ARM Holdings (ARM.US) ha pubblicato ieri il rapporto sugli utili fiscali del quarto trimestre 2024 dopo la chiusura della sessione di mercato. Sebbene i risultati per il trimestre gennaio-marzo 2024 siano stati migliori del previsto, le previsioni fiscali per il 2025 offerte dalla società sono state considerate alquanto deludenti. Ciò ha innescato un calo del prezzo delle azioni post-utili nelle negoziazioni after-hour di ieri, e le azioni continuano a essere scambiate a circa l'8% in meno nel pre-mercato oggi.
Come abbiamo già affermato nel paragrafo di apertura, i risultati fiscali del quarto trimestre 2024 di ARM Holdings non sono stati male. In effetti, erano migliori del previsto. I ricavi sono cresciuti più del previsto, spinti da un notevole incremento dei ricavi da licenze. ARM ha affermato che i ricavi delle attività legate alle licenze hanno registrato buoni risultati grazie alla firma di numerosi accordi di licenza di alto valore per i chip AI. Il costo delle entrate è stato superiore al previsto, ma è dovuto principalmente a ricavi superiori al previsto. Il margine lordo è stato più o meno in linea con le aspettative. Tuttavia, altri indicatori relativi agli utili, tra cui l’utile operativo, l’EBITDA e l’utile netto, hanno superato significativamente le aspettative.
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileRisultati fiscali del quarto trimestre 2024
- Ricavi: 928 milioni di dollari rispetto agli 880,4 milioni di dollari previsti (+47% su base annua)
- Royalty: 514 milioni di dollari rispetto ai 504,2 milioni di dollari previsti (+37% su base annua)
- Licenze e altro: 414 milioni di dollari rispetto ai 376 milioni di dollari previsti (+60% su base annua)
- Costo delle entrate: 41 milioni di dollari contro i 37 milioni di dollari previsti
- Utile lordo: 887 milioni di dollari contro gli 840 milioni di dollari previsti
- Margine lordo: 95,6% contro il 95,7% previsto
- Spese operative rettificate: 511 milioni di dollari rispetto ai 490 milioni di dollari previsti
Utile operativo rettificato: 391 milioni di dollari rispetto ai 356 milioni di dollari previsti- Margine operativo rettificato: 42,1% contro il 40,5% previsto
- EBITDA rettificato: 429 milioni di dollari rispetto ai 397 milioni di dollari previsti
- Margine EBITDA rettificato: 46,2% rispetto al 45,1% previsto
- Utile netto rettificato: 376 milioni di dollari rispetto ai 321 milioni di dollari previsti
- Margine netto rettificato: 40,5% contro il 36,5% previsto
- EPS rettificato: $ 0,36 rispetto a $ 0,30 previsti
Nonostante questi risultati migliori del previsto, il prezzo delle azioni della società è sceso nelle negoziazioni afterhours poiché le indicazioni fornite sono state considerate deludenti. Sebbene le previsioni per il primo trimestre fiscale 2025 (calendario aprile-giugno 2024) siano state migliori del previsto, con valori medi di guidance su ricavi e utili per azione superiori alle aspettative degli analisti, le previsioni per l’intero anno fiscale 2025 hanno deluso. Il valore medio della guidance sui ricavi per l’intero anno, pari a 3,95 miliardi di dollari, è stato inferiore al previsto, mentre la guidance sulle spese operative è stata superiore al previsto. ARM ha una valutazione molto elevata - un rapporto P/S più elevato rispetto a qualsiasi titolo del Nasdaq-100 - quindi la società doveva fornire una prospettiva molto precisa per non deludere gli investitori. Tuttavia, sembra che non sia riuscito a farlo.
Orientamenti fiscali per il primo trimestre del 2025
- Entrate: 875-925 milioni di dollari rispetto agli 868 milioni di dollari previsti
- Spese operative rettificate: "circa 475 milioni di dollari" rispetto ai 478 milioni di dollari previsti
- EPS rettificato: $ 0,32-0,36 rispetto a $ 0,31 previsti
Intero anno fiscale-2025
- Entrate: 3,80-4,10 miliardi di dollari rispetto ai 4,01 miliardi di dollari previsti
- Spese operative rettificate: "circa 2,05 miliardi di dollari" rispetto ai 2,01 miliardi di dollari previsti
- EPS rettificato: $ 1,45-1,65 rispetto a $ 1,53 previsto
ARM Holdings (ARM.US) viene scambiato in ribasso dell'8-9% nel pre-mercato, in seguito alla pubblicazione del rapporto sugli utili del quarto trimestre fiscale 2024 che includeva previsioni deludenti. Le azioni sono attualmente scambiate a circa 96,70 dollari nel pre-mercato, il livello più basso dal 2 maggio 2024. Una zona di supporto a breve termine può essere trovata nell’area dei 95 dollari. Fonte: xStation5
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