Sommaire :
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Les prix du pétrole enregistrent la plus forte hausse en pourcentage en près de 30 ans
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L'Arabie saoudite et les Etats-Unis sont prêts à compenser la perte de production
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Durée de la clé de panne à surveiller
La nouvelle semaine des marchés du pétrole brut a été dramatique. Le Brent (Oil on xStation), actif de référence international, connaît la plus forte hausse en pourcentage depuis que Saddam Hussein a envahi le Koweït. Les contrats à terme ont augmenté de près de 20% à la reprise des opérations la nuit dernière suite à l'attaque sur l'infrastructure pétrolière de l'Arabie saoudite ce week-end, ce qui représente un choc significatif du côté de l'offre. Les dégâts ont non seulement éliminé plus de 5 millions de barils par jour (bpj) de la production saoudienne - la plus grande perte jamais enregistré et environ 1 / 20ème de la production mondiale.
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L'attaque a causé la plus grande perturbation jamais enregistrée en termes de barils par jour (bpj), dépassant la révolution iranienne de 1978-1979 ainsi que l'invasion irakienne du Koweït en 1990-1991. Source: IEA, Bloomberg
Les houthistes revendiquent l'attaque
L'attaque fut revendiquée par le groupe Houthis au Yémen - soutenu par l'Iran.Ceci soulève des questions quant à la vulnérabilité de l'Arabie saoudite face à de nouvelles attaques et il y aura probablement une importante prime de risque géopolitique sur les prix du pétrole dans un avenir proche. Les risques dans la région ont apparemment diminué après la démission du célèbre faucon iranien John Bolton de son rôle de conseiller à la Maison Blanche la semaine dernière, laissant présumer que cela était dû au projet de Washington de lever les sanctions contre Téhéran, mais les attaques ont totalement changé le discours sur ce front.
Impact ressenti sur d'autres classes d'actifs
Le choc a également provoqué des mouvements parmi d'autres catégories d'actifs, notamment le dollar canadien et la couronne norvégienne, deux des principaux bénéficiaires, tandis que les grands importateurs de pétrole, tels que la Turquie, ont constaté des effets indésirables sur leur devise. La confiance face au risque en général a été durement touchée par la baisse des indices, tandis que les obligations et les métaux précieux ont été légèrement achetés, l’or revenant au-dessus de la barre des 1 500 dollars l'once d'or.
Réserves en place pour atténuer le choc
Bien que le choc soit l’incident le plus important de l’histoire, il existe d’importantes réserves qui pourraient être utilisées pour atténuer l’impact initial. L'Arabie saoudite a environ 188 millions de barils de brut en réserve, ce qui signifie qu'ils peuvent couvrir le manque à gagner pendant environ 37 jours. Le président américain Trump a tweeté juste avant l'ouverture du marché la nuit dernière qu'il était prêt à libérer autant de pétrole que nécessaire de la réserve pétrolière stratégique (SPR). Avec environ 640 millions de barils, il en reste suffisamment pour tenter d'atténuer le choc à court terme.
Ce qu'il faut regarder à l'avenir
L’impact durable de ces attaques sur le marché dépendra dans une certaine mesure de la rapidité avec laquelle la production perdue pourra être remise en place. En raison de l'ampleur et du succès de l'attaque, une prime de risque restera probablement dans le prix du pétrole pendant un certain temps, car elle a sans aucun doute révélé à quel point le royaume était susceptible de subir ce type de mouvement. À court terme, les traders surveilleront avec impatience toute mise à jour supplémentaire sur la durée de la panne, les mouvements initiaux pourraient alors être considérés comme une réaction excessive. Cependant, la maintenance programmée de la production pétrolière dure souvent plus longtemps que prévu et une interruption prolongée parallèlement à la menace accrue d'une nouvelle escalade au Moyen-Orient pourrait facilement ramener le pétrole au-dessus de la barre des 70 dollars le baril et potentiellement même jusqu'à 75 dollars. En revanche, l’écart par rapport à la clôture de la semaine dernière à 60,25 est un niveau évident à surveiller.
Le prix du pétrole a considérablement augmenté après les attaques saoudiennes, bien que les gains aient depuis été quelque peu réduits, dans l’espoir que les réserves soient exploitées pour en atténuer l’impact. Même si on peut considérer que les aspects techniques ont pris une importance secondaire après de tels événements, la tendance à long terme pourrait être considérée comme redevenue plus forte, le marché émergeant à travers le nuage Ichimoku en D1. Le sommet de 2019, juste en dessous de 75 $, pourrait être revisité si l’impact de ce phénomène était durable, tandis que le cours de clôture de 60,26 de la semaine dernière serait au centre des préoccupations. Source: xStation
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Date et heure de la préparation du commentaire de marché
16.09.2019 11:15
Date et heure de la publication du commentaire de marché
16.09.2019 11:33
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