Les entreprises du secteur de l'énergie ont mené le déclin de l'indice Stoxx 600 en Europe, en raison de la baisse du pétrole brut.
Les contrats à terme américains progressent avant l’ouverture du marché.
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileLes rendements de référence du Trésor baissent, mais se maintiennent à un niveau élevé, les opérateurs ayant toujours à l’esprit l’inflation et la hausse des taux prévue par la Réserve Fédérale américaine. Le bon du Trésor américain décline de 3 points de base, à 1.83%.
De son côté, la BCE affirme qu’elle n’a aucun intérêt à réagir aussi vigoureusement que la FED sur la hausse de l’indice des prix à la consommation. L'inflation actuelle serait due à des chocs d'approvisionnement et à une flambée des coûts énergétiques plutôt qu’à une politique monétaire trop expansionniste de la BCE.
L’attention des investisseurs se tourne vers la publication des résultats. Des résultats supérieurs aux estimations peuvent engendrer une hausse du marché des actions, et ce, même si la FED modifie sa politique monétaire. Les résultats se doivent cependant d’être grandement supérieurs aux attentes des opérateurs.
La publication des résultats de NETFLIX est attendue jeudi. L’indice des valeurs technologiques pourrait être volatile cet après-midi, tout comme l’action Netflix.
Etude du NASDAQ (US100) dans le contexte actuel :
Le NASDAQ est l’indice représentant les valeurs technologiques les plus capitalisées du marché américain.
Il est intéressant de comprendre le contexte actuel pour effectuer des prévisions sur l’indice des valeurs technologiques.
L’inflation aux Etats-Unis a atteint un record au-delà de 7%, du jamais vu depuis 1982. L’inflation réduit grandement le pouvoir d’achat des ménages américains, donc cela constitue un frein pour la croissance économique et la croissance des entreprises américaines. Les ventes au détail du mois de décembre ont d’ailleurs traduit cette tendance, puisqu’elles se sont révélées en deçà des attentes.
La FED lutte contre l’inflation par une hausse des taux, elle adopte une politique monétaire restrictive pour empêcher l’inflation de continuer à augmenter de façon trop exagérée. Cette hausse des taux peut impacter grandement le marché des actions US, en particulier le secteur technologique qui est globalement plus endettée que les autres secteurs.
Le NASDAQ peut donc connaître une correction baissière forte si la hausse des taux est trop élevée.
Même si la hausse des taux se fera en plusieurs fois, elle engendrera une hausse des rendements du bon du Trésor américain, il y aura donc d’autres alternatives que d’investir sur les marchés US pour les opérateurs. Or, s’il existe d’autres opportunités moins risquées et à hauts rendements, les investisseurs risquent de revendre leurs actions américaines pour se tourner vers des actifs moins risqués, il peut s’en suivre une grande correction baissière de marché voire même un krach boursier.
La publication des résultats peut en décider autrement. En effet, les résultats des entreprises commencent à être rendus publics, ce qui pourrait accroître la volatilité sur les marchés.
L’indice des valeurs technologiques pourrait se reprendre ou bien continuer sa correction baissière. Netflix publie ses résultats aujourd’hui, et, en cas de résultats conformes ou inférieurs aux estimations, cela engendrerait un impact négatif sur l’action, donc un impact négatif sur le NASDAQ.
Si ses résultats sont bien supérieurs aux attentes, le NASDAQ pourrait résister à la pression baissière, voire progresser fortement.
Point technique de long terme : NASDAQ (US100)
Source: xStation5
Le NASDAQ est inscrit dans une tendance haussière de long terme. L’indice des valeurs technologiques est cependant entré en phase corrective après avoir atteint son plus haut historique, autour de 16 700 points.
Pour la première fois depuis la reprise post-pandémique, le Nasdaq semble avoir franchi assez nettement sa moyenne mobile 20 semaines par le bas. La moyenne mobile 50 semaines constitue un support dynamique de marché qu’il est intéressant d’étudier à l’heure actuelle, le cours se rapprochant dangereusement de ce niveau.
Le RSI indique clairement un momentum haussier sur l’action : l’oscillateur évolue au-dessus de sa zone de neutralité depuis la reprise post-pandémique, ce qui suggère que les acheteurs ont toujours le contrôle du marché sur le long terme.
Cependant, le RSI s’était maintenu au-dessus de 57%, ce qui avait constitué un support extrêmement pertinent pour le momentum. Ici, ce support a été franchi par le bas, ce qui pourrait être un signal précurseur de baisse du cours, voire de retournement de tendance.
La zone de neutralité semble être le dernier support sur l’oscillateur.
Le cours pourrait cependant se reprendre sur le seuil psychologique des 15 000 points, un seuil très observé par les opérateurs. Fondamentalement, cette reprise pourrait se traduire par des résultats supérieurs aux attentes pour les plus grandes entreprises technologiques mondiales.
Il ne faut cependant pas oublier que les marchés US les plus capitalisés sont surévalués, cette surévaluation est supérieure à celle que nous avons connue lors du krach en mars 2000 (bulle internet).
Nous sommes donc dans une situation où les actions américaines risquent de revenir à leur valeur fondamentale à tout moment, en fonction des décisions de la FED, de l’inflation, de la croissance américaine, etc… Ce sont toutes ces données qui détermineront les fluctuations à venir du Nasdaq.
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