Les marchés tombent après les NFP📉

US500 chute de 1,6%, les rendements des bons du Trésor frôlent les 5%

Les actions américaines ont fortement baissé aujourd'hui, l'indice US 500 (S&P 500) chutant de 1,6 %, car le rapport sur l'emploi de décembre, plus solide que prévu, a contraint les investisseurs à revoir leurs prévisions de réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en 2024. La réaction du marché a effacé les gains réalisés par l'indice au début de l'année 2025, tandis que les rendements des obligations du Trésor ont bondi, le taux à 30 ans touchant brièvement les 5 %.

 

Faits marquants :

• Le S&P 500 chute de 1,6 %, s'approchant d'un support technique clé à la moyenne mobile de 100 jours.
• Les rendements des bons du Trésor à 30 ans dépassent brièvement la barre des 5 %.
• Les traders de swaps réduisent les attentes de réduction de taux pour 2024 à 30 points de base
• Le secteur des technologies de l'information est en tête des baisses, avec un recul de 2,54%.
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Réaction du marché

Le solide rapport sur l'emploi de décembre, qui fait état de 256 000 nouveaux emplois et d'un taux de chômage en baisse à 4,1 %, a déclenché une chute généralisée des marchés. L'énergie est restée le seul point positif, tandis que tous les autres secteurs ont reculé, la technologie et les services financiers enregistrant les baisses les plus marquées, de 2,54 % et 2,31 % respectivement.

Turbulences sur le marché obligataire

Le marché du Trésor a connu une forte volatilité, la publication des chiffres de l'emploi ayant intensifié la chute des obligations au niveau mondial. Le rendement à 30 ans a franchi la barre des 5 % avant de se replier, tandis que le rendement à 10 ans a poursuivi sa tendance à la hausse. Les investisseurs obligataires espèrent maintenant que l'indice des prix à la consommation (IPC) de la semaine prochaine mettra fin à la déroute. Le marché des swaps a repoussé les attentes concernant la première baisse des taux de la Fed de juillet à octobre, bien que les analystes notent que l'accent mis par la Fed sur les mesures alternatives de l'inflation pourrait encore permettre un assouplissement de la politique, mais avec un calendrier retardé.

Courbe de rendement du Trésor américain. Source : Bloomberg : Bloomberg

 

Mouvements boursiers notables

Delta Air Lines (DAL.US) a bondi de 9,8 % après avoir annoncé son meilleur exercice financier, prévoyant une croissance des revenus de 7 à 9 % au premier trimestre. Les actions du secteur de l'assurance ont chuté en raison des inquiétudes suscitées par les incendies de forêt en Californie, Mercury General chutant de 20 %. Nvidia (NVDA.US) a chuté de 3 % en raison de l'opposition aux nouvelles restrictions à l'exportation de puces, tandis que Walgreens (WBA.US) a augmenté de 22 % après avoir dépassé les attentes pour le premier trimestre avec un chiffre d'affaires de 39,46 milliards de dollars.

Perspectives prudentes de Wall Street

Les principaux analystes réévaluent leur calendrier de réduction des taux, Ellen Zentner de Morgan Stanley notant que même les données sur l'inflation de la semaine prochaine pourraient ne pas être suffisantes pour inciter la Fed à agir à court terme. Lindsay Rosner, de Goldman Sachs Asset Management, a souligné que les baisses de taux de janvier ne sont plus à l'ordre du jour et que l'attention se porte désormais sur la réunion de mars.

Baisse implicite des taux d'intérêt aux États-Unis. Source : Bloomberg : Bloomberg

US500 (Intervalle D1)

L'indice US500 s'approche d'un niveau de support critique à la SMA 100 jours de 5861, qui s'aligne avec la bande de Bollinger inférieure et le niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 %. Le RSI est orienté à la baisse, reflétant un affaiblissement de la dynamique, tandis que le MACD s'élargit vers le bas, signalant une pression baissière croissante. Un dépassement de ce niveau pourrait accélérer le mouvement de baisse, tandis qu'un rebond pourrait offrir un soulagement temporaire aux haussiers. Source : xStation