- Dati deboli, Wall Street pesa sul DE30
- L'indice affronta di nuovo una zona di resistenza
- Rheinmetall in rialzo dopo le novità sul contratto
Il mercato tedesco ha avuto un inizio impressionante del 2023, sfidando la debolezza di Wall Street e invertendo i cali di metà dicembre. Sebbene assistiamo a un secondo giorno di cali, sono minori rispetto ai guadagni precedenti. I mercati attendono il rapporto NFP dagli Stati Uniti.
Macro: i dati sugli ordini impattano le case automobilistiche
I dati sugli ordini industriali di novembre dalla Germania sono stati particolarmente deboli, con un -11% a/a. Sebbene il rapporto sia volatile, la tendenza che abbiamo osservato dalla seconda metà del 2021 è stata molto chiara: la domanda di prodotti manifatturieri tedeschi è in calo ed è già al di sotto dei livelli della seconda metà dello scorso decennio. La debolezza ha una base ampia e comprende gli ordini interni ed esteri (compresi quelli non appartenenti all'UEM). Mentre la domanda interna era stata molto debole per un po' di tempo, a novembre si è accelerato il deterioramento della domanda estera. I deboli dati sugli ordini hanno colpito le case automobilistiche con BMW (BMW.DE) in calo dell'1,9%, Mercedes-Benz (MBG.DE) dell'1,8%, Porsche (P911.DE) dell'1,4% e VW (VOW1.DE) del 2,1%.
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileI dati industriali di novembre sono stati molto deboli. Fonte: Macrobond, Ricerca XTB
Il DE30 rimane in una posizione difficile. Mentre la maggior parte dei dati macro appare brutta, le valutazioni sembrano essere basse, almeno in superficie. Il rapporto P/E a termine è appena a 11,5, visibilmente inferiore alla media decennale di 13,8. Questo è il risultato dei guadagni record che le aziende tedesche hanno potuto registrare dopo la pandemia. Ad un certo punto nel 2022 i mercati hanno temuto che la crisi energetica avrebbe colpito gli utili futuri, ma con i prezzi dell'energia in forte calo in Europa queste preoccupazioni sono state ridotte. Inoltre, i dati PMI per novembre e dicembre sono migliorati, incoraggiando l'ottimismo. D'altra parte, la stretta della BCE deve ancora avere un impatto sull'economia e con gli ordini già in difficoltà, le aziende possono mantenere un'elevata redditività?
Il forward PE ratio per DE30 rimane al di sotto della media pluriennale. Fonte: Bloomberg, Ricerca XTB
Notizie dalle aziende: Rheinmetall in rialzo, Mercedes-Benz in calo
Rheinmetall (RHM.DE) è in rialzo del 3% dopo che la società si è aggiudicata un contratto per una fabbrica di esplosivi in Ungheria. Il progetto inizierà quest'anno e dovrebbe essere completato nel 2027. Il titolo ha anche beneficiato della notizia del passaggio da parte del governo tedesco di parte dell'equipaggiamento militare pesante all'Ucraina.
Mercedes-Benz vuole espandere la sua rete di punti di ricarica a 10000 a livello globale entro la fine di questo decennio. Questa mossa mostra la determinazione del produttore a passare all'elettrico.
Rheinmetall, una società di difesa, ha beneficiato notevolmente del conflitto russia-ucraina lo scorso anno. Le notizie di supporto hanno aiutato il prezzo delle azioni a raggiungere il livello più alto da luglio.
Analisi tecnica: piccolo pullback in vista del rapporto NFP
Dopo uno straordinario rally da lunedì a mercoledì, l'indice ha visto un lieve calo sotto la pressione di Wall Street e la zona di resistenza creata dal consolidamento di novembre/dicembre. È ancora in gioco un doppio massimo con una scollatura ai minimi di dicembre (anche nell'area dei massimi di agosto), quindi mentre il mercato tedesco sembra molto più forte degli indici statunitensi, l'impatto dal rapporto NFP sarà importante. Il rialzo si è verificato a volumi molto più alti che diminuiscono: un buon segno di forza.
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