Il CAFFÈ aumenta del 4,6% a causa dell’offerta e dei timori sui dazi statunitensi 📈

I contratti futures sul caffè Arabica sono aumentati del 4,6% a $323 a causa dei timori di una carenza globale di approvvigionamento, alimentata dal caldo e dalla siccità in Brasile, nonché dalla minaccia di dazi sulle importazioni negli Stati Uniti. Con un aumento del più del 70% del prezzo quest'anno, i prezzi hanno raggiunto il livello più alto dal 1977. La produzione brasiliana di caffè Arabica potrebbe diminuire nella prossima stagione, riducendo ulteriormente le forniture globali già limitate. Inoltre, i report dei media suggeriscono che i torrefattori statunitensi stiano accentuando la tensione, rispondendo alla promessa di Donald Trump di imporre dazi sulle importazioni a partire da gennaio 2025.

Il Brasile, il maggiore esportatore di chicchi di Arabica premium, sta affrontando preoccupazioni riguardo alla prossima raccolta 2025-26 a causa della volatilità climatica. I coltivatori di caffè stanno anche ritardando le vendite, dopo aver già venduto volumi significativi della raccolta attuale, portando a una fornitura limitata fino alla prossima raccolta di maggio. Il Vietnam, principale produttore di Robusta, ha subito un doppio colpo: siccità durante i periodi cruciali di crescita e piogge abbondanti durante la raccolta, influenzando la qualità e la quantità della produzione.

I venditori e i torrefattori hanno aumentato i prezzi riducendo i sconti per gestire i margini. Nestlé ha annunciato aumenti di prezzo e confezioni più piccole, poiché i prezzi del Robusta sono aumentati di quasi il 90% quest'anno. Nel frattempo, i costi di copertura e i potenziali default dei produttori stanno aggiungendo ulteriore stress ai partecipanti al mercato. Le scommesse speculative rialziste rimangono storicamente alte, riflettendo la fiducia dei gestori di fondi nell'aumento dei prezzi, nonostante la volatilità a breve termine.

Le imminenti normative europee sulla deforestazione e i potenziali dazi commerciali sotto un'amministrazione Trump contribuiscono all'incertezza, spingendo le vendite dirette verso gli Stati Uniti. I produttori secondari come Colombia e Costa Rica stanno ancora recuperando dai danni causati dal maltempo, aumentando ulteriormente la pressione sulla fornitura globale.

Fonte: xStation5

Gli ultimi dati del report Coffee CoT evidenziano che l'interesse aperto totale per il caffè (ICE) è diminuito di 5.819 contratti, arrivando a 199.432 contratti. Questa diminuzione indica una partecipazione ridotta o aggiustamenti di posizioni da parte dei trader. Le posizioni lunghe di managed money hanno visto un incremento netto di 2.910 contratti, riflettendo un sentiment rialzista tra gli speculatori.

Le posizioni corte di produttori e commercianti restano dominanti, con 94.099 contratti (come copertura contro future diminuzioni dei prezzi), rispetto a soli 34.985 contratti lunghi, il che indica che questi attori si stanno principalmente proteggendo contro potenziali ribassi dei prezzi. La significativa attività di copertura dei produttori suggerisce che questi si aspettano dei rischi al ribasso. La diminuzione di 4.052 contratti corti indica che alcuni produttori stanno riducendo le loro coperture, probabilmente a causa della stabilizzazione delle preoccupazioni relative alla fornitura.

Le posizioni lunghe dei trader speculativi (Managed Money) sono aumentate di 2.910 contratti, portando il totale a 64.891 contratti, segnalando un interesse speculativo più forte per prezzi più alti. Le posizioni corte relativamente basse (3.308 contratti) indicano che la maggior parte degli speculatori rimane rialzista. Le posizioni spread (24.100 contratti) sono diminuite di 1.189 contratti, indicando una possibile riduzione dell'appetito per strategie complesse come gli spread calendar. I 4 maggiori trader controllano il 22,5% degli interessi corti e il 13,0% degli interessi lunghi, mostrando una concentrazione del rischio tra i principali attori.

Nel complesso, dal report CoT si osserva che i Managed Money sono molto più rialzisti sul caffè rispetto ai partecipanti diretti al mercato. L'aumento dei prezzi del caffè potrebbe comportare costi più elevati per i consumatori, mentre caffè e torrefattori devono affrontare la sfida di bilanciare l'accessibilità con la preservazione del margine.