🌎La crise énergétique mondiale fait du pétrole un substitut du gaz et du charbon. Les prix trop élevés de cette matière première constituent une menace pour l'économie mondiale.
Ces dernières semaines, la crise énergétique mondiale a suscité des inquiétudes. L'insuffisance des stocks de matières premières telles que le gaz et le charbon après l'hiver dernier et le faible niveau de production ont entraîné une hausse importante des prix. Maintenant, le pétrole rejoint ce groupe. Il s'avère que les conditions météorologiques peuvent avoir un impact considérable sur le prix de cette matière première. De plus, le prix est maintenant à un point tel qu'il pourrait menacer l'actuelle reprise économique mondiale.
Hausse des prix des matières premières énergétiques
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileLe charbon et le gaz sont principalement utilisés dans les centrales électriques et les installations de chauffage. Leurs prix ont fortement augmenté en raison du niveau insuffisant des stocks juste avant le début de la période hivernale. Les faibles réserves de gaz et de charbon et leurs prix élevés indiquent que le monde pourrait vouloir se tourner vers le pétrole pour produire de l'électricité et l'utiliser comme source de chaleur. JP Morgan indique que la demande de pétrole due aux prix élevés du gaz augmentera de 925 000 bpj pendant la saison hivernale !
Les stocks de charbon de la Chine sont très bas par rapport à l'année dernière. Cela augmente la demande de gaz. En retour, les prix élevés du gaz et du charbon indiquent que le monde commence à se tourner vers le pétrole, qui est encore relativement bon marché ! Source : WIND, Aspects énergétiques
OPEP + n'apporte pas de changement sur les marchés
Le marché du pétrole brut reste clairement déficitaire. Il est évidemment provoqué par une production limitée de la part du groupe OPEP +. Malgré un net rebond de la demande et en raison des prévisions de croissance supplémentaire, l'OPEP + maintient sa politique d'augmentation de la production de seulement 400 000 bpj chaque mois. L'accord concernant les limites de production devrait prendre fin en octobre de l'année prochaine.
L'OPEP dispose d'une capacité de production de réserve de 7 millions de barils par jour. Le déficit actuel de 1 à 3 millions de barils par jour pourrait être rapidement couvert par l'OPEP. Source : Bloomberg
Prévisions de 100 dollars le baril
Bank of America a surpris cet été avec sa prévision de 100 dollars le baril. Aujourd'hui, ce prix ne semble plus si éloigné. La banque met en avant la forte utilisation du diesel et du fioul domestique par rapport au gaz et au charbon. La demande rebondit également en raison de la reprise du secteur de l'aviation. Toutefois, l'hiver à venir reste le facteur clé. Les inquiétudes concernant la saison de chauffage ont fait bondir le spread annuel au-dessus de 7 $. Cet écart est le plus élevé depuis au moins 2013 !
Le large spread annuel est le résultat d'une augmentation significative de la demande à court terme. Auparavant, un écart de 2 $ était considéré comme un niveau extrême ! Source : Bloomberg
Des conséquences économiques catastrophiques
Un pétrole brut au-dessus de 70 dollars le baril est un obstacle pour les deux plus importantes économies émergentes du monde - la Chine et l'Inde. La vente des stocks stratégiques n'a pas amélioré la situation. Le manque de matières premières et la hausse des prix entravent l'activité économique. Les prix élevés et en hausse du pétrole indiquent que l'inflation n'est pas forcément temporaire. Par conséquent, nous pourrions connaître un scénario de stagflation. Cela constitue à son tour un pas vers la "destruction" de la demande, ce qui entraînera également des problèmes pour les producteurs de matières premières. Par conséquent, le scénario d'un pétrole à 100 dollars n'est pas irréaliste, mais il est certainement très dangereux pour l'économie mondiale et pour de nombreux marchés, en particulier le marché boursier.
Les prix du pétrole brut continuent de suivre une tendance à la hausse. Néanmoins, le niveau de 100 dollars le baril peut entraîner un effondrement de la demande, dû à une baisse de l'activité économique, ce qui pourrait avoir des conséquences désastreuses sur le marché boursier. Le monde ne s'est pas encore débarrassé de la menace de pandémie et les prix élevés ne sont pas le résultat d'une demande excessive, mais de la pénurie de l'offre. Source : xStation5
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