I contratti futures sul grano (WHEAT) alla Chicago Board of Trade (CBOT) sono saliti al massimo locale di tre mesi, mentre i trader restano cauti a causa del rischio di una guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina. Tuttavia, questo probabilmente non è un fattore di prezzo diretto importante al momento. Gli investitori hanno accolto positivamente l'attuale approccio di Pechino, vedendolo come un segnale positivo, che potrebbe evitare una grande escalation. Tuttavia, la Cina ha imposto dazi sui macchinari agricoli statunitensi. Ma cosa significa questo per i mercati dei cereali?
È chiaro che le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina potrebbero influenzare i prodotti agricoli come grano e soia. Attualmente, la Cina è il maggiore importatore mondiale di soia e un importante acquirente di grano e mais. Tuttavia, i trader ritengono improbabile che la Cina imponga dazi sul grano statunitense per ora, come riflesso nell’aumento dei prezzi del grano al CBOT. Nel frattempo, un indice del dollaro USA in calo sta migliorando la competitività dei cereali statunitensi sui mercati globali.
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileCondizioni di grave siccità negli Stati Uniti
Secondo i dati della NOAA, 45 stati degli Stati Uniti stanno attualmente vivendo condizioni di siccità moderata. L'esperto meteorologico Art Douglas ha evidenziato gravi sfide per l'agricoltura statunitense, citando i dati della NOAA:
- Siccità in peggioramento in gran parte del paese, con una primavera molto secca che aumenta il rischio di perdita di umidità per i raccolti chiave.
- Un’estate di temperature estreme e incendi, soprattutto nell’Ovest degli Stati Uniti, insieme a condizioni oceaniche incerte, che potrebbero influenzare i modelli meteorologici nella seconda metà dell’anno.
Se queste condizioni dovessero materializzarsi, i mercati dei cereali negli Stati Uniti—compresi il grano, il mais e la soia al CBOT—potrebbero sperimentare una pressione al rialzo sui prezzi a causa di un premio legato al clima in inverno e primavera. Tuttavia, le previsioni meteo a lungo termine sono raramente precise.
Esportazioni in calo dalla Russia e aumento dei prezzi del mais
Ancora più importante, l'aumento dei prezzi del mais negli Stati Uniti sta esercitando una pressione al rialzo sul grano. Un altro fattore chiave per i trader di grano è il potenziale calo delle esportazioni di grano da Russia e Ucraina. Secondo le principali organizzazioni alimentari e di sviluppo, una riduzione del 50% delle esportazioni russe e un taglio nelle esportazioni ucraine potrebbero portare a un aumento dei prezzi del grano del 34% e del 19%, rispettivamente. Questi fattori combinati indicano un forte rischio di interruzioni dell'offerta, che potrebbero sostenere ulteriormente i prezzi del grano nei prossimi mesi.
MAIS vs GRANO
Il grafico sottostante mostra che i futures sul grano al CBOT salgono non così velocemente come i futures sul mais al CBOT, ma il pattern sembra essere abbastanza simile. Nella settimana terminata il 28 gennaio, Managed Money (grandi speculatori) ha aumentato le proprie posizioni nette lunghe sul MAIS a 350.000 contratti rispetto ai 311.000 della settimana precedente (la posizione netta lunga più alta da maggio 2022). D'altra parte, Managed Money mantiene ancora una significativa posizione netta corta di -106.391 contratti (79.797 long contro 186.188 short) sul grano al CBOT. I produttori, i commercianti e i trasformatori detengono 74.777 contratti long contro 57.751 contratti short, il che significa che sono netti long, suggerendo che i player commerciali si aspettano un aumento dei prezzi del grano.
Fonte: xStation5
Le scorte di mais negli Stati Uniti stanno diminuendo. L'aumento dei prezzi del mais al CBOT potrebbe esercitare una pressione al rialzo sui prezzi del grano, principalmente a causa di vari fattori, poiché il mais e il grano sono sostituti nella produzione di mangimi per animali. Quindi, quando i prezzi del mais aumentano, gli allevatori di bestiame e i produttori di mangimi potrebbero aumentare l'uso del grano, incrementandone la domanda. Questo effetto è particolarmente evidente quando le scorte di mais sono basse o durante periodi di forte domanda di mangimi. Prezzi più alti del mais potrebbero spingere gli agricoltori ad aumentare la superficie coltivata a mais a scapito del grano. Ciò può portare a una riduzione dell'offerta di grano in futuro, mettendo pressione al rialzo sui prezzi. Fonte: Bloomberg Finance L.P.
GRANO (D1)
Il grano cerca di invertire la tendenza salendo sopra l'EMA200 con segnali positivi dai livelli di MACD e RSI. Un livello chiave da monitorare ora è $600 e $620. Salire al di sopra di questi livelli potrebbe suggerire che i prezzi del grano possano entrare nella fase di recupero.
Fonte: xStation5
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