Le Nasdaq 100 chute de plus de 2 %. Quelles sont les raisons de cette vente massive ? 📉

• Le Nasdaq 100 tombe sous la barre des 18 500 points.
• Tesla efface les gains de la veille.
• La vente d'actions par le PDG de Nvidia accentue les baisses de l'entreprise.

La session d'aujourd'hui reflète un sentiment fortement négatif des investisseurs envers le segment technologique américain. Le Nasdaq 100 enregistre une baisse de plus de 2 %, avec des chutes importantes parmi les actions des grandes entreprises technologiques américaines. Toutes les entreprises du groupe dit des "sept magnifiques" sont en baisse aujourd'hui, menées par Tesla, qui chute de plus de 5 %.

Le contrat US100 est en baisse d'environ 2,4 % aujourd'hui, passant sous la barrière psychologique des 18 500 points, renforcée par la zone de consolidation de mars et les plus bas locaux de mai. Les cotations ont réagi avec un réajustement similaire à celui observé après les données NFP de juillet, qui avaient provoqué une chute encore plus importante, faisant passer le prix du contrat sous les 18 000 points. Les données d'août ne semblent pas aussi mauvaises que les précédentes, ce qui pourrait limiter l'ampleur des baisses. Toutefois, en examinant les tendances générales du sentiment envers les entreprises technologiques, on observe un net recul par rapport à l'euphorie des investisseurs observée durant la première moitié de l'année. Source : xStation

Le fabricant américain de voitures électriques, Tesla, a effacé aujourd'hui les gains réalisés hier, après l'annonce de l'introduction prévue de la technologie FSD (Full Self Driving) en Europe et en Chine d'ici fin 2025. Le cours de l'action Tesla est sous pression depuis avril en raison des attentes des investisseurs concernant la présentation de Robotaxi, considérée comme une étape clé dans la transformation de Tesla en une entreprise davantage technologique que purement automobile, une vision chère à Elon Musk. Ainsi, les attentes autour de cette nouvelle technologie sont si élevées que l'action a chuté de près de 6 % en une seule séance en juillet, simplement après des rumeurs sur un possible report de la présentation de Robotaxi. Les investisseurs attendent désormais avec incertitude la date du 10 octobre, lorsque Tesla devrait dévoiler son nouveau produit.

Avec des ratios cours/bénéfices actuels (P/E) de 108,4x et un ratio prévisionnel de 77,7x, qui témoignent d'énormes attentes des investisseurs quant au potentiel de monétisation des technologies futures, l'action Tesla pourrait connaître une volatilité accrue à l'approche de la journée clé de présentation. Il est à noter que pour l'instant, le consensus de marché anticipe un ralentissement significatif de la croissance des revenus en 2024 et 2025 (respectivement 2,8 % et 17 %), des chiffres qui contrastent avec une croissance annuelle moyenne de 34 % au cours des trois dernières années. À court terme, la valorisation relative élevée expose l'entreprise à des fluctuations importantes, bien que la perspective à long terme des nouvelles technologies puisse révéler un potentiel latent d'amélioration des dynamiques financières.

Nvidia connaît également une forte baisse aujourd'hui, perdant près de 5 %. L'entreprise a déjà effacé ses gains d'août et se rapproche du seuil psychologique des 100 dollars par action. Ce niveau a été atteint lors de l'ouverture des marchés après le rapport du premier trimestre 2024 en mai, moment où l'entreprise a entamé une nouvelle hausse vers des sommets historiques. Depuis, le cours de Nvidia n'est passé sous cette barre qu'une seule fois, lors de la panique du marché au début août, provoquée par les données NFP qui laissaient entrevoir une récession potentielle. Les baisses actuelles de Nvidia sont aussi accentuées par les nouvelles concernant la vente d'actions par le PDG de l'entreprise. Depuis juin, Jensen Huang a vendu près de 5,3 millions d'actions en 120 000 tranches. Ces ventes suivent un plan automatique établi en mars de cette année, qui prévoit la vente d'actions si certaines conditions de marché, comme le volume ou le prix, sont réunies.

Le cours de l'action Nvidia s'approche du seuil psychologique de 100 dollars. Source : xStation

Les résultats de Broadcom pèsent également sur le sentiment envers les entreprises technologiques. Bien que les résultats du deuxième trimestre ne soient pas mauvais, l'entreprise a déçu les investisseurs avec ses prévisions pour 2024. Le marché perçoit l'augmentation des prévisions de revenus liés à l'IA, qui passent de 11 à 12 milliards de dollars, comme un signe d'essoufflement du potentiel "latent" des entreprises liées à l'IA, qui leur permettait jusqu'alors de surpasser régulièrement non seulement leurs résultats précédents, mais aussi les consensus du marché. Bien sûr, les prévisions d'une seule entreprise ne suffisent pas à tirer des conclusions générales sur l'ensemble du secteur. Cependant, les inquiétudes croissantes concernant l'avenir de l'un des principaux fabricants de microprocesseurs aux États-Unis se reflètent dans la baisse d'aujourd'hui.

Toutefois, ce sentiment négatif ne s'applique pas à toutes les entreprises technologiques. Samsara, une société qui combine des données d'opérations physiques avec ses outils IoT (Internet des objets), a présenté des résultats financiers bien supérieurs aux attentes. Au deuxième trimestre 2024, l'entreprise a généré des revenus de 300 millions de dollars, en hausse de 37 % en glissement annuel, et maintient une dynamique forte par rapport aux trimestres précédents. Le bénéfice ajusté par action a atteint 0,05 dollar, soit cinq fois plus que les attentes du consensus. En conséquence, l'action de l'entreprise est en hausse de plus de 15 % aujourd'hui.