Les actions de PayPal (PYPL.US) perdent 3,5 % aujourd'hui malgré un bénéfice par action supérieur aux attentes et une croissance du chiffre d'affaires de 6 % en glissement annuel, conformes aux prévisions. La société a publié un BPA de 1,20 $, supérieur au 1,07 $ anticipé par Wall Street, mais l'augmentation de la rentabilité (et des marges) a été contrebalancée par des prévisions assez mitigées, ce qui indique une pression sur les prises de bénéfices. Pour l'instant, les actions réduisent les pertes initiales de 8 % à 3,5 %, ce qui indique que la réaction de panique du premier marché est peut-être trop importante, car le rapport du troisième trimestre de PayPal est très bon et signale des améliorations majeures.
- Le chiffre d'affaires du 3ème trimestre a augmenté de 6% en glissement annuel à 7,85 milliards de dollars contre 7,88 milliards de dollars estimés, en dessous du volume total des paiements qui a augmenté de 9% en glissement annuel à plus de 422 milliards de dollars. Le nombre de comptes actifs a baissé de 0,9% en glissement annuel à 432 millions, mais les transactions par compte ont augmenté de 9% en glissement annuel. Les paiements ont augmenté de 6% en glissement annuel à 6,6 milliards de dollars.
- Les revenus du quatrième trimestre devraient augmenter d'un pourcentage à un chiffre par rapport aux 8,03 milliards de dollars de l'année précédente et être légèrement inférieurs au consensus de 7,81 milliards de dollars. PayPal prévoit également un bénéfice par action ajusté compris entre 1,03 et 1,07 dollar, contre 1,10 dollar anticipé par Wall Street.
- La croissance du chiffre d'affaires au troisième trimestre a atteint 6 %, ce qui correspond aux attentes des investisseurs et aux prévisions précédentes de la société. Cependant, cela n'est pas suffisant pour alimenter la croissance de l'action PayPal qui s'est envolée ces derniers mois. À taux de change constant, la croissance du chiffre d'affaires s'est élevée à 6 % en glissement annuel, contre 4 % estimés par JP Morgan.
- La marge de transaction en dollars (TMD) a augmenté de 8% en glissement annuel contre 3% à 4% prévus par Wall Street' en ligne avec le rythme de croissance du T2. Le taux d'utilisation des transactions s'est élevé à 1,67%, légèrement en dessous du consensus. Les frais de transaction ont été inférieurs d'environ 0,5 point de base aux attentes. Les dépenses non liées aux transactions ont augmenté de 3 %, alors que Wall Street s'attendait à un résultat stable ; les marges se sont améliorées de 1,9 point de pourcentage.
- PayPal prévoit pour le quatrième trimestre 2024 une croissance du chiffre d'affaires à un chiffre, inférieure à la dynamique de 6 % prévue par les analystes. Le bénéfice par action ajusté devrait diminuer en glissement annuel dans la partie basse à moyenne à un chiffre. Pour l'ensemble de l'année, PayPal a relevé ses perspectives de croissance du TMD à un chiffre, contre une fourchette basse à moyenne précédemment. Les dépenses d'exploitation non transactionnelles devraient connaître une croissance à un chiffre, sans changement par rapport aux prévisions précédentes. Par ailleurs, les prévisions de flux de trésorerie disponible restent stables à 6 milliards de dollars. La croissance du BPA ajusté a été relevée à 10 %, contre 10 % dans la fourchette basse à moyenne précédemment.
Source: xStation5
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Source: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
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