Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 (US100) 3 heures après l'ouverture du marché boursier après la pause des vacances d'hier ont défendu le niveau de 20 000 points, où l'on peut voir la première zone de soutien solide après le renversement.
- Nous constatons une plus grande activité de vente parmi les IA (en particulier les stocks de semi-conducteurs) avec Nvidia (NVDA.US) qui a effacé les gains initiaux de près de 3%.
- Malgré la planification de l'augmentation du prix des plaquettes et les recommandations plus élevées des analystes (Bernstein) citant les catalyseurs de l'IA, nous pouvons également voir l'action de TSMC (TSM.US) chuter de près de 3 %. Cette baisse pourrait s'expliquer par la réalisation de bénéfices, après que le marché boursier américain a atteint un niveau record.
- Le président Poutine, signant l'accord avec la Corée du Nord, a déclaré que "la Russie réfléchit à d'éventuels changements de sa doctrine nucléaire", car l'OTAN se déplace vers l'Asie, ce qui constitue une menace pour la sécurité du pays. Nous pouvons constater une augmentation des ventes et du volume des transactions aujourd'hui sur le contrat US100.
US100 (M1)
Source: xStation5
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What Bernstein sees for TSCM?
- Bernstein a relevé les objectifs de prix pour TSMC à 1 080 NT$ contre 900 NT$ (à 200 $ contre 150 $ auparavant pour les ADR américains). Les analystes s'attendent maintenant à ce que TSMC dépasse ses prévisions pour 2024, grâce à la demande de téléphones haut de gamme et aux plaquettes de technologie avancée. Le chiffre d'affaires de l'entreprise lié à l'IA dans les centres de données est en hausse, mais l'influence de l'IA sur les mises à niveau des smartphones a donné un coup de pouce inattendu.
- Bernstein affirme que la production 3nm et 5nm de l'entreprise fonctionne à pleine capacité et que le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2024 dépassera les prévisions, avec des revenus en hausse de 25 % en glissement annuel en 2024 et un BPA en hausse de 28 % sur une base annuelle (et une augmentation de 26 % en 2026), en raison de l'adoption de la technologie chipn-on-wafer-on-substrate (CoWoS) et du Lunar Lake d'Intel, ainsi que des hausses de prix des puces d'IA avancées.
- Bernstein a suggéré que TSMC, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel de 20 fois, se négocie toujours avec une décote de 25 % par rapport au P/E prévisionnel moyen des sociétés de l'indice SOX des semi-conducteurs, ce qui constitue désormais une nouvelle prime "record" pour les "pairs" de TSMC de l'indice - malgré la croissance rapide de l'activité de TSMC et la croissance de ses bénéfices.
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