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Le cours de l'action de Palantir Technologies a connu une évolution fulgurante ces derniers mois
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L'action a bondi de 50% et a effacé tous les gains par la suite
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Les affaires s'améliorent, la société montre sa capacité à générer des liquidités
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La publication des résultats du premier trimestre est prévue pour le lundi 9 mai
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Le marché s'attend à ce que la croissance du segment commercial continue de dépasser celle du segment gouvernemental
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L'action s'est repliée sur la zone de support de 10,50 $
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileL'action de Palantir Technologies (PLTR.US) a connu une course folle depuis le début de l'invasion russe en Ukraine. L'action a bondi de 50% entre le 24 février et le 4 avril avant d'effacer tous ces gains au cours du mois suivant. Examinons de plus près les nouvelles récentes concernant la société ainsi que les attentes avant la publication des résultats à venir.
Une chute du cours de l'action qui laisse perplexe
Palantir fait partie des favoris des investisseurs grâce à la très grande volatilité que connaît son action. Les deux ou trois derniers mois illustrent parfaitement cette volatilité : l'action s'est redressée de 50 % en un peu plus d'un mois après le début de l'invasion de l'Ukraine par la Russie, puis a effacé tous ses gains au cours du mois suivant. Le rallye ne devrait pas être une surprise : plus de la moitié des revenus de Palantir proviennent de contrats gouvernementaux, y compris des contrats du Département de la Défense dont les dépenses devraient augmenter suite au lancement de la guerre en Europe de l'Est. Cependant, la chute qui s'en est suivie laisse perplexe. Il n'y a pas eu de nouvelles négatives qui auraient pu justifier cette chute. En fait, c'est le contraire qui s'est produit : Palantir a lancé son premier satellite qui lui permettra de traiter des données en orbite, sans avoir besoin de les envoyer sur Terre pour traitement. De plus, la société a dévoilé une nouvelle gamme de produits pour le traitement des données.
Une amélioration de l'activité négligée ?
Palantir Technologies est considérée comme une action à forte croissance avec des perspectives prometteuses. Cependant, ce que le marché ne semble pas réaliser, c'est que la société a déjà fait de gros progrès pour devenir une entreprise mature et autonome. Palantir ne brûle plus de cash, elle a réussi à déclarer un cash flow libre positif de 321,2 millions de dollars pour l'ensemble de l'année 2021, ainsi qu'une croissance des ventes de 41 %.
La part élevée des revenus provenant des contrats gouvernementaux dans le revenu total a toujours été une préoccupation pour Palantir. S'il n'y a rien de mal à accepter des contrats gouvernementaux, une telle concentration de revenus avec un seul client n'est jamais souhaitée. Palantir essaie d'augmenter la part du segment commercial dans le revenu total, mais jusqu'à présent, elle n'a pas réussi à faire de grands progrès dans ce domaine. La part du segment commercial est restée inchangée, à près de 45 %, au cours des derniers trimestres. Cependant, la société a indiqué que le nombre de ses clients commerciaux a augmenté de plus de 200% sur l'ensemble de l'année 2021, ce qui est de bon augure pour le segment et devrait se poursuivre en 2022 selon les analystes. La croissance des revenus du segment commercial a continué à s'accélérer tout au long de l'année 2021, tandis que la croissance des revenus du segment gouvernemental s'est ralentie.
La croissance du segment commercial de Palantir a dépassé celle du segment gouvernemental au second semestre 2021. Source : Bloomberg, XTB
Aperçu des résultats du 1er trimestre
Les attentes d'un solide début d'année 2022 pour le segment commercial de Palantir seront mises à l'épreuve en début de semaine prochaine. Palantir Technologies doit publier ses résultats pour le premier trimestre 2022 le lundi 9 mai avant l'ouverture des sessions de Wall Street. Le marché s'attend à un nouveau trimestre de croissance solide, même si elle devrait être plus lente que celle de 34,4 % en glissement annuel rapportée au quatrième trimestre 2021. Si les attentes se confirment et que le chiffre d'affaires croît à un rythme de 30 % en glissement annuel, cela serait conforme aux prévisions à long terme de l'entreprise, à savoir une croissance des ventes de 30 % jusqu'en 2025. La croissance du chiffre d'affaires commercial devrait se situer autour de 43 %, ce qui marquerait un léger ralentissement par rapport au quatrième trimestre 2021. Néanmoins, elle serait toujours nettement plus rapide que les 20 % prévus pour le segment gouvernemental. Cependant, ce qui pourrait être encore plus important que le revenu, c'est le flux de trésorerie disponible. Si une société affiche un flux de trésorerie disponible positif, les arguments en faveur de la hausse se renforcent, car la société apporte une nouvelle preuve qu'elle est capable de générer des liquidités et pas seulement de les dépenser.
Attentes du marché pour le 1er trimestre :
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Revenu : 442,8 millions de dollars attendus (+29,8% en glissement annuel)
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BPA ajusté : 0,034 $ attendu (-14,6 % en glissement annuel)
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Bénéfice net : 89,87 millions de dollars attendus (+8,7 % en glissement annuel)
Un regard sur le graphique
En examinant la récente performance de l'action Palantir (PLTR.US), nous pouvons constater que la hausse amorcée après le début de l'invasion russe en Ukraine a été stoppée dans la zone de résistance de 14,50 $. Le repli qui a suivi a été stoppé dans la zone des 10,50 $, ce qui définit un range à court terme de 10,50 $ à 14,50 $. Ces derniers jours, l'action s'est échangée de façon latérale près de la limite inférieure de ce range, ce qui laisse penser que les vendeurs se sont peut-être essoufflés. Il y a de fortes chances que l'action reste relativement stable jusqu'à ce que la publication des résultats lundi apporte plus de matière à réflexion. Une résistance à court terme à surveiller se trouve à la limite supérieure du range : zone de 14,50 $. Toutefois, même une cassure au-dessus de ce seuil ne permettrait pas de rompre une tendance descendante d'un point de vue technique. Une cassure au-dessus de la résistance clé dans la zone de 21,50 $, marquée par la limite supérieure de la structure Overbalance, serait nécessaire pour un renversement de tendance.
Source: xStation5
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