Les prix des matières premières agricoles sur le Chicago Commodity Exchange (CBOT) ont surtout baissé au cours des derniers mois. Les investisseurs non commerciaux (grands fonds spéculatifs, institutions, grands spéculateurs individuels) maintiennent des positions courtes nettes écrasantes sur le CBOT Grains selon les données du Commitment of Traders (au 16 juillet 2024) de plus de -517 000 contrats, alors que dans le même temps, les investisseurs commerciaux (producteurs et sociétés de couverture de l'offre) ont des positions longues nettes élevées. En termes généraux, les sociétés commerciales augmentent leurs positions longues nettes, tandis que les spéculateurs augmentent leurs positions courtes, ce qui indique une poursuite de la tendance à la baisse. Les contrats sur le coton (COTON) sont parmi les plus « malmenés » des matières premières agricoles cette année.
- Les contrats à terme sur le coton (COTON) négociés sur l'ICE perdent près de -1,7% aujourd'hui, tombant à des niveaux jamais vus depuis 2020. Depuis les sommets atteints en juillet, la baisse des prix du coton a atteint près de -10%. Le nombre record d'acres de coton plantés aux États-Unis (principalement au Texas, en Géorgie et dans l'Arkansas) et les conditions météorologiques favorables soutiennent la baisse des prix (augmentation de 14 % en glissement annuel pour atteindre 11,67 millions d'acres).
- Les investisseurs commerciaux qui garantissent l'approvisionnement sur le Chicago Commodity Exchange, qui sert de référence pour le marché agricole au sens large, ont augmenté leurs positions longues sur le CBOT Grains, ce qui indique que la tendance générale à la baisse des « produits de base mous » n'est peut-être pas encore terminée ; les grands spéculateurs ajoutent également des positions courtes, espérant que la tendance se poursuive.
- En ce qui concerne le coton, le dernier rapport Commitment of Traders (CoT) indique un lent dénouement des positions longues par les négociants, qui ont commencé à vendre du coton, tandis que les grands spéculateurs ont relativement peu ajouté - seulement 217 contrats à leurs positions courtes sur le coton, totalisant maintenant -19.741 contrats.
- Le rapport d'hier sur l'état d'avancement des cultures indique que l'état d'avancement de la récolte de coton aux Etats-Unis est passé à 81%, soit 5% de plus que la moyenne historique. De plus, le processus de maturation se déroule très bien, grâce à des conditions météorologiques favorables qui augmentent l'offre ; 42% de la récolte de coton américaine était prête à être récoltée, soit 8% de plus que la moyenne historique.
- La semaine dernière, l'état des cultures de coton s'est considérablement amélioré, selon le rapport de la NASS. La récolte de coton s'est améliorée de 8 % (bon/excellent) et représente maintenant environ 53 % de la récolte totale. Au 19 juillet, date du dernier rapport, les stocks de coton, sur la bourse ICE, étaient en légère baisse de 279 balles, pour atteindre un total de 40 140 balles.
- Malgré un grand nombre de nouvelles positives qui se traduisent actuellement par des prix bas pour le coton, si le prochain rapport du CoT indique de nouvelles ventes de la part des investisseurs commerciaux, avec une réduction potentielle des positions spéculatives courtes, nous pourrions assister à un rebond et à un retour au-dessus de $70.
COTON (D1, intervalle M15)
Les contrats à terme sur le coton sont dans une forte tendance baissière et ont déjà perdu près de 65% depuis les sommets atteints en 2022 près de 160$. La dernière réaction significative des prix depuis 2020 est proche de 60$.
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Cotton (COTTON) contracts, on ICE, hit new local minima today.
Source: xStation5
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