Les traders ont eu droit à plusieurs décisions de politique monétaire des principales banques centrales cette semaine. La décision du FOMC hier était un événement clé mais les 4 banques centrales qui ont annoncé leurs décisions aujourd'hui ont également été étroitement surveillées. Voici un résumé rapide des 5 décisions annoncées cette semaine.
Réserve fédérale
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileLa réunion du FOMC était un événement clé de la semaine. La banque centrale américaine a laissé les taux d'intérêt inchangés conformément aux attentes du marché. L'attention était principalement portée sur un nouvel ensemble de prévisions, en particulier les prévisions des taux d'intérêt. Le dot-plot a montré une attente médiane de 3 baisses de taux l'année prochaine (75 points de base). Bien que cela ait été moins intégré par les marchés financiers (environ 100 points de base), c'était bien plus que ce qui avait été suggéré dans les prévisions de septembre (25 points de base). Cela a déclenché une réaction accommodante sur les marchés, avec le Dow Jones et le Nasdaq-100 atteignant de nouveaux sommets historiques, tandis que le S&P 500 se négocie à moins de 1 % en dessous de ses niveaux records.
Source: Fed
Banque centrale européenne
La BCE a laissé les taux d'intérêt inchangés lors de la réunion d'aujourd'hui, conformément aux attentes du marché. Un nouvel ensemble de projections économiques a indiqué une inflation plus lente en 2023 et 2024 ainsi qu'une croissance légèrement plus faible du PIB. Cependant, malgré des prévisions d'inflation plus faibles, la présidente de la BCE, Lagarde, a adopté un ton plus dur lors de la conférence de presse suivant la réunion. Lagarde a déclaré que des baisses de taux n'avaient pas du tout été discutées et qu'une récession n'était pas envisagée dans le scénario de base de la BCE. De plus, la BCE a déclaré qu'elle ralentirait les réinvestissements du PEPP au second semestre 2024 et les interromprait complètement d'ici la fin de 2024. L'euro a gagné en réponse. La force de l'euro combinée à la faiblesse du dollar après le FOMC pousse l'EURUSD vers 1,10 aujourd'hui.
La BCE prévoit une inflation plus faible à l'avenir par rapport à ce qui était prévu lors de la réunion de septembre. Source : BCE
Banque d'Angleterre
La Banque d'Angleterre a maintenu les taux d'intérêt inchangés à leur plus haut niveau en 15 ans lors d'une réunion aujourd'hui, conformément aux attentes du marché. La BoE a déclaré qu'il restait du chemin à parcourir dans la lutte contre l'inflation et a laissé entendre que les taux resteraient à des niveaux élevés pendant un certain temps. L'inflation au Royaume-Uni reste la plus élevée parmi les devises du G7 et dépasse de plus du double l'objectif de la BoE. Le gouverneur de la BoE, Bailey, a déclaré qu'il était prématuré de dire que les taux d'intérêt avaient atteint un pic et que la BoE était plus prudente que les marchés, qui prévoient un assouplissement agressif l'année prochaine. Cependant, il a également déclaré qu'il y avait des signes encourageants concernant l'inflation. La réunion était quelque peu hawkish et la GBP a gagné en réponse.
GBPUSD est en hausse de 2 % depuis hier soir, soutenu par la réunion dovish du FOMC et la réunion quelque peu hawkish de la BoE. Source : xStation5
Banque nationale suisse
La Banque nationale suisse a également laissé les taux d'intérêt inchangés, conformément aux attentes du marché. Le taux principal est resté inchangé à 1,75 %. Le franc suisse a progressé suite à cette décision. C'est un développement intéressant étant donné que la BNS a retiré la possibilité de nouvelles hausses de taux de sa déclaration et a noté que les pressions inflationnistes avaient légèrement diminué. Cela peut s'expliquer par un changement dans la politique de change de la banque. En effet, la BNS a répété qu'elle était prête à intervenir sur le marché des changes mais a déclaré que l'intervention peut aller dans les deux sens et ne se limitera pas aux ventes, qui sont menées pour affaiblir le CHF.
EURCHF a chuté après la décision de la BNS mais a récupéré toutes ses pertes plus tard alors que l'euro a progressé suite à la réunion de la BCE. Source : xStation5
Banque de Norvège
La Banque de Norvège était la seule des principales banques centrales prévues pour annoncer sa décision cette semaine à surprendre les marchés. Aucun changement de taux n'était attendu, mais la Banque a décidé d'effectuer une hausse de taux de 25 points de base, à 4,50 %. Cependant, il a été noté que cela était probablement la dernière hausse du cycle actuel, et maintenant les taux resteront à 4,50 % pendant un certain temps. Bien qu'il ait été suggéré que ce soit la dernière hausse, le fait que la Banque de Norvège ait décidé d'augmenter les taux alors que d'autres banques centrales se préparent à réduire les coûts d'emprunt a provoqué une forte réaction hawkish sur le marché du NOK - EURNOK a chuté suite à cette décision et se négocie désormais 1,8 % plus bas dans la journée.
EURNOK a chuté à un plus bas de 2 mois suite à une hausse de taux inattendue de la part de la Banque de Norvège. Source : xStation5
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