Le Forex swap désigne une technique de trading qui repose sur l’échange des devises. C’est l’un des produits financiers favoris des traders et des entreprises, parce qu’il permet de générer des revenus passifs tout en se protégeant contre les risques de change. Découvrez ce qu’est le Forex swap : définition et fonctionnement.
Forex swap : une définition
Pour comprendre ce qu’est le Forex swap, une définition s’impose. Pour rappel, un swap est un contrat financier qui scelle l’échange d’un actif ou d’un flux contre un autre afin d’obtenir un rendement. Il s’agit donc d’un actif dérivé, dont la valeur dépend d’un autre produit ou flux financier.
Le mécanisme est similaire sur le marché des devises, à ceci près que l’actif échangé est une monnaie : euro, dollar, yen, etc. La transaction est faite au comptant (le jour même ou les jours qui suivent) ou à terme (toute autre date) à un taux fixé à l’avance. Ce type d’opération est populaire pour ceux qui souhaitent investir dans les devises, dans la mesure où le Forex swap permet aux deux parties de réaliser des échanges de même nature, dans des devises différentes.
Bon à savoir
Dans le vocabulaire du trading, les swaps désignent également les frais facturés par les plateformes lorsqu’une position est maintenue ouverte d’un jour sur l’autre.
En matière de Forex swap, cette définition simple dissimule un fonctionnement complexe. En particulier, il y a plusieurs moyens pour rendre cet échange profitable, notamment en conservant des positions à long terme. La stratégie la plus courante est celle du Carry Trade, qui consiste à s’engager sur une position longue afin de toucher les différentiels de taux d’intérêts positifs à chaque rollover (les intérêts payés ou facturés lorsqu’une position est détenue pendant la nuit). Pour générer des bénéfices avec ce type de Forex trading, les investisseurs surveillent de près l’évolution des taux d’intérêts sur les marchés – plus encore que la variation des cours.
D’autres techniques de swap existent :
- Le Tomorrow Next (ou Tom/Next) en revient à acheter une devise pour la revendre sur deux jours ouvrables, donc à privilégier une position courte.
- Le Swap positif consiste à acheter une devise à taux d’intérêt élevé contre une devise à taux d’intérêt faible.
- Le Swap négatif est le mécanisme inverse : la vente d’une devise à taux d’intérêt élevé en contrepartie de l’achat d’une devise à taux d’intérêt faible, en pariant sur l’idée que les valeurs vont s’inverser sur une longue durée.
Bon à savoir
Pour un swap de devises classique (en EUR), on utilise la formule suivante pour déterminer le swap à réaliser :
Swap = valeur du Pip * taux de swap * nombre de périodes
Il est préférable d’utiliser un calculateur swap Forex pour ne pas risquer de commettre des erreurs.
La définition du Forex swap reprend les fondamentaux du trading, mais cette approche s’avère généralement complexe pour le trader débutant. Il est donc important de bien choisir votre plateforme de trading Forex et d’établir, avec l’aide de votre courtier, une stratégie qui correspond à vos objectifs. Vous devez aussi définir votre profil : un swing trader va conserver des positions sur le long terme, tandis qu’un scalper va réaliser des échanges en quelques secondes.
Bon à savoir
En Forex swap, il est essentiel de surveiller les frais de swap ou de financement pratiqués par la plateforme.
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