Le marché a accueilli avec euphorie le rapport des résultats trimestriels de Nvidia (NVDA.US). Les bulls sont aux anges: demande accrue de puces pour les applications d'IA, avantages concurrentiels, transition vers des ventes à marge élevée de systèmes complets de supercalculateurs d'IA pour les grandes entreprises, etc. La société a fourni une prévision de 50% plus élevée pour les bénéfices du deuxième trimestre et a indiqué qu'elle augmentait sa capacité de production pour répondre à la forte demande pour les semi-conducteurs. L'action gagne près de 25 % avant l'ouverture à Wall Street, et si le sentiment positif se maintient, la capitalisation de la société avoisinera les 1 000 milliards de dollars.
Revenus : 7,19 milliards de dollars contre 6,52 milliards de dollars prévus (Refinitv) (baisse de 19 % sur un an)
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileBénéfice par action (EPS) : 1,09 $ contre 0,92 $ prévu (FactSet)
Bénéfice net : 2,04 milliards de dollars contre 1,62 milliard de dollars au T1 2022 (diminution de 20 % sur un an, augmentation de 24 % sur un trimestre)
Chiffre d'affaires du centre de données : 4,28 milliards de dollars contre 3,89 milliards de dollars prévus (FactSet) (augmentation de 14 % sur un an, augmentation de 18 % sur un trimestre)
Revenus des jeux : 2,24 milliards de dollars contre 1,97 milliard de dollars prévus (FactSet) (diminution de 38 % sur un an, augmentation de 22 % sur un trimestre)
Chiffre d'affaires de la visualisation professionnelle : 295 millions de dollars (baisse de 53 % a/a, hausse de 31 % t/t)
Chiffre d'affaires automobile : 296 millions de dollars (augmentation de 114 % sur un an, augmentation de 1 % sur un trimestre)
Prévisions de chiffre d'affaires du T2 2023 : 11 milliards de dollars contre 7,15 milliards de dollars prévus (Refinitiv)
- Le marché a ignoré la baisse à deux chiffres du chiffre d'affaires et du résultat net d'une année sur l'autre, notant principalement les perspectives positives, un taux de change plus élevé et des performances supérieures aux attentes dans les principaux segments d'activité. Le PDG, Jensen Huang, a souligné que les entreprises commencent à faire la course entre elles pour appliquer l'IA générative à tous les produits, processus commerciaux et services possibles.
- La société a lancé quatre plates-formes qui combinent le logiciel d'inférence de la société avec les derniers processeurs Ada, Hopper et Grace Hopper de Nvidia. Il a également annoncé le lancement des GPU GeForce RTX 4060, utilisant la technologie avancée Ada Lovelace et DLSS de Nvidia. Nvidia a également annoncé une augmentation significative du nombre de projets ciblant le secteur automobile.
- Outre Nvidia, d'autres sociétés liées à l'IA et aux semi-conducteurs, notamment AMD (AMD.US), Intel (INTC.US), Arista Networks (ANET.US) et Micron (MU.US), grimpent avant la Ouverture de Wall Street.
Résultats de Nvidia par segment d'activité. On peut voir que la part des revenus du côté du centre de données a considérablement augmenté au cours des dernières années. Ils représentent désormais la majorité des revenus alors qu'il y a à peine 2 ans, les revenus des jeux dominaient. Jusqu'à récemment, la demande de services de cloud computing et maintenant aussi la révolution technologique liée à l'IA soutiennent les performances de l'entreprise, liées aux puces pour les centres de données. Le marché considère l'entreprise comme le principal "bénéficiaire" de l'IA parmi les fabricants de semi-conducteurs. Source : Reuters, Nvidia
Avec une demande mondiale croissante, la révolution de l'intelligence artificielle pourrait soutenir les performances de l'entreprise pour le reste de l'année. Le PDG Huang a qualifié la situation actuelle de "transformation informatique", ce qui signifie une augmentation du calcul de l'IA et de la puissance générative. Il a indiqué que la société avait commencé à produire des puces IA dès août 2022, ce qui lui a permis de satisfaire la demande croissante du marché plus rapidement que ses concurrents.
La demande a été extrêmement forte en janvier et l'entreprise a été contrainte de passer des commandes supplémentaires pour le second semestre de cette année. Le marché a bien accueilli la nouvelle, obtenant la confirmation que le rallye du titre a une justification fondamentale. Dans une récente interview, Elon Musk a indiqué que les unités de traitement graphique (GPU) sont extrêmement difficiles à trouver. Avec de grandes capacités et une demande supérieure à l'offre du marché, Nvidia dispose d'un certain nombre d'avantages commerciaux pour augmenter ses marges.
Nvidia a rejoint le top 5 des plus grandes entreprises américaines par capitalisation boursière. Les cotations avant commercialisation indiquent que sa capitalisation augmentera de plus de 200 milliards de dollars. Source : Reuters, Refinitiv
Nvidia (NVDA.US), intervalle D1. L'automne 2022 s'est avéré décisif en termes de réaction du marché face à la popularité croissante de ChatGPT, et les attentes du marché concernant la croissance des activités de l'entreprise ont augmenté. Si Nvidia ouvre aujourd'hui près de 380 $, cela signifiera une croissance de près de 400 % en seulement 7 mois. En regardant le graphique, les moyennes SMA100 et SMA200 ont formé une formation en "croix dorée", qui indiquait une tendance haussière dominante. Source : xStation5
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