Negli ultimi mesi i prezzi delle materie prime agricole al Chicago Commodity Exchange (CBOT) sono per lo più in calo. Gli investitori non commerciali (grandi hedge fund, istituzioni, grandi speculatori individuali) mantengono schiaccianti posizioni corte nette in CBOT Grains secondo i dati Commitment of Traders (al 16 luglio 2024) di oltre -517.000 contratti, mentre allo stesso tempo gli investitori commerciali gli investitori (produttori e società di copertura dell'offerta) hanno posizioni lunghe nette elevate. In termini generali, le società commerciali stanno aumentando le posizioni lunghe nette, mentre gli speculatori stanno aggiungendo posizioni corte, indicando una continuazione della tendenza al ribasso. Quest'anno i futures del cotone sono tra i più “malconci” tra le materie prime agricole.
- I futures del cotone (COTTON) negoziati sull’ICE stanno perdendo oggi quasi il -1,7%, scivolando a livelli che non si vedevano dal 2020. Dai picchi locali di luglio, il calo dei prezzi del cotone ha ormai raggiunto quasi il -10%. Gli acri di cotone piantati negli Stati Uniti (soprattutto in Texas, Georgia e Arkansas) a livello record (aumento del 14% a/a a 11,67 milioni di acri) e il clima favorevole stanno sostenendo i prezzi più bassi.
- Gli investitori commerciali che garantiscono l'offerta sul Chicago Commodity Exchange, che funge da punto di riferimento per l'ampio mercato agricolo, hanno aggiunto posizioni lunghe in CBOT Grains, segnalando che l'ampia tendenza al ribasso delle "soft commodities" potenzialmente non è ancora finita; anche i grandi speculatori stanno aggiungendo posizioni corte, sperando in una continuazione.
- Nel cotone, tuttavia, l’ultimo rapporto Commitment of Traders (CoT) ha indicato una lenta liquidazione delle posizioni lunghe da parte dei trader commerciali, che hanno iniziato a vendere cotone, mentre i grandi speculatori hanno aggiunto relativamente poco – solo 217 contratti alle loro posizioni corte sul cotone. ora ammontano a -19.741 contratti.
- Il rapporto Crop Progress di ieri afferma che il progresso del raccolto di cotone negli Stati Uniti è aumentato all'81%, ovvero il 5% più velocemente rispetto alla media storica. Inoltre, il processo di maturazione sta procedendo molto bene, grazie al bel tempo che aumenta l'offerta; Il 42% del raccolto di cotone statunitense era pronto per il raccolto, l’8% al di sopra della media storica.
- Inoltre, secondo il rapporto della NASS, la scorsa settimana le condizioni del raccolto di cotone hanno registrato un miglioramento significativo. Il raccolto di cotone è migliorato dell'8% (voto buono/eccellente) e rappresenta ora circa il 53% del raccolto totale. All'ultima data riportata, il 19 luglio, le scorte di cotone, sulla borsa ICE, erano leggermente diminuite di 279 balle, per un totale di 40.140 balle.
- Nonostante molte notizie positive attualmente scontate sui bassi prezzi del cotone, se il prossimo rapporto CoT indicasse ulteriori vendite da parte degli investitori commerciali, con una potenziale riduzione delle posizioni speculative corte, potremmo vedere un rimbalzo e un rendimento superiore a 70 dollari.
COTTON (D1, intervallo M15)
I futures del cotone sono in forte tendenza al ribasso e sono già scesi di quasi il 65% dai picchi locali del 2022 intorno ai 160 dollari. L’ultima reazione significativa dei prezzi del 2020 è stata vicina ai 60 dollari.
Inizia ad investire oggi o prova un conto demo senza rischi
Apri un Conto Apri un Conto Demo Scarica la app mobile Scarica la app mobileI contratti del cotone (COTTON), sull'ICE, hanno raggiunto oggi nuovi minimi locali.
Fonte: xStation5
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