Peloton Interactive (PTON.US) est l'une des actions américaines les moins performantes aujourd'hui. Les actions de l'entreprise chutent de plus de 20% suite à la publication du rapport sur les résultats du quatrième trimestre fiscal 2023 (deuxième trimestre calendaire 2023).
L'entreprise a annoncé des ventes plus ou moins conformes aux attentes du marché, portées par une hausse de 10% des revenus d'abonnement. Le nombre d'abonnés est légèrement en dessous des attentes, mais presque 4% supérieur à celui de l'année précédente. Néanmoins, la société continue d'avoir du mal à dégager des bénéfices, avec un EBITDA ajusté s'établissant à -34,7 millions de dollars et une perte nette ajustée atteignant 241,8 millions de dollars. La marge brute était supérieure de plus de 10 points de pourcentage par rapport au même trimestre de l'année précédente!
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileCependant, la plus grande déception provient des prévisions pour le premier trimestre fiscal 2024 (troisième trimestre calendaire 2023). L'entreprise prévoit un chiffre d'affaires entre 580 et 600 millions de dollars, soit une baisse de 3-6% sur un an, et un EBITDA ajusté à nouveau négatif. Les prévisions de ventes étaient d'environ 8% inférieures aux attentes du marché, et l'EBITDA ajusté était censé être positif. De plus, l'entreprise s'attend à ce que le nombre de ses abonnés "Connected Fitness" soit pratiquement inchangé par rapport à l'année précédente et baisse de plus de 4% par rapport au quatrième trimestre fiscal 2023.
Peloton a indiqué que le coût du rappel d'équipements défectueux a largement dépassé les anticipations et que le ralentissement saisonnier des ventes de matériel a ajouté à la pression durant le trimestre d'avril-juin 2023. La société a également déclaré qu'elle ne s'attendait pas à générer de flux de trésorerie disponible positif au cours des deux prochains trimestres.
Résultats du T4 fiscal 2023
- Chiffre d'affaires : 642,1 millions de dollars contre 641,6 millions attendus (-5,4% sur un an).
- Connected Fitness : 220,4 millions de dollars contre 210,2 millions attendus (-25% sur un an).
- Revenus d'abonnement : 421,7 millions de dollars contre 430,8 millions attendus (+10% sur un an).
- Abonnés Connected Fitness : 3,08 millions contre 3,09 millions attendus (+3,8% sur un an).
- EBITDA ajusté : -34,7 millions de dollars contre -19,5 millions attendus.
- BPA (Bénéfice Par Action) : -0,68 dollar contre -0,43 dollar attendu.
- Marge brute : 31,3% contre 41,6% attendus.
Prévisions du T1 fiscal 2024
- Chiffre d'affaires : entre 580 et 600 millions de dollars contre 647,8 millions attendus.
- EBITDA ajusté : entre -10 et -20 millions de dollars contre +5,7 millions attendus.
- Abonnés Connected Fitness : entre 2,95 et 2,96 millions contre 3,08 millions attendus.
Le prix de l'action de Peloton Interactive (PTON.US) a chuté à un niveau historiquement bas aujourd'hui. Le titre est descendu en dessous de la limite inférieure d'une plage de trading à court terme récente, et la plage typique de ce type de rupture suggère la possibilité d'une baisse jusqu'à aussi bas que 3,80 dollars par action - soit environ 30% en dessous du prix du marché actuel. Source : xStation5.
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