Sanofi choisit le fonds américain CD&R pour sa filiale Opella, exit l’introduction en Bourse
Le laboratoire français Sanofi a finalement décidé de renoncer à une introduction en Bourse pour sa filiale de santé grand public, Opella. Après plusieurs semaines de réflexion, le conseil d'administration de Sanofi a choisi de céder une participation de contrôle de 50% de cette entité au fonds d’investissement américain Clayton Dubilier & Rice (CD&R), selon une annonce faite vendredi matin.
Une concurrence féroce entre fonds d’investissement
CD&R était en concurrence avec le fonds français PAI Partners, qui s'était allié au fonds souverain d’Abou Dabi (Adia) et au fonds de pension canadien British Columbia pour tenter de remporter l’opération. La valorisation d'Opella est estimée à 15 milliards d’euros, bien que Sanofi n’ait pas fourni de détails financiers dans son communiqué. Le choix de Sanofi s’est probablement porté sur CD&R en raison de la force de frappe de ce fonds, qui a levé l’an dernier un montant record de 26 milliards de dollars, et de son ancrage américain, un atout considérable pour Opella.
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileUn marché américain stratégique pour Opella
Les États-Unis représentent le marché principal d’Opella, où Sanofi a généré 24% des 5,2 milliards d'euros de chiffre d’affaires de cette division l'an dernier. À titre de comparaison, le marché français, deuxième pour Opella, ne représente qu'environ 10% des ventes. Cette importance stratégique du marché américain a sans doute joué un rôle majeur dans la décision de Sanofi.
Une stratégie de recentrage sur les médicaments et vaccins innovants
Sanofi justifie ce mouvement en affirmant que le projet d’indépendance d'Opella s'inscrit dans sa stratégie plus large visant à se concentrer sur les médicaments et vaccins innovants. Selon Sanofi, Opella fonctionne déjà comme une entité autonome avec ses propres ressources dédiées à la recherche et développement (R&D), à la production, au digital, ainsi qu'une feuille de route spécifique en matière de développement durable.
Réaction du marché
Suite à cette annonce, vers 9h40 vendredi matin, le titre Sanofi reculait de 0,2% à la Bourse de Paris, signalant une réaction prudente des investisseurs face à cette opération.
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