa settimana
- JPMorgan, Wells Fargo e Citigroup riportano i risultati del primo trimestre questo venerdì
- L'indagine della Fed di Dallas mostra un deterioramento dell'azione creditizia
- Dow Jones e Russell 2000 hanno la maggiore esposizione al settore bancario
Il primo trimestre dell'anno si è concluso ed è giunto il momento della stagione degli utili di Wall Street. Come al solito, le grandi banche statunitensi saranno le prime a comunicare i dati finanziari per il periodo gennaio-marzo 2023. Mentre i risultati saranno seguiti da vicino, l'attenzione potrebbe essere maggiormente focalizzata sui commenti di accompagnamento, in particolare sull'impatto dei recenti crolli bancari sul settore in generale.
Le grandi banche statunitensi danno il via alla stagione degli utili del primo trimestre
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileLe principali banche di Wall Street inizieranno a riportare i risultati finanziari questa settimana. Citigroup, JPMorgan e Wells Fargo saranno i primi a riferire questo venerdì. Tutti e tre dovrebbero mostrare una crescita dei ricavi anno dopo anno. Mentre si prevede che anche JPMorgan e Wells Fargo mostreranno una discreta crescita degli utili, Citigroup dovrebbe mostrare utili inferiori anno su anno. Nel complesso, le tendenze dei depositi saranno seguite dopo le recenti turbolenze bancarie e le condizioni del settore immobiliare commerciale in difficoltà.
Si prevede che banche grandi e considerate sicure come JPMorgan o Wells Fargo beneficeranno delle recenti turbolenze poiché si prevede che la fuga verso la sicurezza dei depositi vedrà un flusso di capitali dalle banche più piccole verso istituzioni più grandi.
Venerdì 14 aprile (tutto prima dell'apertura del mercato USA)
- Citigroup (C.US)
- JPMorgan (JPM.US)
- Wells Fargo (WFC.US)
Si prevede che le banche statunitensi aumenteranno sia le entrate che i profitti. Fonte: Bloomberg, XTB
Conseguenze delle recenti turbolenze bancarie
I tassi di interesse più elevati sono generalmente considerati favorevoli per le banche in quanto consentono loro di espandere più facilmente i margini di interesse netti. Tuttavia, vale solo se le banche sono preparate per loro. La mancata immunizzazione adeguata dei portafogli obbligazionari mediante la copertura del rischio di tasso di interesse crea il rischio che le banche soccombano a causa delle perdite qualora dovessero avere bisogno di accedere rapidamente alla liquidità. Questo è stato il caso della Silicon Valley Bank (SVB), che è stata costretta a vendere frettolosamente obbligazioni e realizzare enormi perdite per servire i prelievi di depositi durante la corsa agli sportelli.
Le grandi banche, come le tre che che pubblicheranno questo venerdì, hanno meno probabilità di affrontare tali problemi. Tuttavia, mentre gli aumenti dei tassi consentono l'espansione dei margini, limitano anche la domanda di prestiti. L'indagine della Fed di Dallas sui prestiti al consumo ha mostrato che l'azione del credito è peggiorata drasticamente dopo che la Fed ha iniziato ad aumentare i tassi all'inizio del 2022. Più di recente, i volumi hanno subito un altro colpo all'inizio del 2023 quando la fiducia nei confronti del settore bancario è diminuita a seguito dei recenti crolli. Detto questo, i commenti su come i dirigenti vedono le prospettive per l'attività bancaria tradizionale saranno seguiti con attenzione.
L'indagine della Fed di Dallas ha mostrato che il volume dei prestiti al consumo è diminuito a seguito delle recenti turbolenze nel settore bancario statunitense. Fonte: Federale di Dallas
Dow Jones e Russell 2000 in primo piano
Di tutti i principali indici di Wall Street, Dow Jones e Russell 2000 potrebbero vedere la maggior parte delle reazioni in risposta agli utili bancari. Questo perché il settore bancario in questi due indici ha un peso molto maggiore rispetto a S&P 500 o Nasdaq. Tuttavia, Russell 2000 ha sofferto maggiormente durante le recenti turbolenze del settore bancario poiché i problemi erano per lo più limitati alle banche regionali più piccole. L'impatto delle pubblicazioni sugli utili del settore bancario di questa settimana potrebbe essere più visibile sul Dow Jones a causa delle caratteristiche delle istituzioni che riporteranno i risultati (grandi banche).
Quota del settore bancario nei principali indici di Wall Street
- Dow Jones (US30): 17.2%
- Russell 2000 (US2000): 16.8%
- S&P 500 (US500): 11.7%
- Nasdaq: 4.7%
- Nasdaq-100 (US100): 0.0%
Nonostante una quota minore del settore bancario, Russell 2000 sta sottoperformando il Dow Jones. Ciò può essere motivato dal fatto che Russell 2000 ha come membri banche regionali più piccole, che sono state le più colpite durante le turbolenze bancarie, mentre Dow Jones ha come membri grandi banche statunitensi. Fonte: Bloomberg
Il Dow Jones (US30) è salito sopra la zona di 33.500 punti tra marzo e aprile 2023, e da allora l'area ha agito da supporto. È possibile trovare una zona di resistenza a breve termine da tenere d'occhio che si aggira intorno ai 34.200 punti ed è contrassegnata da precedenti reazioni. Questa settimana potrebbe arrivare un test dell'area, poiché attualmente US30 si trova a poco più dell'1% da esso. Fonte: xStation5
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