Il s'est passé beaucoup de choses ces derniers jours dans le secteur bancaire américain. La Silicon Valley Bank s'est effondrée à la suite d'une panique bancaire et a subi d'énormes pertes sur son portefeuille obligataire. La FDIC a pris le contrôle de la banque pour assurer une liquidation ordonnée. La Réserve fédérale et le Trésor américain ont également annoncé des actions pour atténuer la crise en développement et limiter la contagion potentielle. Un soulagement sur les marchés a pu être repéré en premier, mais les humeurs se sont à nouveau aigres. Voici un rapide point sur la situation.
Que s'est-il passé pendant le week-end ?
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileLa Réserve fédérale a annoncé un programme d'urgence pour les banques qui les aidera avec des liquidités et leur permettra de servir les déposants. Dans le cadre de ce programme, les banques seront autorisées à mettre en place des obligations en garantie à leur valeur nominale pour accéder à la liquidité. Cela évitera d'avoir à vendre des obligations à la hâte, dont la valeur a chuté en raison de hausses de taux agressives, en cas de besoin excessif de liquidités. En plus de cela, le département du Trésor américain et la FDIC ont assuré que tous les déposants seront protégés. La filiale britannique de SVB a déjà été vendue à HSBC et les médias laissent entendre que d'autres banques seraient prêtes à faire de même pour d'autres secteurs d'activité.
En dehors de cela, une autre banque américaine a été fermée par les régulateurs au cours du week-end - Signature Bank. Les raisons de cette décision étaient le risque systémique posé par la banque. Alors que les actions décrites dans le paragraphe ci-dessus ont apporté un certain soulagement après l'ouverture des marchés mondiaux après le week-end, les humeurs se sont détériorées après le lancement des séances cash européennes et des échanges avant ouverture aux États-Unis. De lourdes pertes en pre-market pour un grand nombre de banques américaines, comme par exemple First Republic Bank (FRC.US, -65%) ou Western Alliance (-65%), ont poussé les indices européens et les contrats à terme sur indices américains à des pertes.
A quoi s'attendre
Il est très difficile de répondre à cette question. Les autorités ont assuré que les dépôts sont protégés et qu'il y a donc une chance que la situation ne se répercute pas sur l'ensemble de l'économie et ne déclenche pas une grave récession. D'un autre côté, cela montre également que les actionnaires seront ceux qui paieront le plein prix et qu'il entraîne vers le bas les actions d'autres banques plus petites alors que les investisseurs fuient l'incertitude liée à celles-ci.
La Fed tiendra une réunion d'urgence pour discuter de la nécessité d'actions, tandis que le président américain Biden devrait s'exprimer sur la question à 14h00. Pendant ce temps, les marchés sont en chute libre, le Nasdaq-100 (US100) effaçant tous les gains précédents et se négociant en baisse de 0,5 % sur la journée. Ce dernier teste à nouveau une zone de support de 11 850 pts qui sert de plancher pour les récents mouvements en range. Une cassure en dessous de ce support ouvrirait la voie à un test du retracement de 61,8% dans la zone des 11 600 pts.
US100 at H4 interval. Source: xStation5
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