Olaj:
- Az iráni katonai infrastruktúra elleni izraeli támadásra az olaj meredek csökkenéssel reagált. A támadás korlátozott mértékű volt, és nem érintette az olajinfrastruktúrát, ami a közel-keleti bizonytalansággal kapcsolatos összes piaci prémiumot eltüntette.
- Irán még nem jelezte, hogy szándékában áll-e megtorló lépéseket tenni.
- A globális keresleti kilátásokkal kapcsolatos vegyes információk ellenére, különösen Kínában, a lebegő olajkészletek csökkenését figyeljük meg, ami az árcsökkenéssel együtt a kereslet helyreállására utalhat. A Vortex jelentése szerint a készletek 18%-kal csökkentek az október 25-ig tartó 7 napban.
- Kína továbbra is gyenge adatokat mutat. A Bloomberg szerint a kínai olajkereslet szeptemberben 14,176 millió bpd volt, ami 7%-os csökkenés é/é. Január-szeptemberben a kereslet 13,99 millió bpd volt, ami közel 4%-kal alacsonyabb é/é.
- A pénzintézetek jövőre korlátozott olajárakra számítanak, amelyek nem haladhatják meg a 75-80 dolláros hordónkénti árat.
- Az olajkilátások természetesen az OPEC+ termelésnövelő politikájától függhetnek.
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
Élő számla regisztráció DEMÓ SZÁMLA Mobil app letöltése Mobil app letöltése
A Brent nyersolaj hordónként 71 dollár alá esett, a szeptember végi helyi mélypontokat tesztelve. Jelenleg a kulcsfontosságú kínálati zóna 75 dollár/hordó (50 SMA) és 79 dollár/hordó (100 SMA) között húzódik. Forrás: xStation
Gáz:
- A gázárak az októberi átállást követően mintegy 10%-kal emelkedtek, de október utolsó hetének elején az árak több mint 6%-kal csökkentek, mivel a tartósan magas hőmérséklet késleltette a fűtési szezon kezdetét az USA-ban.
- A Maxar Technologies műholdas technológiával foglalkozó vállalat szerint a legtöbb államban a közelmúltban a szokásosnál magasabb hőmérsékletet tapasztaltak, és az időjárási előrejelzések szerint a magasabb hőmérséklet a közeljövőben is folytatódni fog.
- Az USA gáztermelése továbbra is 100 milliárd köbméter/nap felett marad, míg a kereslet 70 milliárd köbméter/nap felett marad, ami több mint 6%-kal magasabb, mint tavaly.
- A tavalyi forgatókönyv még mindig teljes mértékben megvalósulhat. 2023-ban az október 27-29. közötti visszaesés után jelentős emelkedés következett be közvetlenül november vége és a szerződés lejárta előtt.
14 napos időjárás-előrejelzés szerint az Egyesült Államokban továbbra is magasabb hőmérsékleteket jelez. Forrás: NOAA
A gáz ára jelentősen csökkent, de továbbra is a 14 időszaki átlag felett van. Ha ez a szint áttörik, a gáz ára a 2,5-2,6 USD/MMBTU közötti emelkedő trendvonal felé mozdulhat el. Természetesen az időjárás változásai a gázkilátások teljes megváltozásához vezethetnek. Forrás: xStation5
Arany:
- Az arany továbbra is emelkedik a közel-keleti kockázatok csökkenése ellenére. A jövő keddi elnökválasztással kapcsolatos bizonytalanság azonban jelentős tényező az aranyra nézve.
- A választások mellett a Federal Reserve jövő csütörtökön kamatdöntést hoz.
- A kamatcsökkentési várakozások az utóbbi időben jelentősen csökkentek az USA-ban, de az alapforgatókönyv mind a novemberi, mind a decemberi ülésen kamatcsökkentést feltételez. Ha azonban a kommunikáció azt jelzi, hogy az egyik ülésen esetleg visszatartják a csökkentéseket, az arany a hozamemelkedéssel együtt jelentősen veszíthet értékéből.
- Az arany jelenleg több mint 33%-os éves növekedést mutat, ami a 70-es évek vége/80-as évek eleje óta a legnagyobb növekedés.
- A szezonalitás és a választások körüli aranyár-viselkedés egy lehetséges korrekcióra utal, amelyet decemberi fellendülés követ. Természetesen a múltbeli teljesítmény nem feltétlenül jelzi a jövőbeli eredményeket.
Az arany az elmúlt több mint 40 év legjobb évét tudhatja maga mögött. Forrás: Bloomberg Finance LP
Az arany a 2016-os és a 2020-as választási eredmények után is körülbelül egy hónapig csökkent. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A hosszú távú szezonalitás novemberben oldalazó tendenciára vagy gyengeségre utalhat. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
Kakaó:
- A kakaó ára újra emelkedett és visszatért 7000 USD/tonna körüli szintre, annak ellenére, hogy az elefántcsontparti kikötőkbe irányuló kakaószállítások a tavalyi évhez képest továbbra is magasabbak voltak.
- Október 27-ig 284 000 tonna volt a szállítás, szemben a tavalyi 226 000 tonnával.
- Az elefántcsontparti kakaótermelésre vonatkozó várakozásokat a 24/25-ös szezonra vonatkozóan 2,2 millió tonnára módosították.
- A kakaófeldolgozásra vonatkozó legfrissebb adatok éves szintű növekedést mutattak Amerikában és Ázsiában, de 3,3%-os éves szintű csökkenést Európában, ami azt jelzi, hogy az árak már így is túl magasak voltak.
- A korábbi fordulók előtt felfelé irányuló nyomás alakult ki, mivel a rövid pozíciók tulajdonosai el akarták kerülni a szállítási kötelezettségeket. Jelenleg az egymást követő szerződések közötti különbség jelentősen csökken, de a kakaó folyamatos rendelkezésre állási problémái nyomást gyakorolhatnak a short pozíciók lezárására az átállás előtt.
- A következő görgetést november 7-re tervezik. Ez azonban a decemberi kontraktus márciusra történő átvezetését jelenti, így a decemberi kontraktus lejárta előtt folytatódhat az emelkedési nyomás.
- A kontraktusok közötti jelenlegi különbség körülbelül 400 dollár. Egy hónappal ezelőtt ez közel 1000 dollár volt. A júliusi kontraktus jelenleg 6000 $ alatt kereskedik.
A decemberi és a márciusi szerződések közötti különbség csökkent. A közelmúltbeli élénkülés azonban a görbe emelkedéséhez vezetett jövő év júliusától. Ez rövid távon nagyobb kínálati biztonságot jelez rövid távon. Forrás: Bloomberg Finance LP
A következő görgetés november 7-én lesz. Bár a szerződések közötti különbségek csökkentek, a forintosítás előtt még van esély a felfelé irányuló nyomás kialakulására. Forrás: xStation
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
