DE40 : Sentiment modéré avant les élections américaines

• Les marchés sont incertains avant les élections américaines
• DHL annonce des résultats décevants
• Salzgitter gagne plus de 33 % après l'annonce d'une acquisition potentielle

 

Le sentiment sur les marchés européens indique que l'on retient son souffle avant l'événement clé de ce mois, l'élection présidentielle américaine. Pour l'instant, les investisseurs européens font preuve d'une grande prudence et les mouvements des indices n'indiquent pas une volatilité accrue.

Le DAX allemand fluctue autour des prix de clôture de la séance précédente. Les mouvements maximaux de l'indice sont compris entre -0,2 % et +0,4 %. Le CAC40 français gagne 0,2 % aujourd'hui, tandis que le SMI suisse perd environ 0,1 %.

Jusqu'à présent, la saison des bénéfices des entreprises européennes semble plutôt positive. Environ 50 % des entreprises de l'indice Stoxx Europe 600 ont déjà publié leurs résultats pour le troisième trimestre, et 56 % d'entre elles ont dépassé les attentes du marché. Il convient toutefois de noter que les attentes du marché ont été revues à la baisse avant la saison des résultats du troisième trimestre. Malgré cela, il semble que les investisseurs voient d'un œil plus favorable que d'habitude les entreprises qui ont dépassé les attentes, leurs actions progressant d'environ 1,8 % de plus que le reste du marché le jour de la publication des résultats. Il s'agit de la valeur la plus élevée depuis le début de l'année.

Malgré le tableau généralement positif de la saison des résultats, les inquiétudes concernant la situation économique en Chine, qui affecte la demande des consommateurs, restent l'un des principaux problèmes qui pèsent sur les valorisations des entreprises européennes. Ceci est particulièrement évident dans le segment des sociétés de mode et de produits de luxe, dont les prix des actions ont augmenté après le début des mesures de relance par les autorités chinoises, mais restent significativement en dessous des valeurs du milieu de l'année, et les résultats du troisième trimestre ne sont pas suffisants pour maintenir les tendances positives.

Les entreprises les moins performantes de l'indice DAX perdent du terrain en raison de résultats financiers inférieurs aux prévisions. Source : Bloomberg Finance L.P : Bloomberg Finance L.P.

Le secteur de la consommation discrétionnaire est l'un des pires secteurs de l'indice DAX au cours de la séance d'aujourd'hui. Source : Bloomberg Finance L.P : Bloomberg Finance L.P.

Le contrat de l'indice DAX (DE40) a légèrement rebondi depuis le niveau de 19617 points et reste actuellement dans une légère consolidation au niveau de 19200 points, proche du support établi par les plus bas locaux d'octobre (19162 points). En cas de volatilité post-électorale élevée, les investisseurs devraient prêter attention au niveau de 19617 points comme l'un des principaux niveaux de résistance. D'autre part, le niveau de 19162 points soutenu par la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (EMA50 - ligne jaune sur le graphique) est le premier niveau solide avant un support plus fort à 19000 points. Source : xStation

Nouvelles de l'entreprise :

 

• Salzgitter (SZG.DE) est en hausse de plus de 33% aujourd'hui après que son deuxième actionnaire le plus important, GP Günter Papenburg AG, ainsi que TSR Recycling GmbH & Co. KG, envisagent de prendre le contrôle de la société. Salzgitter a connu une année très peu fructueuse, l'action de la société ayant chuté de plus de 50 % à son sommet depuis le début de l'année. Des baisses aussi importantes peuvent augmenter la probabilité d'une reprise en raison de la baisse des valorisations. Toutefois, l'une des conditions de la transaction est que le consortium obtienne au moins 45 % des voix plus une action. La valeur de l'offre potentielle n'est pas encore connue.
• Hugo Boss (BOSS.DE) est en baisse de plus de 5% aujourd'hui après avoir publié des résultats décevants pour le troisième trimestre. L'entreprise n'a enregistré qu'une légère croissance de ses revenus, qui ont atteint 1,029 milliard d'euros. La marge bénéficiaire brute était de 60,2 %, ce qui représente une baisse de 0,5 point de pourcentage. Les coûts, en pourcentage des recettes, ont augmenté pour atteindre 50,9 % (+0,3 point de pourcentage), ce qui a entraîné une baisse du bénéfice d'exploitation à 95 millions d'euros (-7 % en glissement annuel) et, par conséquent, une baisse de la marge d'exploitation à 9,3 % (-0,8 point de pourcentage). Dans le même temps, la société a maintenu des prévisions prudentes pour l'ensemble de l'année, ce qui, compte tenu du sentiment déjà médiocre à l'égard du segment des produits de luxe, a été perçu comme une déception.

• Deutsche Post (DHL.DE) a publié ses résultats pour le troisième trimestre 2024. L'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires de 20,6 milliards d'euros (légèrement supérieur aux attentes de 20,2 milliards d'euros). Le segment des colis en Allemagne a répondu aux attentes avec 4,05 milliards d'euros (+2,4% en glissement annuel), tandis que l'entreprise a positivement surpris dans le segment de la livraison et du fret mondial, réalisant une augmentation de 14% en glissement annuel pour atteindre 5,04 milliards d'euros (8% au-dessus des prévisions des analystes). Malgré des résultats commerciaux solides, la société a déçu au niveau du bénéfice d'exploitation, qui s'est élevé à 1,37 milliard d'euros (stable par rapport à l'année précédente). Les résultats ont été particulièrement médiocres dans le segment de la livraison et du fret mondiaux qui, malgré la croissance des ventes, a enregistré une baisse d'exploitation d'environ 9,5 % par rapport à l'année précédente. Les résultats de la société indiquent un environnement de marché toujours affaibli en Europe, qui se manifeste par une reprise plus lente que prévu dans les segments B2B.